Revisión del mercado de criptomonedas de 2024 y perspectivas para 2025
2024 es un año importante en la historia de la encriptación. En torno a dos temas centrales, los ETF y las elecciones en Estados Unidos, con Bitcoin como principal motor, la industria de encriptación ha logrado avances. Empresas que cotizan en bolsa, instituciones financieras tradicionales e incluso gobiernos nacionales han incursionado en este campo, aumentando significativamente el nivel de aceptación y reconocimiento. El entorno regulatorio también se ha vuelto más claro y flexible con la llegada de un nuevo gobierno. El choque de lo mainstream, la diversificación de caminos y la evolución regulatoria se han convertido en la melodía principal de la industria este año.
Revisión de 2024: Bitcoin alcanza un nuevo máximo, Ethereum enfrenta desafíos, la ola de MEME continúa
A lo largo del desarrollo de la industria este año, Bitcoin es sin duda el núcleo. Los ETF y las reservas estatales han impulsado a Bitcoin a superar los 100,000 dólares, proclamando formalmente que ha trascendido el significado de las criptomonedas, convirtiéndose en un activo reconocido globalmente como protección contra la inflación y un medio de almacenamiento de valor. Bitcoin está avanzando gradualmente de ser el oro digital a convertirse en una moneda supernacional, marcando una victoria significativa en este experimento financiero que comenzó con Satoshi Nakamoto. Por otro lado, el ecosistema de Bitcoin se ha expandido este año. A pesar de que los temas candentes como inscripciones y runas han tenido altibajos, el ecosistema diverso de Bitcoin se ha ido formando. Las aplicaciones de BTCFi, NFT, juegos y redes sociales continúan desarrollándose. El volumen total de DeFi de Bitcoin ha aumentado de 300 millones de dólares a 6,755 millones de dólares, creciendo más de 20 veces en todo el año. Entre ellos, Babylon se ha convertido en el mayor protocolo en la cadena de Bitcoin, alcanzando un volumen de 5,564 millones de dólares hasta el 20 de diciembre, lo que representa el 82.37% del total. La actuación del BTCFI en un sentido amplio es aún más brillante, con un aumento explosivo en las participaciones de ETF de Bitcoin al contado, y las empresas que ingresan al Nasdaq 100 siendo imitados por muchos, todo lo cual refleja el enorme éxito de Bitcoin en el ámbito financiero tradicional.
En comparación, este año no ha sido fácil para Ethereum. Ha tenido un rendimiento deficiente en comparación con otros activos, con una captura de valor y una disminución en la actividad de usuarios, su narrativa es menos fuerte que antes. La "teoría del valor" ha hecho que Ethereum sufra mucho. Aunque el lema de la revitalización de DeFi es fuerte, la inversión real es claramente insuficiente, a excepción del crecimiento de TVL que trae el reinvestimiento. Sin embargo, la aparición del caballo negro de derivados Hyperliquid a finales de año no solo ha impactado a los intercambios centralizados, sino que también ha traído nuevas oportunidades para DeFi. Por otro lado, después de la actualización de Dencun, la competencia en Layer 2 de Ethereum se ha intensificado y ha seguido erosionando la cuota de mercado de la red principal, lo que ha generado un amplio debate sobre el mecanismo de Ethereum en el mercado. Las voces de duda son constantes, incluso el rápido crecimiento de Base ha llevado al mercado a especular que el futuro de Ethereum podría estar estrechamente relacionado con Coinbase.
El fuerte ascenso de Solana contrasta marcadamente con Ethereum. En términos de TVL, la participación de Ethereum en el mercado de cadenas públicas ha disminuido del 58.38% a principios de año al 55.59%, mientras que Solana ha pasado de casi cero a finales de año al 6.9%, convirtiéndose en la segunda cadena pública más grande después de Ethereum. El precio de SOL ha creado un milagro de crecimiento, pasando de 6 dólares hace 2 años a 200 dólares en la actualidad, con un aumento de más del 100% solo este año. Solana, gracias a sus ventajas de bajo costo y alta eficiencia, se enfoca en la liquidez central, apoyándose en la cultura Degen para convertirse en el indiscutible rey de los MEME, atrayendo a una gran cantidad de minoristas. Este año, las tarifas diarias de transacción de Solana han superado varias veces a las de Ethereum, y el crecimiento de nuevos desarrolladores también ha superado a Ethereum, mostrando una clara tendencia de superación.
