La recuperación de la industria de fibra óptica está a la vista; la IA y la energía eólica marina traen nuevas oportunidades.

La industria de fibra óptica está experimentando un resurgimiento. En 2023, debido a la desaceleración de la demanda de telecomunicaciones en el extranjero y la latencia en la construcción de energía eólica marina en el país, la industria atravesó un período de declive, y la valoración sufrió una gran compresión. Sin embargo, al entrar en 2024, con el reinicio de los proyectos de energía eólica marina en el país, el crecimiento de la demanda de cables en el extranjero, y el potencial de la fibra óptica de alta gama para demostrar un ciclo de ruptura en la ola de inteligencia artificial, se considera en general que la industria de fibra óptica tiene la esperanza de salir del valle y entrar en una trayectoria de recuperación.

La construcción de energía eólica marina en el país muestra una tendencia positiva, y la exportación de cables submarinos también avanza de manera constante. A finales de abril de este año, se inició la licitación de compra de turbinas para un gran proyecto de energía eólica marina en Yangjiang, Guangdong, lo que marca que la industria está superando obstáculos anteriores y acelerando su recuperación. Como un eslabón clave en la construcción de energía eólica marina, la industria de cables submarinos, gracias a su buena estructura competitiva y altas barreras de entrada, espera beneficiarse plenamente del avance de la construcción de energía eólica marina en nuestro país. Al mismo tiempo, las empresas líderes en el país están expandiendo gradualmente el mercado internacional aprovechando sus ventajas tecnológicas, y algunas empresas líderes ya han conseguido importantes proyectos en Europa y Portugal. El impulso dual de los mercados nacional e internacional podría impulsar los negocios relacionados con la energía eólica marina fuera de su periodo de baja.

Impulsado por la inteligencia artificial, las fibras ópticas especiales se están convirtiendo en componentes importantes, brindando oportunidades para la sustitución nacional. En el pasado, el mercado global de fibra óptica se centraba principalmente en las fibras ópticas estándar utilizadas en telecomunicaciones y centros de datos tradicionales, y el desarrollo de la industria estaba estrechamente relacionado con el ciclo de construcción de redes de telecomunicaciones globales. Con el aumento explosivo de la demanda de inteligencia artificial, las fibras ópticas especiales de alta gama están experimentando nuevas oportunidades de desarrollo. Actualmente, las fibras ópticas especiales utilizadas principalmente en el campo de la inteligencia artificial incluyen fibra polarizada, fibra dopada y fibra hueca. Estas fibras desempeñan un papel importante en el mantenimiento de la polarización de la luz, la transmisión de alta precisión a larga distancia y la transmisión de alta velocidad a corta distancia, y se espera que la demanda aumente con el desarrollo de tecnologías y aplicaciones relacionadas. Actualmente, muchos centros de potencia informática de inteligencia artificial en todo el mundo utilizan fibras ópticas de alta gama de marcas extranjeras; creemos que, en el contexto del rápido crecimiento de la demanda de inteligencia artificial, las empresas líderes en fibras ópticas y cables de China con una profunda acumulación técnica tienen la oportunidad de aprovechar nuevas oportunidades en la cadena de suministro.

Consejos de inversión: Las fibras ópticas especiales, como dispositivos de alto valor y bajo volumen, tienen requisitos de producción mucho más altos que las fibras ópticas comunes, y la barrera técnica en todo el proceso, desde las materias primas hasta la fabricación, es bastante elevada. Creemos que las empresas líderes en la industria que han pasado por un ciclo completo de la industria se beneficiarán plenamente de la recuperación del auge de la energía eólica marina, así como de los beneficios duales que aportan nuevas tecnologías como la inteligencia artificial y las comunicaciones por satélite. Se recomienda prestar especial atención a algunas empresas nacionales e internacionales que tienen ventajas en este campo.

Advertencia de riesgo: el desarrollo de la inteligencia artificial no cumple con las expectativas, el progreso de la construcción de energía eólica marina es inferior a lo esperado, riesgo de iteración tecnológica.