Ethereum ETF Staking: Abriendo una nueva era para los activos digitales
Con la gradual apertura del entorno regulatorio y el creciente demanda del mercado, parece que se acerca la era del Staking de Ethereum ETF. Desde que Estados Unidos reafirmó su actitud regulatoria de "neutralidad tecnológica" hasta que Hong Kong publicó una nueva hoja de ruta para activos virtuales, el deshielo en la regulación y el cumplimiento está creando un amplio espacio para el Staking de Ethereum ETF. Al mismo tiempo, el capital global enfrenta una "escasez de activos", y la demanda de activos digitales que generan ingresos se está fusionando gradualmente con la tendencia de institucionalización del mercado cripto. Actualmente, el Staking de Ethereum ETF ya no es una cuestión de "si se implementará", sino una competencia sobre "qué tan rápido se reconstruirá el mercado".
Uno, análisis del concepto de Staking de ETF de Ethereum
1. Conceptos básicos
El Staking de ETF de Ethereum se refiere a que, sobre la base del ETF de Ethereum al contado, el administrador del fondo o el custodio realiza un staking en cadena del ETH que posee para obtener ingresos adicionales. A diferencia de la tradicional generación de intereses por posesión de monedas, el Staking de ETF de Ethereum proporciona seguridad a la red al participar en el mecanismo PoS de Ethereum, mientras se ganan recompensas de bloques y tarifas de transacción.
El ETF spot de Ethereum sigue principalmente el precio de ETH y mantiene una cantidad equivalente de ETH como activo subyacente. Si el ETF puede realizar Staking, su modelo de ingresos cambiará fundamentalmente: además de las ganancias derivadas de la volatilidad del precio de ETH, los inversores también podrán obtener ingresos adicionales de Staking, sin necesidad de operar un nodo de validación por su cuenta.
2. Principios de funcionamiento y características
Ethereum, al pasar de PoW a PoS, requiere que se apuesten 32 ETH para convertirse en un nodo validador, manteniendo la seguridad de la red y obteniendo recompensas. Actualmente, el rendimiento anualizado es de aproximadamente 3%-5%.
El ETF de spot de Ethereum para Staking requiere que el gestor de fondos recaude capital para comprar ETH, delegue a una bolsa la custodia y realice un staking centralizado, y al mismo tiempo distribuya las ganancias a los inversores según la proporción de inversión.
Las principales características incluyen:
Mejora de rendimientos: Al apostar ETH se puede obtener un rendimiento anual adicional del 4%-5%, aumentando la tasa de retorno de la inversión.
Custodia compliance: Realizar Staking a través de entidades custodiales reguladas para evitar los riesgos de gestión de claves privadas que conlleva la operación directa de los minoristas.
Salida flexible: Las participaciones de ETF se pueden negociar en el mercado secundario, los dividendos tienen un plazo fijo, lo que proporciona una alta flexibilidad para entrar y salir.
II. Espacio de imaginación del mercado que trae el staking de ETF
Si se aprueba el Staking del ETF de Ethereum, no solo será una actualización del mercado de ETH, sino también una importante transformación en la estructura del mercado de activos digitales.
1. Atraer capital tradicional a largo plazo.
Actualmente, los inversores institucionales mantienen una actitud de espera hacia el mercado de criptomonedas, principalmente debido a la falta de riqueza en el mercado de derivados financieros, la singularidad del modelo de ingresos conforme y la falta de claridad en la regulación global.
La aprobación del Staking de Ethereum ETF cambiará significativamente esta situación, haciendo que la inversión en ETH sea más adecuada para los inversores institucionales. Para fondos de pensiones, fondos de seguros, oficinas familiares, fondos soberanos y otros capitales a largo plazo, el mecanismo de Staking de ETH ofrece una propiedad de generación de intereses sin plazo, similar a "bonos de ingresos sostenibles digitalizados".