TON y SUI también han destacado este año. Telegram ha impulsado el desarrollo próspero del sector de los juegos en cadena, abriendo una nueva entrada de tráfico para Web3 y trayendo un fuerte estímulo al mercado. TON finalmente ha experimentado un crecimiento explosivo. Actualmente, el número acumulado de usuarios en la cadena de TON ha superado los 38 millones, y el volumen de transacciones acumulado ha superado los 2.1 mil millones de dólares. SUI, por su parte, ha llamado la atención gracias a su rendimiento de precios; el progreso de la cadena pública con el lenguaje Move avanza rápidamente, con un enfoque simultáneo en la expansión de hardware, la diversidad de protocolos y la atracción de usuarios a través de airdrops, lo que pinta un panorama favorable. Aunque la cadena pública Aptos ha tenido un rendimiento de precios relativamente débil en el mismo período, ha sido más favorecida por el capital tradicional, estableciendo con éxito colaboraciones con varias instituciones financieras este año; su posicionamiento regulatorio podría brindarle oportunidades en el nuevo ciclo de RWA y BTCFI.
Desde el punto de vista de la aplicación, MEME es el principal motor del mercado este año. El ascenso de MEME marca un cambio en el panorama del mercado, los tokens de VC han perdido popularidad, y la liquidez excesiva se ha dirigido hacia áreas con mayor equidad y especulación. El significado de MEME también está en constante expansión, pasando de ser un simple objeto de especulación a convertirse en un representante de las finanzas culturales; "todo puede ser MEME" está ocurriendo en la realidad. A pesar de que en términos de capitalización de mercado, MEME representa menos del 3% de las 300 principales criptomonedas ( sin incluir stablecoins ), su volumen de transacciones sigue ocupando entre el 6% y el 7% de la cuota, alcanzando recientemente el 11%, siendo la principal pista con mayor concentración de liquidez. Según los datos, MEME ha captado el 30.67% de la atención de los inversores este año, ocupando el primer lugar entre todas las pistas.
En este contexto, la infraestructura en torno a MEME se está perfeccionando continuamente. La plataforma de lanzamiento justa Pump.fun ha surgido, no solo reconfigurando el panorama de MEME, sino que también se ha convertido en una de las aplicaciones más rentables y exitosas de este año. En noviembre, Pump.fun se convirtió en "el primer protocolo de Solana en la historia que generó más de 100 millones de dólares en ingresos mensuales". Hasta el 22 de diciembre, Pump.fun ha acumulado ingresos de más de 320 millones de dólares y ha desplegado un total de aproximadamente 4.93 millones de tokens.
Pero ganar dinero en la plataforma no significa que los usuarios ganen dinero. Teniendo en cuenta la probabilidad de éxito extremadamente baja y la tendencia institucional cada vez más evidente de los MEME, los usuarios aún tienen dificultades para evitar pérdidas. Por lo tanto, agregar fundamentos a los MEME se ha convertido en un nuevo modelo de desarrollo del proyecto, muchos proyectos de Desci y otros como AIMEME han adoptado este modelo de ciclo relativamente largo. Sin embargo, por el momento, la especulación a corto plazo sigue siendo la corriente principal, "entrar y salir rápido" sigue siendo la clave para obtener ganancias.
Afectado por las elecciones en EE. UU., el mercado de predicciones Polymarket ha surgido con fuerza. Solo en octubre, el sitio web de Polymarket recibió 35 millones de visitas, el doble que los sitios de apuestas convencionales, y el volumen de transacciones mensuales se disparó de 40 millones de dólares en abril a 2,5 mil millones de dólares. Una base de usuarios amplia y una demanda real significan una aplicación de valor clara, y Vitalik Buterin no ha escatimado elogios al respecto. Desafortunadamente, la conversión de usuarios de criptomonedas a gran escala aún no se ha logrado. Sin duda, el nuevo modelo de fusión entre medios y apuestas está empezando a destacar.
