Informe de inversión en riesgo de encriptación y cadena de bloques del segundo trimestre de 2023

Recientemente, los datos muestran que el capital de riesgo en el campo de la encriptación aún no ha tocado fondo. A pesar de que el número de transacciones en el segundo trimestre ha aumentado ligeramente, la inversión total en criptomonedas y en empresas emergentes de Cadena de bloques continúa disminuyendo en comparación con el trimestre anterior. Las valoraciones también siguen cayendo, y la mediana de las valoraciones previas a la inversión en transacciones de riesgo en encriptación del segundo trimestre de 2023 ha caído a 17,93 millones de dólares, el nivel más bajo en casi dos años.

En términos de categorías de inversión, la amplia categoría de Web3 sigue dominando la cantidad de transacciones, y las empresas de la categoría de transacciones han recaudado la mayor cantidad de capital en total. Esto continúa la tendencia del trimestre anterior. En cuanto a la distribución geográfica, Estados Unidos sigue manteniendo una posición de liderazgo en el ámbito de las startups de encriptación. Las startups de encriptación en Estados Unidos representan más del 43% de todas las transacciones completadas y los fondos recaudados representan más del 45% del total de capital de riesgo.

Es notable que el actual entorno de financiamiento de capital de riesgo aún enfrenta desafíos severos. En el segundo trimestre de 2023, solo se establecieron 10 nuevos fondos de capital de riesgo encriptación, recaudando un total de 720 millones de dólares, lo que marca un nuevo mínimo en casi tres años.

Los datos específicos muestran que en el segundo trimestre de 2023, el total de inversiones en el sector de la encriptación y la cadena de bloques fue de 2.32 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo mínimo reciente y el nivel más bajo desde el cuarto trimestre de 2020. Esto continúa la tendencia a la baja que comenzó después del pico de 13 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2022. Es importante señalar que, aunque la inversión de capital aún no ha tocado fondo, la actividad de transacciones aumentó ligeramente en el segundo trimestre, con un total de 456 transacciones completadas, en comparación con 439 en el primer trimestre de 2023. Este pequeño crecimiento se debe principalmente al aumento de transacciones de la ronda A.

Desde la perspectiva de la etapa de inversión, la mayoría de las transacciones en las primeras etapas, como Pre-Seed, Seed y Series A, representan el 73% de la inversión, mientras que las transacciones en etapas posteriores representan el 27%. Según el año de fundación de las empresas, las empresas fundadas en 2021 y 2022 realizaron la mayor cantidad de transacciones de capital de riesgo en el segundo trimestre de 2023. A diferencia del primer trimestre, las empresas fundadas en 2022 recaudaron la mayor cantidad de fondos en todos los años, seguidas de las empresas fundadas en 2021.

Desde la perspectiva de la distribución geográfica, las empresas con sede en Estados Unidos dominan tanto en el número de transacciones completadas como en los fondos recaudados. En el segundo trimestre de 2023, las empresas estadounidenses recaudaron el 45% del capital de riesgo encriptado, seguidas por el Reino Unido (7.7%), Singapur (5.7%) y Corea del Sur (5.4%). En cuanto a las transacciones completadas, las empresas estadounidenses realizaron el 43% de todas las transacciones de capital de riesgo encriptado, seguidas por Singapur (7.5%), Reino Unido (7.5%) y Corea del Sur (3.1%).

En términos de volumen de transacciones y valoración, la valoración de todo el sector de capital de riesgo continuó disminuyendo en el segundo trimestre de 2023, y las criptomonedas no son una excepción. La valoración media previa a la inversión de las transacciones de capital de riesgo en criptomonedas o Cadena de bloques cayó a 17.93 millones de dólares, el nivel más bajo en casi dos años. La mediana de las transacciones de capital de riesgo en criptomonedas en el segundo trimestre de 2023 fue de 3 millones de dólares.

Según el análisis por categoría de inversión, las startups de comercio, inversión y préstamos recaudaron la mayor cantidad de capital de riesgo en el segundo trimestre de 2023, con 4.73 mil millones de dólares, lo que representa el 20% del capital desplegado. Las startups de Web3, NFT, juegos, DAO y metaverso recaudaron la segunda mayor cantidad de fondos, alcanzando los 4.42 millones de dólares, lo que representa el 19% de todo el capital de riesgo desplegado en el segundo trimestre de 2023. El ámbito de Layer 2/interoperabilidad fue testigo de la mayor transacción única de este trimestre, con un protocolo de cadena cruzada que recaudó 120 millones de dólares en financiación de la ronda B.

Desde el punto de vista del volumen de transacciones, las empresas que desarrollan productos en el ámbito de los juegos Web3, NFT, DAO y metaverso mantienen la primera posición, seguidas de las empresas de transacciones, intercambios, inversiones y préstamos. Estas tendencias no han cambiado en comparación con el primer trimestre de 2023. Cabe destacar que el número de transacciones de las empresas que construyen productos de privacidad y seguridad tuvo el mayor aumento intermensual (275%), seguido por la infraestructura (114%).

En cuanto a la situación de financiamiento de los fondos de capital de riesgo, en el segundo trimestre de 2023 se emitieron 10 nuevos fondos, con un capital asignado de 720 millones de dólares, ambos marcando un nuevo mínimo en casi tres años. Combinando los datos de la primera mitad de 2023, el tamaño promedio de los nuevos fondos es actualmente de 236 millones de dólares, con una mediana de 50 millones de dólares, lo que representa una disminución significativa en comparación con el año pasado.

En general, el mercado bajista de la encriptación en capital de riesgo sigue en curso. Aunque el número de transacciones se mantiene estable, el total de capital asignado a las startups de encriptación continúa disminuyendo en comparación mensual. Esta tendencia no es exclusiva de las criptomonedas, la industria de capital de riesgo más amplia también enfrenta presión en un entorno de aumento de tasas de interés. A pesar de esto, en comparación con el mercado bajista anterior de 2017-2020, la actividad actual de capital de riesgo en encriptación sigue siendo relativamente fuerte, con el número de transacciones y el capital de inversión siendo aproximadamente el doble de lo que era en ese entonces, lo que indica que el ecosistema emprendedor seguirá logrando un crecimiento neto a lo largo de un período de tiempo más largo.