Los mercados financieros globales enfrentan una "escasez de activos", los rendimientos de los productos de renta fija en los países desarrollados están cayendo, y los fondos tradicionales de largo plazo se ven obligados a buscar nuevas direcciones de inversión. La propiedad de "activo sin plazo de interés" del staking de ETH se adapta perfectamente a la necesidad de coincidencia de duración de instituciones como los fondos de pensiones, convirtiéndose en una herramienta potencial de asignación de activos alternativos de alta calidad.
2. Beneficios para el rendimiento a largo plazo del precio de Ether
Desde la perspectiva de la oferta y la demanda, el mecanismo central de ETH Staking es similar a un "bloqueo", donde una gran cantidad de Ether se bloquea en nodos de validación, reduciendo la oferta circulante en el mercado.
Si se aprueba y se adopta ampliamente el Staking del ETF de Ethereum, podría traer:
La entrada continua de fondos institucionales aumenta la proporción de staking de Ether.
El bloqueo de ETH provoca una reducción en el ETH negociable, lo que genera un efecto de restricción de la oferta.
La estrategia de asignación de los inversores institucionales, una vez que ingresen, proporcionará un soporte de compra continuo para ETH.
La atracción de capital del Staking ETF de Ethereum aumentará significativamente si se aprueba, no solo ofreciendo oportunidades de apreciación de activos, sino también generando ingresos estables por Staking, lo que aumentará su atractivo para los inversores.
3. Impulsar el desarrollo de un ecosistema de Staking más amplio
La aprobación del Staking de ETF de Ethereum podría tener un profundo impacto en todo el ecosistema PoS:
Expansión del mercado de staking compliant: fomenta más proveedores de servicios de staking compliant, lo que hace que el mercado de staking sea más transparente, seguro y profesional.
ETFización de activos PoS: allana el camino para la ETFización de otros activos PoS (como Solana, Avalanche, Polkadot, etc.).
Desarrollo del mercado de staking líquido: fomentar la innovación en aplicaciones DeFi basadas en LST, como préstamos, derivados, estrategias de optimización de rendimiento, etc., para formar un mercado financiero secundario más maduro.
Para los intercambios de activos digitales que ya cuentan con licencia de cumplimiento, el ETF Staking trae nuevas oportunidades de mercado. Pueden:
Proporcionar infraestructura de Staking integral: incluye servicios de Staking, custodia, soporte de liquidez y servicios de conexión institucional.
Fortalecer la ventaja de cumplimiento: ofrecer productos de Staking que cumplan con los requisitos de cumplimiento de instituciones internacionales.
Conectar con los mercados financieros tradicionales: colaborar con bancos, compañías de gestión de activos y emisores de ETF para proporcionar a los inversores institucionales una vía de entrada regulada y de bajo umbral.
Con el desarrollo del Staking de ETF de Ethereum, las bolsas de valores, las instituciones de custodia, los proveedores de servicios de staking, entre otros, experimentarán un período de bonanza por la expansión del mercado, impulsando el avance del mercado financiero criptográfico hacia la madurez y la institucionalización.
Tres, cambios en la actitud regulatoria y su impacto
El lanzamiento del Staking de Ethereum ETF depende fundamentalmente de la actitud de los reguladores. Actualmente, Estados Unidos y Hong Kong están experimentando un cambio sutil en sus posturas regulatorias sobre los activos digitales, lo que no solo afecta el proceso de aprobación del Staking de Ethereum ETF, sino que también determina la dirección futura del mercado de criptomonedas a nivel mundial.
1. Estados Unidos: señales de mercado debido a la relajación de la regulación
La Comisión de Valores de EE. UU. (SEC) ha tenido una postura regulatoria bastante conservadora sobre los activos digitales, especialmente en el ámbito del Staking, cuestionando en múltiples ocasiones si el mecanismo PoS implica características de valores. Sin embargo, recientemente, el entorno regulatorio de criptomonedas en EE. UU. ha comenzado a relajarse. Los congresistas republicanos dentro del Congreso tienden a aflojar la regulación sobre la industria de criptomonedas, creyendo que EE. UU. debe mantener su competitividad en el ámbito financiero cripto.