A finales de año, las aplicaciones de IA han pasado de avances tecnológicos a implementaciones prácticas, presentando un panorama de competencia intensa. Después de un año de asentamiento, la IA se ha convertido nuevamente en un tema candente en el ámbito de Web3. MEME fue el primero en detonar, Truth Terminal ha traído múltiples monedas que han multiplicado su valor por cien, desatando un auge en las aplicaciones de AI Agent. Actualmente, las instituciones principales son generalmente optimistas sobre AI Agent, creyendo que tiene el potencial de convertirse en la segunda pista fenomenal después de DeFi. Aunque la infraestructura en este campo aún no está completa y las aplicaciones se concentran en la superficie, como MEME y Bot, la profunda integración entre IA y blockchain es escasa, pero los nuevos campos a menudo contienen oportunidades, y el futuro de la especulación en criptomonedas es prometedor.
Por otro lado, PayFi, que conecta las finanzas tradicionales con Web3, se ha convertido en el motor central de este ciclo alcista. Las stablecoins y los RWA son ejemplos típicos de ello. Este año, las stablecoins han crecido rápidamente en el ámbito de la encriptación y han comenzado a ocupar un lugar en el mercado global de pagos y remesas. Las regiones de África, América Latina y Europa del Este han comenzado a eludir el sistema bancario tradicional, adoptando directamente las stablecoins para la liquidación de transacciones, con un crecimiento interanual superior al 40%. Actualmente, el valor de las stablecoins en circulación supera los 210 mil millones de dólares, muy por encima de los miles de millones de dólares de 2020. Más de 20 millones de direcciones realizan transacciones de stablecoins en la cadena de bloques pública cada mes, y solo en la primera mitad de 2024, el valor de liquidación de las stablecoins superó los 2.6 billones de dólares. En cuanto a nuevos productos, Ethena es el proyecto de stablecoin con mejor desempeño este año, y ha fomentado aún más la ola de stablecoins que generan intereses, siendo también la principal fuente de ingresos de AAVE este año. Los RWA fueron completamente detonados tras la entrada de instituciones en el mainstream, expandiéndose de menos de 2 mil millones de dólares hace 3 años a 14 mil millones de dólares este año, abarcando múltiples sectores como préstamos, bienes raíces, stablecoins y bonos.
En realidad, el desarrollo de PayFi está en consonancia con el ritmo del mercado. Debido a que el crecimiento del mercado interno ha encontrado un punto de inflexión, el mercado institucional se ha convertido en un nuevo espacio de crecimiento, lo que ha llevado a PayFi a entrar en una fase crítica de desarrollo en esta etapa. Es importante señalar que, debido a la conexión con el sistema financiero tradicional, este campo es también la pista de Web3 más favorecida por las instituciones gubernamentales, como Hong Kong, que ha señalado las stablecoins y los RWA como áreas clave de desarrollo para el próximo año.
Sin embargo, bajo la doble presión de la macrocontracción y el ciclo de descenso de la industria en los últimos dos años, el campo de la encriptación también ha enfrentado severas pruebas. Las aplicaciones innovadoras son difíciles de romper, las disputas internas se intensifican, las reestructuraciones y adquisiciones son constantes, y la disminución de la liquidez ha llevado a una diversificación en la industria de la encriptación, formando un patrón dominado por Bitcoin que succiona otras criptomonedas. El mercado de altcoins ha estado en estado de baja la mayor parte de este año, y la afirmación de que 'en este ciclo alcista no hay altcoins' fue confirmada en un momento, hasta que a finales de año, bajo la atención de Wall Street, tocó fondo y rebotó, dando inicio a la temporada de altcoins. A partir de ahora, esta tendencia de diversificación podría continuar intensificándose a corto plazo.
