Token de acciones: La nueva ola de innovación financiera

Recientemente, varias conocidas empresas financieras han lanzado servicios de Token de acciones, lo que ha generado una amplia atención en el mercado. Este producto innovador ofrece a los inversores una nueva forma de negociar acciones, lo que merece una profunda discusión.

Innovar el modelo de negociación de acciones

Una empresa de tecnología financiera que cotiza en el mercado de valores estadounidense ha lanzado recientemente un servicio de tokens de acciones en el mercado europeo, con el objetivo de proporcionar a los usuarios canales de inversión en acciones más convenientes. Este servicio permite a los usuarios comprar derivados que siguen el precio de las acciones en dólares, y la empresa se encargará automáticamente de la conversión de divisas, cobrando solo una tarifa de cambio del 0.1%.

Análisis del mecanismo central

1. Custodia y mapeo: los tokens de acciones son en esencia derivados que rastrean precios, y los activos subyacentes son custodiados por instituciones autorizadas en EE. UU. La empresa es responsable de emitir estos contratos y registrarlos en la blockchain. Es importante notar que los usuarios no pueden canjear directamente los valores correspondientes.

2. Cumplimiento normativo: Este servicio se ofrece como un contrato de derivados bajo el marco de MiFID II de la Unión Europea, y la empresa ha obtenido las licencias correspondientes a través de adquisiciones, asegurando así el cumplimiento en la región de la UE. Sin embargo, este servicio actualmente está limitado a su uso en la región de la UE.

3. Tiempo de negociación y manejo de acciones corporativas: Al principio, se podrá negociar cinco días a la semana, desde las 02:00 del lunes hasta las 02:00 del sábado, hora de verano/horario central europeo. En cuanto a dividendos, divisiones y otras acciones corporativas, la empresa realizará los ajustes correspondientes.

4. Aplicaciones de blockchain: La emisión de tokens de acciones utiliza la tecnología blockchain, inicialmente basada en Arbitrum, con planes futuros de migrar a la blockchain Layer2 construida por la empresa.

5. Intentos en el mercado de capital privado: como parte del programa de promoción de criptomonedas, la empresa también lanzó acciones tokenizadas de empresas no cotizadas, brindando a los inversores comunes la oportunidad de acceder al capital privado.

Otro modelo más abierto

Otra plataforma de intercambio de criptomonedas conocida también ha lanzado su propio producto de Token de acciones, adoptando un enfoque de diseño más abierto.

características principales

1. Custodia y mapeo: una entidad externa se encarga de comprar y custodiar las acciones reales o activos de ETF. Cada Token está anclado 1:1 al activo subyacente, y el proceso de custodia está sujeto a estricta regulación. Los Tokens se emiten en la blockchain de Solana y se pueden utilizar en protocolos de finanzas descentralizadas.

2. Cumplimiento regulatorio: La empresa colabora con organismos reguladores globales para asegurar que sus productos cumplan con la normativa local. Actualmente, está dirigida principalmente a clientes no estadounidenses, y las regiones aplicables incluyen algunos países europeos, América Latina, África y Asia.

3. Tiempo de negociación y manejo de acciones corporativas: se admite la negociación 24/5, rompiendo las limitaciones de tiempo del tradicional mercado de valores de EE. UU. Los dividendos se distribuyen indirectamente a través de un mecanismo de ajuste del precio del Token, y otras acciones corporativas son manejadas por instituciones de terceros.

4. Soporte de blockchain: actualmente basado en la blockchain de Solana, con posibilidad de expandirse a otras blockchains de alto rendimiento en el futuro. Se lanzarán inicialmente 60 acciones y ETF Token de EE. UU., que se podrán negociar en múltiples plataformas y en intercambios descentralizados.

Comparación de dos modos

El primer modelo tiene ventajas en términos de cumplimiento y cobertura de usuarios convencionales, y ofrece oportunidades de inversión en acciones no cotizadas. El segundo modelo cubre una gama más amplia de regiones, apoya transacciones nativas en la cadena y protocolos de finanzas descentralizadas, acercándose más al ecosistema de criptomonedas.

Oportunidades Futuras

Para los equipos emprendedores, el mercado de tokens de acciones todavía presenta dos tipos de oportunidades potenciales:

1. Proporcionar servicios a grupos o regiones específicas, cubriendo mercados que los corredores tradicionales tienen dificultades para alcanzar pero que las criptomonedas pueden cubrir.

2. Innovación en productos financieros, tras la inclusión de los tokens de acciones en el fondo de activos, desarrollar nuevos derivados y estrategias de trading, como contratos de alta palanca, ETF de palanca, etc., para crear una ventaja competitiva diferenciada.