Revisión del mercado de Activos Cripto de abril de 2024

Resumen del mercado

El mercado de Activos Cripto de abril mostró una notable volatilidad, con el precio de Bitcoin experimentando fuertes oscilaciones. A principios de mes, el precio de Bitcoin cayó abruptamente más del 5%, cayendo por debajo de 66,000 dólares. A lo largo del mes, el precio fluctuó varias veces, principalmente influenciado por factores macroeconómicos y cambios en la emoción del mercado. Estos cambios están en línea con los ajustes en las expectativas de tasas de interés en EE. UU., destacando la sensibilidad de Bitcoin a las tendencias de la economía global.

El mercado de derivados anticipó esta caída, la tasa de financiación de los contratos perpetuos de Bitcoin ha disminuido, lo que sugiere un ajuste inminente. Para muchos observadores, el cambio en el sentimiento del mercado hace que este ajuste parezca inevitable, y se produjo una liquidación significativa fuera del horario de negociación del ETF en EE. UU.

El cambio en las expectativas de tasas de interés en EE. UU. podría ser otro factor que influya en el cambio de sentimiento sobre BTC, y la reciente caída podría estar relacionada con esto. Esto recuerda a las personas que, aunque BTC se considera un "almacenamiento de valor", sigue siendo sensible a los cambios macroeconómicos.

El precio de BTC fluctuó entre 73,000 y 60,000 dólares durante todo el mes. Esta estabilidad puede deberse a varios factores. Un impacto significativo fue la caída inesperada del índice del dólar DXY. La debilidad del dólar hizo que el precio de BTC fuera más atractivo, lo que a su vez sostiene el precio de BTC.

Las expectativas de los inversores sobre el evento de la reducción a la mitad de BTC podrían provocar un aumento en el precio. Este es otro factor que podría afectar el sentimiento del mercado. Sin embargo, esta expectativa no se materializó, y el precio de BTC no se vio afectado.

Además, a pesar de la desaceleración, la entrada de ETF sigue apoyando al mercado.

A finales de abril, BTC se encontraba en el extremo inferior del rango de precios, mostrando una clara debilidad en el mercado, lo que podría traer más desarrollos interesantes.

Innovación en productos de inversión en Activos Cripto

Un avance importante en abril es la continua exploración de la tokenización de activos, especialmente el fondo de liquidez digital de nivel institucional lanzado por una gran empresa de gestión de activos. Este fondo está abierto únicamente a inversores acreditados que cumplan con el monto mínimo de inversión, representado a través de tokens en Ethereum. Invierte principalmente en activos seguros y generadores de ingresos como los bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra, con dividendos pagados en tokens. Este modelo innovador ofrece nuevas opciones de inversión y demuestra cómo la blockchain puede mejorar la liquidez y accesibilidad de los activos financieros tradicionales.

El fondo gestiona activos por más de 375 millones de dólares provenientes de 10 titulares, lo que destaca un avance significativo en la fusión de activos reales con encriptación.

Regulación y expansión regional

Abril ha sido un mes especialmente importante para las acciones regulatorias en el mundo de los Activos Cripto, en particular, la aprobación por parte de Hong Kong de los ETF de spot de Bitcoin y Ethereum. Esto representa un cambio significativo para el mercado asiático, aunque el acceso de los inversores de la China continental sigue siendo limitado. Involucra a tres grandes grupos de inversión, mostrando la importancia de la inclusión de la moneda en un ecosistema financiero más amplio.

En Europa, un importante banco alemán ha anunciado que está preparado para ofrecer servicios de encriptación y custodia de activos cripto. Esta acción de una institución financiera tradicional y conservadora destaca la creciente aceptación de los activos cripto como una inversión legítima. El banco se centra en integrar los servicios de encriptación como parte de su modelo de negocio, reflejando la aplicación profunda de la tecnología blockchain en las finanzas empresariales.

Desarrollo de Ethereum

El comportamiento de Ethereum es similar al de Bitcoin, pero con un enfoque regulatorio más intenso. Las autoridades regulatorias aún no han decidido sobre la solicitud de ETF spot de Ethereum y han solicitado opiniones públicas sobre la propuesta de enmienda, lo que indica una actitud cautelosa y una incertidumbre continua en la regulación.

Es importante mencionar que una empresa de desarrollo de Ethereum ha demandado a las autoridades reguladoras, desafiando la decisión de clasificar ETH como un valor. Esto podría aclarar el estatus regulatorio de Ethereum y al mismo tiempo afectar a otros Activos Cripto. Si gana el caso, podría influir en la dinámica del mercado y aumentar la confianza de los inversores.

Reducción a la mitad de Bitcoin

El evento de reducción a la mitad de Bitcoin ocurrirá este mes, reduciendo a la mitad la recompensa por bloque para los mineros. Esto tiene un impacto significativo a largo plazo en la economía de la red. Aunque no se ha observado un impacto directo en el precio, con el tiempo, la reducción de recompensas puede conducir a tarifas de transacción más altas, ya que los mineros dependen más de Gas para mantener la rentabilidad. Este cambio es importante para el futuro de Bitcoin como red de transacciones, especialmente porque tarifas más altas pueden disminuir su atractivo para transacciones de bajo valor. Lo positivo es que el desarrollo de redes de segunda capa está en marcha, ayudando a equilibrar el compromiso entre seguridad y costo.

Entorno macroeconómico

tendencia del oro

El oro de abril sigue siendo el foco. A pesar de la disminución en la cantidad de activos del mayor ETF de oro de EE. UU., el precio del oro continúa aumentando. Esta diferenciación es notable, especialmente en Asia, donde se registra un flujo neto de activos cripto en ETFs de oro, a pesar de que la infraestructura del mercado es menos desarrollada.