Perspectivas para 2025: nuevo ciclo, nuevas aplicaciones, nueva dirección
Mirando hacia 2025, con el nuevo gobierno iniciando una nueva era de encriptación, las instituciones con capital fuerte están listas para actuar. Actualmente, más de 15 instituciones han publicado sus pronósticos para el mercado del próximo año.
En cuanto a los precios, todas las instituciones son optimistas sobre Bitcoin, y el rango de precios máximos pronosticados por la mayoría de las instituciones es de 150,000 a 200,000 dólares. Algunas instituciones incluso han dado expectativas optimistas de 500,000 dólares o más. En cuanto a otras monedas, se espera que ETH esté alrededor de 6,000 a 7,000 dólares, Solana entre 500 y 750 dólares, y SUI podría aumentar hasta 10 dólares. Se espera que la capitalización total del mercado de encriptación alcance entre 7.5 y 8 billones de dólares, y la capitalización total del mercado de altcoins podría multiplicarse por 5.
Estas expectativas optimistas se basan en los siguientes puntos: se espera que la economía de Estados Unidos tenga un aterrizaje suave, el entorno macroeconómico mejora; se prevé una relajación de la regulación de la encriptación; más países y empresas podrían incluir Bitcoin en sus reservas; y se espera un aumento en el flujo de fondos de ETF.
En cuanto a las áreas específicas, las stablecoins, los activos tokenizados y la inteligencia artificial son los campos que más preocupan a las instituciones. Se espera que el volumen de liquidación de stablecoins aumente significativamente, alcanzando un tamaño de entre 300 mil y 450 mil millones de dólares. En el ámbito de los activos tokenizados, con la disminución de los costos de infraestructura de blockchain, la tokenización de activos no tradicionales se convertirá en una nueva fuente de ingresos, y el valor de los valores tokenizados podría superar los 50 mil millones de dólares. En el aspecto de la inteligencia artificial, las instituciones en general ven con buenos ojos la combinación de IA y encriptación, y se espera que los agentes de IA desempeñen un papel importante en áreas como DeFi y MEME, lo que podría resultar en un aumento significativo en la capitalización de mercado de los tokens relacionados.
En otros aspectos, las instituciones tienen diferentes enfoques en sus pronósticos. Algunas instituciones creen que el renacimiento de DeFi se convertirá en la melodía principal de 2025; otras anticipan una ola de consolidación en las cadenas de aplicaciones y la pista de L2; además, hay quienes predicen que la tecnología ZK será ampliamente adoptada, la industria DEPIN experimentará un crecimiento significativo, y el mercado de NFT podría reactivarse.
Sugerencias de estrategia para inversores
Basado en el análisis anterior, las recomendaciones para los inversores son las siguientes:
El aumento de precios de las monedas principales es casi un hecho, especialmente con la llegada de políticas favorables en el primer trimestre de 2025.
La diversificación del mercado de criptomonedas continuará, y los proyectos con mayor cumplimiento serán más favorecidos por los fondos.
Las cadenas de bloques tradicionales siguen teniendo la ventaja, pero el impacto de las nuevas cadenas no debe ser ignorado. La captura de valor y la narrativa de Ethereum seguirán fermentando, y las actualizaciones tecnológicas merecen atención. Solana aún tiene impulso de crecimiento, pero depender en exceso de MEME conlleva riesgos. Nuevas cadenas como Monad y Berachain merecen atención.
El nivel de aplicación se convertirá en un enfoque clave para el desarrollo futuro, y las aplicaciones de consumo tienen un amplio horizonte. Las cadenas de aplicación y la abstracción de cadenas pueden convertirse en la principal forma de construcción de DAPP.
El renacimiento de DeFi se ha convertido en un consenso, AAVE sigue siendo el foco. En el ámbito centralizado, el enfoque está en los pagos, Hyperliquid y Ethena merecen atención.
La fiebre especulativa de MEME continuará a corto plazo, pero el ritmo se reducirá.
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SybilAttackVictim
· hace4h
¿Es esto apenas el comienzo de btc?