Si la SEC de EE. UU. aprueba finalmente el ETF de Staking de Ethereum, enviará una señal importante al mercado:
El modo PoS de ETH ha sido oficialmente reconocido dentro del marco regulatorio de EE. UU., lo que significa que ETH no se considera un valor, sino un activo digital que puede ser invertido de manera compliant.
La eliminación de las barreras de entrada para los fondos institucionales y la apertura de Staking conforme a la normativa harán que el capital a largo plazo se sienta más seguro al entrar en el mercado de Ether.
El cambio de política de la SEC no solo afecta la promoción del ETF de staking de Ethereum, sino que también podría allanar el camino para la ETFización de otras cadenas de bloques PoS, acelerando el proceso de financiamiento de la industria criptográfica.
2. Hong Kong: abrazar activamente las finanzas criptográficas, promoviendo el estatus de centro criptográfico en Asia
En comparación con Estados Unidos, Hong Kong muestra una actitud más abierta e inclusiva en el ámbito de los ETF de activos digitales. La Comisión de Valores de Hong Kong ha aprobado varios ETF de Bitcoin y Ether al contado, permitiendo a los inversores locales participar en el comercio de manera conforme. En cuanto al Staking, las políticas regulatorias de Hong Kong también muestran apertura, promoviendo continuamente la investigación de marcos de cumplimiento, y la nueva hoja de ruta también ha definido claramente la dirección del impulso del staking.
Si Hong Kong aprueba primero el Staking del ETF de Ethereum, tendrá los siguientes efectos:
Atraer a inversores y capital institucional de criptomonedas de todo el mundo al mercado de Hong Kong, fortaleciendo la posición de Hong Kong como centro financiero de criptomonedas en Asia.
Impulsar a Hong Kong para convertirse en el mercado pionero global de ETF de Staking, estableciendo las bases para la futura ETFización de otros activos PoS.
La regulación de la gestión de activos digitales en la industria, impulsando a los intercambios locales a convertirse en infraestructuras clave.
En comparación con Estados Unidos, la política del mercado de criptomonedas en Hong Kong tiende a alinearse más con el sistema financiero tradicional, lo que lo convierte en un importante centro para la asignación de activos digitales por parte de instituciones internacionales. Si el Staking de ETF de Ether se implementa primero en Hong Kong, atraerá aún más capital global para invertir en activos digitales en el mercado asiático.
3. El papel de las instituciones de cumplimiento
En el contexto de los cambios en el entorno regulatorio, los intercambios de cumplimiento desempeñarán un papel clave en la promoción y aplicación del ETF Staking. Sus ventajas centrales incluyen:
Licencia de cumplimiento: Capacidad para proporcionar productos conformes a inversores institucionales, proporcionando una infraestructura sólida para el Staking de ETF.
Servicio integral: cubre servicios de Staking, custodia, soporte de liquidez, conexión institucional, ofreciendo una solución completa de ETF de Staking de ETH.
Conexión profunda con el marco regulatorio: ofrecer productos de Staking que cumplan con los requisitos de cumplimiento institucional bajo el marco regulatorio, eliminando las dudas de los inversores sobre la seguridad de los fondos y la distribución de beneficios.
Desde Estados Unidos hasta Hong Kong, el avance del Staking de ETF de Ethereum refleja un cambio en la actitud regulatoria global. La apertura gradual de la regulación impulsará directamente el proceso de institucionalización del mercado de activos digitales, acelerando el desarrollo de la financiación de activos PoS, lo que indica que el mercado de criptomonedas está a punto de experimentar una nueva ola de institucionalización, allanando el camino para la madurez de toda la industria.
Cuatro, Desafíos y Perspectivas
A pesar de que el ETF Staking presenta un gran espacio de imaginación en el mercado, todavía existen algunos desafíos y riesgos:
Riesgo de liquidez: Staking significa que parte del Ether se bloquea, y en situaciones extremas el ETF puede enfrentar una crisis de liquidez.
Riesgo de centralización: La mayoría de los servicios de Staking son proporcionados por unas pocas instituciones, y si hay vulnerabilidades de seguridad o problemas de cumplimiento, esto podría afectar a todo el mercado.
