El mercado de monedas estables está en pleno auge, y el marco regulatorio global se está formando gradualmente.
El mundo de las criptomonedas actual no presenta diferencias esenciales en el nivel de aplicación en comparación con hace 5-10 años. Aunque la escala sigue creciendo y el Defi se ha convertido en un punto destacado, lo que realmente ha trascendido en el mercado de criptomonedas son las aplicaciones de tipo moneda, principalmente Bitcoin y moneda estable.
El Bitcoin ha sido reconocido por su impresionante curva de crecimiento, convirtiéndose en el principal representante de las monedas descentralizadas. Desde una perspectiva de utilidad, las monedas estables son el verdadero ejemplo de la adopción masiva global de las criptomonedas.
Actualmente, la capitalización del mercado global de monedas estables ha alcanzado los 243.8 mil millones de dólares. Según los datos de la plataforma de datos, el volumen total de transacciones de monedas estables en los últimos 12 meses ha sido de 33.4 billones de dólares, con 5.8 mil millones de transacciones y 250 millones de direcciones únicas activas.
El uso frecuente y la gran escala indican que la demanda y la lógica de aplicación de la moneda estable han alcanzado una madurez básica. Sin embargo, el aspecto regulatorio aún se encuentra en una etapa de ajuste. En los últimos años, la regulación global de las monedas estables ha mejorado constantemente, y el Senado de EE. UU. aprobó recientemente la Ley GENIUS, lo que ha vuelto a despejar obstáculos para la regulación global de las monedas estables.
La rápida evolución de las monedas estables, el efecto líder es evidente
Las monedas estables son activos criptográficos que ofrecen estabilidad de valor al estar vinculados a monedas fiduciarias, metales preciosos, entre otros, con el objetivo de eliminar la alta volatilidad de las criptomonedas y proporcionar a los usuarios herramientas confiables de liquidación, almacenamiento de valor e inversión. Como medida de valor del mercado cripto, la expansión de las monedas estables refleja el crecimiento de la industria. En 2017, la circulación global de monedas estables era de menos de 1,000 millones de dólares, y hoy se acerca a 250,000 millones de dólares. El mercado cripto también ha crecido de menos de un billón a un tamaño de 3 billones, entrando en la vista pública.
Los datos recientes muestran que este ciclo de mercado alcista puede considerarse como un mercado alcista de moneda estable. Después del evento de FTX, el suministro de moneda estable cayó de 190 mil millones a 120 mil millones de dólares, pero luego creció de manera constante, aumentando de manera continua durante 18 meses. En el mismo período, el BTC subió desde un mínimo de 17,500 dólares a más de 100,000 dólares. La liquidez de este ciclo de mercado alcista proviene de instituciones externas, que prefieren la moneda estable como medio para intervenir, lo que presenta características de un aumento de la liquidez externa y un aumento en la escala de moneda estable.
Actualmente, hay una gran variedad de monedas estables, que se pueden clasificar según el centro de control, el tipo de moneda fiduciaria, si generan intereses o no, y los colaterales, entre otros. Las monedas estables, como herramienta central de fijación de precios, tienden a estabilizar su valor, no se utilizan para especulación, tienen pocas restricciones oficiales y son de uso global, lo que sienta las bases para convertirse en una moneda global.
Desde la perspectiva de la cobertura, además de las principales regiones como Europa, América del Norte y Japón, los mercados emergentes como Brasil, India e Indonesia, especialmente en áreas con fundamentos financieros débiles y alta inflación, han comenzado a utilizar monedas estables en transacciones diarias. Según un informe de una plataforma, el uso más popular de las monedas estables en el ámbito no criptográfico es como sustituto monetario (69%), para el pago de bienes y servicios (39%), y para pagos transfronterizos (39%).
Es evidente que las monedas estables han comenzado a desprenderse de la etiqueta de inversión criptográfica, convirtiéndose en un punto de entrada importante para la fusión del mercado criptográfico con la economía global. En este contexto, el patrón de desarrollo de las monedas estables a nivel mundial ha llamado mucho la atención. Las monedas estables en dólares representan el 99% de la cuota de mercado, siendo conocidas como "rama del dólar".
Específicamente, debido al efecto de escala de la moneda, el campo de las monedas estables presenta características de que los fuertes se vuelven más fuertes y de concentración. Las monedas estables centralizadas dominan el mercado, con una moneda estable de una plataforma que tiene un valor de mercado de 152 mil millones de dólares, lo que representa el 62.29%; mientras que la moneda estable de otra plataforma tiene un valor de mercado de 60.3 mil millones de dólares, lo que representa el 24.71%. Estas dos representan más del 80% de la cuota de mercado. En tercer lugar, está la moneda estable semi-centralizada USDe, con un valor de mercado de 4.9 mil millones de dólares. Las monedas estables algorítmicas han disminuido, con solo la moneda estable descentralizada USDS del ecosistema Sky manteniendo una posición destacada, con un valor de mercado de 3.5 mil millones de dólares. En cuanto a las cadenas públicas, Ethereum domina, con una cuota de mercado del 50%, seguido de Tron(31.36%), Solana(4.85%) y BSC(4.15%).
