Análisis del mercado bajista de Bitcoin: Predicciones del comportamiento del mercado en la era del ETF

Las condiciones actuales del mercado indican que es muy probable que estemos en un Mercado bajista. A excepción de algunas, la gran mayoría de las criptomonedas han caído más del 40%. Hasta ahora, Bitcoin ha bajado un 23%, y en comparación con el punto más bajo anterior, ha caído un 30%, lo que hace que la situación general no sea optimista. Con la debilidad de Bitcoin y el contexto macroeconómico y de liquidez, las nuevas criptomonedas y las monedas meme enfrentan presión de venta en cada rebote. Sin embargo, mientras se evite sobrecomprar en cada corrección pequeña, aún hay oportunidades en el futuro.

Como trader, no puedo predecir con precisión la dirección futura de Bitcoin, solo puedo desarrollar estrategias de compra y venta y seguir el mercado. En el contexto actual de la era del ETF, exploraré varias situaciones que podrían presentarse en el mercado bajista de Bitcoin.

Escenario uno: Consolidación a largo plazo

Este mercado bajista podría ser más duradero que el anterior, y podría necesitar varios años de oscilaciones para tocar fondo. En comparación con una caída abrupta del 75% en un año, una caída lenta del 50% en tres años es mucho más dolorosa. Similar al índice S&P durante la estanflación de los años 70, aunque hay oportunidades, tomó 7 años alcanzar un nuevo máximo ( de 1973 a 1980 ). La segunda ronda de caídas en los años 70 tomó 2 años para completar un retroceso del 50%, y la primera corrección también tomó casi 2 años para completar una caída del 38% ( de noviembre de 1968 a junio de 1970 ).

El entorno de alta inflación y bajo crecimiento durante un período de estanflación hace que la caída real sea más grave de lo que parece. Actualmente hay signos que indican que la estanflación está en gestación, pero se necesitan más datos para confirmarlo. Es posible que el banco central tenga que hacer compromisos entre estabilizar los precios y equilibrar el empleo, inclinándose a aceptar una alta inflación en lugar de la deflación.

El mercado de opciones puede llevar a una dolorosa caída lenta. Los grandes participantes compran opciones de venta para cubrir su exposición al contado, mientras que los creadores de mercado venden opciones y mantienen una delta neutral al vender el contado. A medida que se acerca la fecha de vencimiento de las opciones, el cierre de posiciones o el ajuste de los creadores de mercado puede dar lugar a dos situaciones:

1. La presión de compra de los creadores de mercado ha disminuido, el precio ha caído lentamente durante meses, acompañado de fuertes oscilaciones cerca de la fecha de vencimiento de las opciones.

2. Los creadores de mercado compran para aumentar los precios, y al vencimiento de las opciones, cierran posiciones para volver a un estado neutral. La volatilidad se intensifica, y la mayoría de los participantes pierden. El ciclo continúa hasta que la presión de venta se vuelve dominante o más vendedores marginales se retiran.

Esta situación es la más desfavorable para los inversores que compran en máximos y venden en mínimos, cada pequeño rebote puede dar esperanzas.

Escenario dos: Se repite el modelo tradicional de mercado bajista

Este podría ser un escenario relativamente bueno. Después de alcanzar su punto máximo, el Bitcoin ve un aumento en las posiciones apalancadas, el capital inteligente se retira y las liquidaciones provocan una fuerte corrección. El Bitcoin cae lentamente y, tras encontrar resistencia en el rebote, sigue bajando. El colapso de un intercambio o un gran fondo provoca la rendición final, cayendo un 70-80% desde su punto más alto. El mercado en general considera que los activos criptográficos están muertos, mientras que los primeros vendedores comienzan a acumular en el fondo.

En este caso, el mercado bajista podría durar alrededor de 14 meses, lo que ofrecería a los inversores una buena oportunidad de entrada. Sin embargo, teniendo en cuenta factores como el aumento de la madurez del mercado, el incremento de la liquidez y el bajo apalancamiento de los grandes tenedores, la probabilidad de una corrección extrema es baja. A menos que ocurra un evento catastrófico, es difícil que se produzca una corrección del 80%.

Las monedas alternativas aún podrían retroceder un 50-60%. En el entorno actual, las finanzas tradicionales tienden a buscar refugio, los inversores en criptomonedas están fatigados, la liquidez está dispersa y todos están a la espera de la tendencia de Bitcoin. Las monedas alternativas podrían rotar entre los diferentes sectores, cayendo en su conjunto un 90% desde los máximos. A corto plazo, a menos que surjan buenas noticias significativas, como la adopción por parte de las finanzas tradicionales, será difícil que las monedas alternativas experimenten un aumento notable.

Escenario tres: rebote después de una corrección a corto plazo

Esta situación tiene muy poca probabilidad. Incluso ante las noticias más optimistas, el Bitcoin será difícil de mantener en alza, y cada rebote podría enfrentar ventas. Antes de que mejore el entorno de liquidez, las políticas comerciales se aclaren y los datos económicos mejoren, los inversores deben centrarse en preservar su capital.

En general, antes de que se resuelvan las incertidumbres económicas y geopolíticas, será difícil que Bitcoin alcance un nuevo máximo histórico. Los inversores deben estar preparados para diversos escenarios y ajustar sus posiciones de manera flexible. El mercado actual es adecuado para el trading, pero es necesario mantener la paciencia y la disciplina. Los alcistas deben asegurar ganancias durante los rebotes, y los bajistas también deben ser cautelosos, ya que Bitcoin ha caído casi un 30%, y las altcoins han caído más del 50%.

A pesar de que una actitud optimista suele traer más ganancias, los inversores en esta etapa deben prepararse para una mayor caída. El mercado presenta muchas incertidumbres, y aunque aparezcan factores favorables, la reacción del precio no es ideal. Mantenerse alerta y ajustar la estrategia a tiempo será una elección sabia.