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WalletAnxietyPatient
· 07-08 23:16
Otra vez es un año de tomar a la gente por tonta.
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tx_pending_forever
· 07-07 16:03
Esperar a que se inicie la venta de coches, preparado para hacer una compra.
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MechanicalMartel
· 07-07 15:59
El bull run realmente ha llegado, los que entienden, entienden.
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StealthMoon
· 07-07 15:56
alt season aún no ha comenzado y ya están llamando a la cima ¿qué prisa hay?
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TopBuyerBottomSeller
· 07-07 15:55
¡Vaya, otra vez he comprado en la cima!
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GasGrillMaster
· 07-07 15:54
El alcista, tu capataz ya ha preparado el trabajo.
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Revisión de 2024: Bitcoin alcanza un nuevo máximo, Ethereum enfrenta desafíos, la ola de MEME continúa
A lo largo del desarrollo de la industria este año, Bitcoin es sin duda el núcleo. Los ETF y las reservas estatales han impulsado a Bitcoin a superar los 100,000 dólares, proclamando formalmente que ha trascendido el significado de las criptomonedas, convirtiéndose en un activo reconocido globalmente como protección contra la inflación y un medio de almacenamiento de valor. Bitcoin está avanzando gradualmente de ser el oro digital a convertirse en una moneda supernacional, marcando una victoria significativa en este experimento financiero que comenzó con Satoshi Nakamoto. Por otro lado, el ecosistema de Bitcoin se ha expandido este año. A pesar de que los temas candentes como inscripciones y runas han tenido altibajos, el ecosistema diverso de Bitcoin se ha ido formando. Las aplicaciones de BTCFi, NFT, juegos y redes sociales continúan desarrollándose. El volumen total de DeFi de Bitcoin ha aumentado de 300 millones de dólares a 6,755 millones de dólares, creciendo más de 20 veces en todo el año. Entre ellos, Babylon se ha convertido en el mayor protocolo en la cadena de Bitcoin, alcanzando un volumen de 5,564 millones de dólares hasta el 20 de diciembre, lo que representa el 82.37% del total. La actuación del BTCFI en un sentido amplio es aún más brillante, con un aumento explosivo en las participaciones de ETF de Bitcoin al contado, y las empresas que ingresan al Nasdaq 100 siendo imitados por muchos, todo lo cual refleja el enorme éxito de Bitcoin en el ámbito financiero tradicional.
En comparación, este año no ha sido fácil para Ethereum. Ha tenido un rendimiento deficiente en comparación con otros activos, con una captura de valor y una disminución en la actividad de usuarios, su narrativa es menos fuerte que antes. La "teoría del valor" ha hecho que Ethereum sufra mucho. Aunque el lema de la revitalización de DeFi es fuerte, la inversión real es claramente insuficiente, a excepción del crecimiento de TVL que trae el reinvestimiento. Sin embargo, la aparición del caballo negro de derivados Hyperliquid a finales de año no solo ha impactado a los intercambios centralizados, sino que también ha traído nuevas oportunidades para DeFi. Por otro lado, después de la actualización de Dencun, la competencia en Layer 2 de Ethereum se ha intensificado y ha seguido erosionando la cuota de mercado de la red principal, lo que ha generado un amplio debate sobre el mecanismo de Ethereum en el mercado. Las voces de duda son constantes, incluso el rápido crecimiento de Base ha llevado al mercado a especular que el futuro de Ethereum podría estar estrechamente relacionado con Coinbase.
El fuerte ascenso de Solana contrasta marcadamente con Ethereum. En términos de TVL, la participación de Ethereum en el mercado de cadenas públicas ha disminuido del 58.38% a principios de año al 55.59%, mientras que Solana ha pasado de casi cero a finales de año al 6.9%, convirtiéndose en la segunda cadena pública más grande después de Ethereum. El precio de SOL ha creado un milagro de crecimiento, pasando de 6 dólares hace 2 años a 200 dólares en la actualidad, con un aumento de más del 100% solo este año. Solana, gracias a sus ventajas de bajo costo y alta eficiencia, se enfoca en la liquidez central, apoyándose en la cultura Degen para convertirse en el indiscutible rey de los MEME, atrayendo a una gran cantidad de minoristas. Este año, las tarifas diarias de transacción de Solana han superado varias veces a las de Ethereum, y el crecimiento de nuevos desarrolladores también ha superado a Ethereum, mostrando una clara tendencia de superación.