Detalles regulatorios: se debe prestar atención al contenido regulatorio específico, especialmente a la definición de la naturaleza de los valores de los ingresos y a cuestiones de protección del inversor.
Sostenibilidad de la rentabilidad: a medida que aumenta la tasa de staking de ETH, los rendimientos pueden disminuir gradualmente, lo que afecta la atractivo del ETF Staking.
Sin embargo, desde una perspectiva positiva, el lanzamiento del Staking del ETF de Ethereum podría convertirse en un variable clave para impulsar una nueva ronda de fondos incrementales en el mercado. Su impacto superará el propio mercado de ETH, trayendo nuevas oportunidades para el proceso de institucionalización de todo el mercado de criptomonedas, la conformidad de los activos PoS y la madurez del mercado de Staking. Esta transformación podría hacer que ETH se convierta en una importante categoría de activos alternativos en los mercados de capitales globales, atrayendo una gran cantidad de fondos a largo plazo, al mismo tiempo que tendrá un profundo impacto en el precio de ETH y en todo el ecosistema de Staking.
La participación de los exchanges de cumplimiento impulsará aún más la normalización y transparencia del mercado de staking de Ether, proporcionando a los inversores institucionales un canal de inversión más seguro y eficiente. En el futuro, quizás seamos testigos de la entrada de más ETFs de activos PoS en el mercado, lo que permitirá que el mercado de criptomonedas se integre verdaderamente en el sistema financiero global, entrando en una nueva era de "activos de asignación alternativos que generan ingresos + cumplen con la normativa".
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SoliditySlayer
· 07-13 00:57
Así que solo se gana dinero descansando en el ecosistema.
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SchroedingerGas
· 07-10 06:51
introducir una posición ya, refrescando otra ronda de bull run
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TokenDustCollector
· 07-10 06:42
Vaya, un cucaracha que la regulación no puede matar.
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GhostAddressMiner
· 07-10 06:41
La Posición de bloqueo de la DIRECCIÓN en la cadena ya ha expuesto su totalidad. Las instituciones fiduciarias están todas conectadas detrás.
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ApeWithNoChain
· 07-10 06:41
¿Una nueva bifurcación para tomar a la gente por tonta?
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FlippedSignal
· 07-10 06:41
La esencia ha llegado, comparado con el juego de los ETFs al contado, esto es cosa de niños.
Ethereum ETF Staking: Reestructurando la estructura de mercado y liderando una nueva era de activo digital
Ethereum ETF Staking: Abriendo una nueva era para los activos digitales
Con la gradual apertura del entorno regulatorio y el creciente demanda del mercado, parece que se acerca la era del Staking de Ethereum ETF. Desde que Estados Unidos reafirmó su actitud regulatoria de "neutralidad tecnológica" hasta que Hong Kong publicó una nueva hoja de ruta para activos virtuales, el deshielo en la regulación y el cumplimiento está creando un amplio espacio para el Staking de Ethereum ETF. Al mismo tiempo, el capital global enfrenta una "escasez de activos", y la demanda de activos digitales que generan ingresos se está fusionando gradualmente con la tendencia de institucionalización del mercado cripto. Actualmente, el Staking de Ethereum ETF ya no es una cuestión de "si se implementará", sino una competencia sobre "qué tan rápido se reconstruirá el mercado".
Uno, análisis del concepto de Staking de ETF de Ethereum
1. Conceptos básicos
El Staking de ETF de Ethereum se refiere a que, sobre la base del ETF de Ethereum al contado, el administrador del fondo o el custodio realiza un staking en cadena del ETH que posee para obtener ingresos adicionales. A diferencia de la tradicional generación de intereses por posesión de monedas, el Staking de ETF de Ethereum proporciona seguridad a la red al participar en el mecanismo PoS de Ethereum, mientras se ganan recompensas de bloques y tarifas de transacción.
El ETF spot de Ethereum sigue principalmente el precio de ETH y mantiene una cantidad equivalente de ETH como activo subyacente. Si el ETF puede realizar Staking, su modelo de ingresos cambiará fundamentalmente: además de las ganancias derivadas de la volatilidad del precio de ETH, los inversores también podrán obtener ingresos adicionales de Staking, sin necesidad de operar un nodo de validación por su cuenta.