Los bancos centrales de varios países continúan comprando oro, manteniendo una tendencia de diez años. Los datos más recientes muestran que la compra de oro por parte de los bancos centrales se debe principalmente a la diversificación del mercado tradicional y a la cobertura contra crisis, y no a una desvinculación del dólar. La única motivación que aumentó el año pasado fue el rendimiento del oro en momentos de crisis, lo que resalta la incertidumbre geopolítica y económica global.

Este interés por el oro parece resonar con la discusión en el ámbito de los Activos Cripto sobre "buscar opciones de pago internacionales además del dólar", mostrando la amplia demanda del mercado por alternativas fiables fuera del sistema financiero convencional.

expectativas de tasa de interés y señales económicas

Abril comienza con una gran atención hacia los mercados financieros de Estados Unidos, las expectativas de reducción de tasas de interés generan un intenso debate. Los datos económicos sólidos disipan las esperanzas de recortes en 2024. La resiliencia de la economía estadounidense podría superar las expectativas.

Los datos de empleo en Estados Unidos son muy observados, y se espera que muestren un leve debilitamiento del mercado laboral. Estos datos suelen ser un preludio de las estadísticas oficiales de empleo, que también indican un enfriamiento, con una tasa de desempleo que se mantiene en 3.8%. Otros informes proporcionan más información sobre la situación de contrataciones y despidos.

La conferencia de prensa de la Reserva Federal es especialmente clave, el presidente discutió el problema persistente de la inflación y la estrategia de tasas de interés.

mercado de bonos del Estado y reporte fiscal

El informe trimestral del Ministerio de Finanzas revela estrategias financieras clave, detalla el próximo plan de emisión de bonos y el ajuste fiscal general, lo que afecta directamente la liquidez del mercado. La liquidez en el mercado de bonos del gobierno ha disminuido y la volatilidad ha aumentado desde finales de 2021, lo que ha atraído la atención. El informe enfatiza el ajuste en los préstamos del segundo trimestre, que es 41 mil millones de dólares más de lo que se había previsto anteriormente, totalizando 243 mil millones de dólares. Aunque el aumento parece grande, es relativamente pequeño en comparación con el enorme total de deuda pública de EE. UU. ( que supera los 34.5 billones de dólares y sigue creciendo ).

Perspectiva Global

Las operaciones del mercado monetario en Japón sugieren que el gobierno podría intervenir para apoyar al yen. El repentino aumento del valor del yen se produce al mismo tiempo que la caída del índice del dólar, lo que ha generado especulaciones sobre una posible intervención del banco central japonés en el mercado de divisas.

Sudáfrica está tomando medidas para regular los Activos Cripto, lo que indica un aumento del interés institucional en los activos digitales. En contraste, Venezuela enfrenta dificultades en el uso de cierta moneda estable en las transacciones petroleras debido al riesgo de sanciones.

Puntos clave de este mes

• El ex-CEO de un intercambio fue condenado a cuatro meses de prisión por violaciones de la normativa contra el lavado de dinero.
• Una empresa de gestión de activos tiene un fondo de liquidez digital que gestiona activos por más de 3.75 millones de dólares.
• Hong Kong lanza seis ETF de Bitcoin y Ethereum
• Una empresa ha aumentado su participación en Bitcoin a 214,400 monedas
• Una empresa de desarrollo enfrenta desafíos regulatorios que podrían afectar la clasificación legal de Ethereum.
• Australia planea lanzar su primer ETF de Bitcoin al contado antes de fin de año
• Una moneda estable se expande en la blockchain de TON
• El won surcoreano se convierte en la moneda más utilizada en el comercio de Activos Cripto.
• El precio de un proyecto NFT ha caído en picada
• Bitcoin de largo plazo se ha activado
• Un ETF de Bitcoin al contado ha atraído 15,000 millones de dólares en fondos en tres meses.
• Los desarrolladores de Solana resuelven el problema de congestión de la red
• Una empresa de pagos lanzó un servicio de remesas internacionales con moneda estable
• Sony Bank inicia una prueba de stablecoin en la red Polygon

Análisis en la cadena

• El interés general por los Activos Cripto es bajo, especialmente por las monedas alternativas.
• Los principales mineros de bitcoin no han abandonado claramente, pero los mineros minoristas luchan.
• La cantidad de proyectos de Activos Cripto ha aumentado a aproximadamente 2.5 millones.
• La "fase de locura" de Bitcoin se enfría, el mercado podría estar cerca del fondo.
• Una plataforma Layer 2 se desempeña de manera sólida, atrayendo de 50,000 a 100,000 nuevos usuarios diariamente.
• Los tenedores a corto plazo venden con pérdidas, posiblemente cerca del fondo local.
• La mayoría de las actividades en la cadena son tranquilas, y el volumen de transacciones muestra una tendencia a la baja.

Resumen

Abril destaca el delicado equilibrio de la economía global, los bancos centrales enfrentan desafíos de inflación y crecimiento, y los mercados se adaptan a los cambios regulatorios y la incertidumbre geopolítica. Esto sigue poniendo a prueba la flexibilidad y la fortaleza de la estrategia económica global.

El precio de Bitcoin es estable, pero sigue siendo sensible a los indicadores económicos y al sentimiento de los inversores. Hong Kong ha lanzado ETFs de Bitcoin y Ethereum, con el objetivo de ampliar el acceso al mercado y mejorar las oportunidades de inversión en Activos Cripto en la región asiática.

Los factores potenciales que impulsan la tendencia positiva del mercado de Activos Cripto incluyen:

• Se han relajado ciertas regulaciones.
• Soberano