TON y SUI también han destacado este año. Telegram ha impulsado el desarrollo próspero del sector de los juegos en cadena, abriendo una nueva entrada de tráfico para Web3 y trayendo un fuerte estímulo al mercado. TON finalmente ha experimentado un crecimiento explosivo. Actualmente, el número acumulado de usuarios en la cadena de TON ha superado los 38 millones, y el volumen de transacciones acumulado ha superado los 2.1 mil millones de dólares. SUI, por su parte, ha llamado la atención gracias a su rendimiento de precios; el progreso de la cadena pública con el lenguaje Move avanza rápidamente, con un enfoque simultáneo en la expansión de hardware, la diversidad de protocolos y la atracción de usuarios a través de airdrops, lo que pinta un panorama favorable. Aunque la cadena pública Aptos ha tenido un rendimiento de precios relativamente débil en el mismo período, ha sido más favorecida por el capital tradicional, estableciendo con éxito colaboraciones con varias instituciones financieras este año; su posicionamiento regulatorio podría brindarle oportunidades en el nuevo ciclo de RWA y BTCFI.
Desde el punto de vista de la aplicación, MEME es el principal motor del mercado este año. El ascenso de MEME marca un cambio en el panorama del mercado, los tokens de VC han perdido popularidad, y la liquidez excesiva se ha dirigido hacia áreas con mayor equidad y especulación. El significado de MEME también está en constante expansión, pasando de ser un simple objeto de especulación a convertirse en un representante de las finanzas culturales; "todo puede ser MEME" está ocurriendo en la realidad. A pesar de que en términos de capitalización de mercado, MEME representa menos del 3% de las 300 principales criptomonedas ( sin incluir stablecoins ), su volumen de transacciones sigue ocupando entre el 6% y el 7% de la cuota, alcanzando recientemente el 11%, siendo la principal pista con mayor concentración de liquidez. Según los datos, MEME ha captado el 30.67% de la atención de los inversores este año, ocupando el primer lugar entre todas las pistas.
En este contexto, la infraestructura en torno a MEME se está perfeccionando continuamente. La plataforma de lanzamiento justa Pump.fun ha surgido, no solo reconfigurando el panorama de MEME, sino que también se ha convertido en una de las aplicaciones más rentables y exitosas de este año. En noviembre, Pump.fun se convirtió en "el primer protocolo de Solana en la historia que generó más de 100 millones de dólares en ingresos mensuales". Hasta el 22 de diciembre, Pump.fun ha acumulado ingresos de más de 320 millones de dólares y ha desplegado un total de aproximadamente 4.93 millones de tokens.
Pero ganar dinero en la plataforma no significa que los usuarios ganen dinero. Teniendo en cuenta la probabilidad de éxito extremadamente baja y la tendencia institucional cada vez más evidente de los MEME, los usuarios aún tienen dificultades para evitar pérdidas. Por lo tanto, agregar fundamentos a los MEME se ha convertido en un nuevo modelo de desarrollo del proyecto, muchos proyectos de Desci y otros como AIMEME han adoptado este modelo de ciclo relativamente largo. Sin embargo, por el momento, la especulación a corto plazo sigue siendo la corriente principal, "entrar y salir rápido" sigue siendo la clave para obtener ganancias.