2. Principios de funcionamiento y características
Ethereum, al pasar de PoW a PoS, requiere que se apuesten 32 ETH para convertirse en un nodo validador, manteniendo la seguridad de la red y obteniendo recompensas. Actualmente, el rendimiento anualizado es de aproximadamente 3%-5%.
El ETF de spot de Ethereum para Staking requiere que el gestor de fondos recaude capital para comprar ETH, delegue a una bolsa la custodia y realice un staking centralizado, y al mismo tiempo distribuya las ganancias a los inversores según la proporción de inversión.
Las principales características incluyen:
II. Espacio de imaginación del mercado que trae el staking de ETF
Si se aprueba el Staking del ETF de Ethereum, no solo será una actualización del mercado de ETH, sino también una importante transformación en la estructura del mercado de activos digitales.
1. Atraer capital tradicional a largo plazo.
Actualmente, los inversores institucionales mantienen una actitud de espera hacia el mercado de criptomonedas, principalmente debido a la falta de riqueza en el mercado de derivados financieros, la singularidad del modelo de ingresos conforme y la falta de claridad en la regulación global.
La aprobación del Staking de Ethereum ETF cambiará significativamente esta situación, haciendo que la inversión en ETH sea más adecuada para los inversores institucionales. Para fondos de pensiones, fondos de seguros, oficinas familiares, fondos soberanos y otros capitales a largo plazo, el mecanismo de Staking de ETH ofrece una propiedad de generación de intereses sin plazo, similar a "bonos de ingresos sostenibles digitalizados".
Los mercados financieros globales enfrentan una "escasez de activos", los rendimientos de los productos de renta fija en los países desarrollados están cayendo, y los fondos tradicionales de largo plazo se ven obligados a buscar nuevas direcciones de inversión. La propiedad de "activo sin plazo de interés" del staking de ETH se adapta perfectamente a la necesidad de coincidencia de duración de instituciones como los fondos de pensiones, convirtiéndose en una herramienta potencial de asignación de activos alternativos de alta calidad.
2. Beneficios para el rendimiento a largo plazo del precio de Ether
Desde la perspectiva de la oferta y la demanda, el mecanismo central de ETH Staking es similar a un "bloqueo", donde una gran cantidad de Ether se bloquea en nodos de validación, reduciendo la oferta circulante en el mercado.
Si se aprueba y se adopta ampliamente el Staking del ETF de Ethereum, podría traer:
La atracción de capital del Staking ETF de Ethereum aumentará significativamente si se aprueba, no solo ofreciendo oportunidades de apreciación de activos, sino también generando ingresos estables por Staking, lo que aumentará su atractivo para los inversores.
3. Impulsar el desarrollo de un ecosistema de Staking más amplio
La aprobación del Staking de ETF de Ethereum podría tener un profundo impacto en todo el ecosistema PoS:
Para los intercambios de activos digitales que ya cuentan con licencia de cumplimiento, el ETF Staking trae nuevas oportunidades de mercado. Pueden:
Con el desarrollo del Staking de ETF de Ethereum, las bolsas de valores, las instituciones de custodia, los proveedores de servicios de staking, entre otros, experimentarán un período de bonanza por la expansión del mercado, impulsando el avance del mercado financiero criptográfico hacia la madurez y la institucionalización.
Tres, cambios en la actitud regulatoria y su impacto
El lanzamiento del Staking de Ethereum ETF depende fundamentalmente de la actitud de los reguladores. Actualmente, Estados Unidos y Hong Kong están experimentando un cambio sutil en sus posturas regulatorias sobre los activos digitales, lo que no solo afecta el proceso de aprobación del Staking de Ethereum ETF, sino que también determina la dirección futura del mercado de criptomonedas a nivel mundial.