Afectado por las elecciones en EE. UU., el mercado de predicciones Polymarket ha surgido con fuerza. Solo en octubre, el sitio web de Polymarket recibió 35 millones de visitas, el doble que los sitios de apuestas convencionales, y el volumen de transacciones mensuales se disparó de 40 millones de dólares en abril a 2,5 mil millones de dólares. Una base de usuarios amplia y una demanda real significan una aplicación de valor clara, y Vitalik Buterin no ha escatimado elogios al respecto. Desafortunadamente, la conversión de usuarios de criptomonedas a gran escala aún no se ha logrado. Sin duda, el nuevo modelo de fusión entre medios y apuestas está empezando a destacar.
A finales de año, las aplicaciones de IA han pasado de avances tecnológicos a implementaciones prácticas, presentando un panorama de competencia intensa. Después de un año de asentamiento, la IA se ha convertido nuevamente en un tema candente en el ámbito de Web3. MEME fue el primero en detonar, Truth Terminal ha traído múltiples monedas que han multiplicado su valor por cien, desatando un auge en las aplicaciones de AI Agent. Actualmente, las instituciones principales son generalmente optimistas sobre AI Agent, creyendo que tiene el potencial de convertirse en la segunda pista fenomenal después de DeFi. Aunque la infraestructura en este campo aún no está completa y las aplicaciones se concentran en la superficie, como MEME y Bot, la profunda integración entre IA y blockchain es escasa, pero los nuevos campos a menudo contienen oportunidades, y el futuro de la especulación en criptomonedas es prometedor.
Por otro lado, PayFi, que conecta las finanzas tradicionales con Web3, se ha convertido en el motor central de este ciclo alcista. Las stablecoins y los RWA son ejemplos típicos de ello. Este año, las stablecoins han crecido rápidamente en el ámbito de la encriptación y han comenzado a ocupar un lugar en el mercado global de pagos y remesas. Las regiones de África, América Latina y Europa del Este han comenzado a eludir el sistema bancario tradicional, adoptando directamente las stablecoins para la liquidación de transacciones, con un crecimiento interanual superior al 40%. Actualmente, el valor de las stablecoins en circulación supera los 210 mil millones de dólares, muy por encima de los miles de millones de dólares de 2020. Más de 20 millones de direcciones realizan transacciones de stablecoins en la cadena de bloques pública cada mes, y solo en la primera mitad de 2024, el valor de liquidación de las stablecoins superó los 2.6 billones de dólares. En cuanto a nuevos productos, Ethena es el proyecto de stablecoin con mejor desempeño este año, y ha fomentado aún más la ola de stablecoins que generan intereses, siendo también la principal fuente de ingresos de AAVE este año. Los RWA fueron completamente detonados tras la entrada de instituciones en el mainstream, expandiéndose de menos de 2 mil millones de dólares hace 3 años a 14 mil millones de dólares este año, abarcando múltiples sectores como préstamos, bienes raíces, stablecoins y bonos.
En realidad, el desarrollo de PayFi está en consonancia con el ritmo del mercado. Debido a que el crecimiento del mercado interno ha encontrado un punto de inflexión, el mercado institucional se ha convertido en un nuevo espacio de crecimiento, lo que ha llevado a PayFi a entrar en una fase crítica de desarrollo en esta etapa. Es importante señalar que, debido a la conexión con el sistema financiero tradicional, este campo es también la pista de Web3 más favorecida por las instituciones gubernamentales, como Hong Kong, que ha señalado las stablecoins y los RWA como áreas clave de desarrollo para el próximo año.
Sin embargo, bajo la doble presión de la macrocontracción y el ciclo de descenso de la industria en los últimos dos años, el campo de la encriptación también ha enfrentado severas pruebas. Las aplicaciones innovadoras son difíciles de romper, las disputas internas se intensifican, las reestructuraciones y adquisiciones son constantes, y la disminución de la liquidez ha llevado a una diversificación en la industria de la encriptación, formando un patrón dominado por Bitcoin que succiona otras criptomonedas. El mercado de altcoins ha estado en estado de baja la mayor parte de este año, y la afirmación de que 'en este ciclo alcista no hay altcoins' fue confirmada en un momento, hasta que a finales de año, bajo la atención de Wall Street, tocó fondo y rebotó, dando inicio a la temporada de altcoins. A partir de ahora, esta tendencia de diversificación podría continuar intensificándose a corto plazo.