1. Estados Unidos: señales de mercado debido a la relajación de la regulación
La Comisión de Valores de EE. UU. (SEC) ha tenido una postura regulatoria bastante conservadora sobre los activos digitales, especialmente en el ámbito del Staking, cuestionando en múltiples ocasiones si el mecanismo PoS implica características de valores. Sin embargo, recientemente, el entorno regulatorio de criptomonedas en EE. UU. ha comenzado a relajarse. Los congresistas republicanos dentro del Congreso tienden a aflojar la regulación sobre la industria de criptomonedas, creyendo que EE. UU. debe mantener su competitividad en el ámbito financiero cripto.
Si la SEC de EE. UU. aprueba finalmente el ETF de Staking de Ethereum, enviará una señal importante al mercado:
El cambio de política de la SEC no solo afecta la promoción del ETF de staking de Ethereum, sino que también podría allanar el camino para la ETFización de otras cadenas de bloques PoS, acelerando el proceso de financiamiento de la industria criptográfica.
2. Hong Kong: abrazar activamente las finanzas criptográficas, promoviendo el estatus de centro criptográfico en Asia
En comparación con Estados Unidos, Hong Kong muestra una actitud más abierta e inclusiva en el ámbito de los ETF de activos digitales. La Comisión de Valores de Hong Kong ha aprobado varios ETF de Bitcoin y Ether al contado, permitiendo a los inversores locales participar en el comercio de manera conforme. En cuanto al Staking, las políticas regulatorias de Hong Kong también muestran apertura, promoviendo continuamente la investigación de marcos de cumplimiento, y la nueva hoja de ruta también ha definido claramente la dirección del impulso del staking.
Si Hong Kong aprueba primero el Staking del ETF de Ethereum, tendrá los siguientes efectos:
En comparación con Estados Unidos, la política del mercado de criptomonedas en Hong Kong tiende a alinearse más con el sistema financiero tradicional, lo que lo convierte en un importante centro para la asignación de activos digitales por parte de instituciones internacionales. Si el Staking de ETF de Ether se implementa primero en Hong Kong, atraerá aún más capital global para invertir en activos digitales en el mercado asiático.
3. El papel de las instituciones de cumplimiento
En el contexto de los cambios en el entorno regulatorio, los intercambios de cumplimiento desempeñarán un papel clave en la promoción y aplicación del ETF Staking. Sus ventajas centrales incluyen:
Desde Estados Unidos hasta Hong Kong, el avance del Staking de ETF de Ethereum refleja un cambio en la actitud regulatoria global. La apertura gradual de la regulación impulsará directamente el proceso de institucionalización del mercado de activos digitales, acelerando el desarrollo de la financiación de activos PoS, lo que indica que el mercado de criptomonedas está a punto de experimentar una nueva ola de institucionalización, allanando el camino para la madurez de toda la industria.
Cuatro, Desafíos y Perspectivas
A pesar de que el ETF Staking presenta un gran espacio de imaginación en el mercado, todavía existen algunos desafíos y riesgos:
Sin embargo, desde una perspectiva positiva, el lanzamiento del Staking del ETF de Ethereum podría convertirse en un variable clave para impulsar una nueva ronda de fondos incrementales en el mercado. Su impacto superará el propio mercado de ETH, trayendo nuevas oportunidades para el proceso de institucionalización de todo el mercado de criptomonedas, la conformidad de los activos PoS y la madurez del mercado de Staking. Esta transformación podría hacer que ETH se convierta en una importante categoría de activos alternativos en los mercados de capitales globales, atrayendo una gran cantidad de fondos a largo plazo, al mismo tiempo que tendrá un profundo impacto en el precio de ETH y en todo el ecosistema de Staking.
La participación de los exchanges de cumplimiento impulsará aún más la normalización y transparencia del mercado de staking de Ether, proporcionando a los inversores institucionales un canal de inversión más seguro y eficiente. En el futuro, quizás seamos testigos de la entrada de más ETFs de activos PoS en el mercado, lo que permitirá que el mercado de criptomonedas se integre verdaderamente en el sistema financiero global, entrando en una nueva era de "activos de asignación alternativos que generan ingresos + cumplen con la normativa".