Perspectivas para 2025: nuevo ciclo, nuevas aplicaciones, nueva dirección
Mirando hacia 2025, con el nuevo gobierno iniciando una nueva era de encriptación, las instituciones con capital fuerte están listas para actuar. Actualmente, más de 15 instituciones han publicado sus pronósticos para el mercado del próximo año.
En cuanto a los precios, todas las instituciones son optimistas sobre Bitcoin, y el rango de precios máximos pronosticados por la mayoría de las instituciones es de 150,000 a 200,000 dólares. Algunas instituciones incluso han dado expectativas optimistas de 500,000 dólares o más. En cuanto a otras monedas, se espera que ETH esté alrededor de 6,000 a 7,000 dólares, Solana entre 500 y 750 dólares, y SUI podría aumentar hasta 10 dólares. Se espera que la capitalización total del mercado de encriptación alcance entre 7.5 y 8 billones de dólares, y la capitalización total del mercado de altcoins podría multiplicarse por 5.
Estas expectativas optimistas se basan en los siguientes puntos: se espera que la economía de Estados Unidos tenga un aterrizaje suave, el entorno macroeconómico mejora; se prevé una relajación de la regulación de la encriptación; más países y empresas podrían incluir Bitcoin en sus reservas; y se espera un aumento en el flujo de fondos de ETF.
En cuanto a las áreas específicas, las stablecoins, los activos tokenizados y la inteligencia artificial son los campos que más preocupan a las instituciones. Se espera que el volumen de liquidación de stablecoins aumente significativamente, alcanzando un tamaño de entre 300 mil y 450 mil millones de dólares. En el ámbito de los activos tokenizados, con la disminución de los costos de infraestructura de blockchain, la tokenización de activos no tradicionales se convertirá en una nueva fuente de ingresos, y el valor de los valores tokenizados podría superar los 50 mil millones de dólares. En el aspecto de la inteligencia artificial, las instituciones en general ven con buenos ojos la combinación de IA y encriptación, y se espera que los agentes de IA desempeñen un papel importante en áreas como DeFi y MEME, lo que podría resultar en un aumento significativo en la capitalización de mercado de los tokens relacionados.
En otros aspectos, las instituciones tienen diferentes enfoques en sus pronósticos. Algunas instituciones creen que el renacimiento de DeFi se convertirá en la melodía principal de 2025; otras anticipan una ola de consolidación en las cadenas de aplicaciones y la pista de L2; además, hay quienes predicen que la tecnología ZK será ampliamente adoptada, la industria DEPIN experimentará un crecimiento significativo, y el mercado de NFT podría reactivarse.
Sugerencias de estrategia para inversores
Basado en el análisis anterior, las recomendaciones para los inversores son las siguientes:
El aumento de precios de las monedas principales es casi un hecho, especialmente con la llegada de políticas favorables en el primer trimestre de 2025.
La diversificación del mercado de criptomonedas continuará, y los proyectos con mayor cumplimiento serán más favorecidos por los fondos.
Las cadenas de bloques tradicionales siguen teniendo la ventaja, pero el impacto de las nuevas cadenas no debe ser ignorado. La captura de valor y la narrativa de Ethereum seguirán fermentando, y las actualizaciones tecnológicas merecen atención. Solana aún tiene impulso de crecimiento, pero depender en exceso de MEME conlleva riesgos. Nuevas cadenas como Monad y Berachain merecen atención.
El nivel de aplicación se convertirá en un enfoque clave para el desarrollo futuro, y las aplicaciones de consumo tienen un amplio horizonte. Las cadenas de aplicación y la abstracción de cadenas pueden convertirse en la principal forma de construcción de DAPP.
El renacimiento de DeFi se ha convertido en un consenso, AAVE sigue siendo el foco. En el ámbito centralizado, el enfoque está en los pagos, Hyperliquid y Ethena merecen atención.
La fiebre especulativa de MEME continuará a corto plazo, pero el ritmo se reducirá.