La emisión de monedas estables es un negocio rentable, con bajos costos marginales. Una plataforma tuvo un beneficio neto de 13,7 mil millones de dólares en 2024, con un patrimonio neto de 20 mil millones de dólares y solo 165 empleados. Los altos rendimientos atraen a instituciones financieras tradicionales y empresas de internet, como cierta plataforma de pagos, cierta plataforma social, entre otras. Cierta plataforma de comercio electrónico también espera participar en el mercado de Hong Kong. Recientemente, un proyecto de una familia política también lanzó una moneda estable, que ya ha integrado más de 10 protocolos o aplicaciones.
La regulación acelera la adaptación, el Senado de EE. UU. aprueba el "Proyecto de Ley GENIUS"
Mientras las instituciones se apresuran a entrar en el mercado, la regulación llega como se esperaba. Actualmente, en todo el mundo, incluidos Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur, Dubái y Hong Kong, ya han comenzado o están perfeccionando la legislación sobre el marco regulatorio de la moneda estable. Como centro de criptomonedas, Estados Unidos es el más observado.
La regulación de las monedas estables en Estados Unidos ha pasado de una alta incertidumbre a un proceso de gradual claridad. Antes de 2025, el Congreso de Estados Unidos no promulgó regulaciones específicas para las monedas estables y las criptomonedas. Diferentes organismos reguladores tienen definiciones distintas de las monedas estables, lo que ha generado confusión regulatoria. El entorno regulatorio de las monedas estables a nivel estatal también muestra una tendencia a la diversificación.
La fragmentación de la regulación de monedas estables antes de 2025, la lucha entre las agencias reguladoras provoca una alta incertidumbre y problemas de cumplimiento. Pero con la llegada de un nuevo gobierno, la regulación de las monedas estables acelera.
En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado propusieron respectivamente la "Ley STABLE" y la "Ley GENIUS". En la primera cumbre de criptomonedas de la Casa Blanca en marzo, el presidente mostró interés en las monedas estables y espera que el Congreso presente la legislación correspondiente antes del receso de agosto.
El 17 de marzo, el Comité Bancario del Senado aprobó el proyecto de ley GENIUS. El 26 de marzo, se presentó una versión revisada del proyecto de ley STABLE, que fue aprobada por el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes el 3 de abril.
Las dos propuestas de ley tienen enfoques ligeramente diferentes. La "Ley STABLE" enfatiza el control federal unificado, mientras que la "Ley GENIUS" aboga por un enfoque paralelo entre los niveles estatal y federal. La "Ley STABLE" restringe los emisores, mientras que la "Ley GENIUS" permite una mayor variedad de emisores. Ambas requieren reservas y divulgación 1:1, pero la "Ley STABLE" es más estricta. La "Ley GENIUS" apoya el pago de intereses, mientras que la "Ley STABLE" lo prohíbe.
Ambas leyes enfrentan cuestionamientos. Los gobiernos estatales se oponen a la prioridad federal en la Ley STABLE, y los profesionales de la industria consideran que las disposiciones son demasiado estrictas. La Ley GENIUS es cuestionada por aumentar los costos de cumplimiento y por ignorar las necesidades de los países del tercer mundo.
El avance de la ley GENIUS es más rápido. Después de que la primera votación fallara el 9 de mayo, la versión actualizada aprobó un mecanismo de regulación por escalas y aumentó las restricciones para la participación de las empresas tecnológicas. El 19 de mayo, el Senado aprobó por 66 votos a favor y 32 en contra una moción procedimental, despejando el camino para la legislación final.
La aprobación de esta ley es un importante hito en la historia de los activos criptográficos en Estados Unidos, que establecerá reglas de regulación para las monedas estables, impulsará el desarrollo de la industria de monedas estables en Estados Unidos y promoverá la integración de la industria criptográfica en el mercado mainstream. Esto también fortalecerá la influencia del dólar a través de las monedas estables, creando una nueva demanda de compra para los bonos del gobierno de EE. UU.
El esquema regulatorio global de monedas estables comienza a tomar forma
En comparación con Estados Unidos, la regulación de las monedas estables en regiones como la Unión Europea y Hong Kong comenzó antes. La ley MiCA de la UE proporciona un marco regulatorio integral para los activos criptográficos, incluidas las monedas estables. El borrador de la ley de monedas estables de Hong Kong también está a punto de ser leído por segunda vez. Singapur, Dubái y otras regiones también han abordado la regulación de las monedas estables.
En general, hay pocas diferencias en la regulación de las monedas estables a nivel mundial. En todos lados, la regulación se centra en la concesión de licencias a los emisores, estableciendo normas sobre la reserva de emisión, la separación de riesgos, la lucha contra el lavado de dinero, entre otros. Las diferencias se reflejan principalmente en las categorías de monedas estables permitidas, las restricciones a los emisores y los requisitos de cumplimiento local.
Las principales regiones del mundo han lanzado regulaciones sobre las monedas estables, lo que refleja que el papel de las monedas estables en el mercado financiero global está pasando de ser marginal a ser central. Las monedas estables se están convirtiendo en una parte importante del mercado monetario global, aumentando la voz del mercado de criptomonedas y proporcionando aplicaciones asesinas en el ámbito de las criptomonedas. Al mismo tiempo, los países del tercer mundo están adoptando monedas estables para liquidaciones globales, logrando en cierta medida el propósito de efectivo electrónico descentralizado.
En el proceso de desarrollo de la industria de las criptomonedas, las monedas estables y el bitcoin siguen teniendo un significado importante y un valor de existencia.
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MevShadowranger
· 07-10 02:50
Vamos a esperar y ver~
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SchroedingerMiner
· 07-09 13:26
¿Puede la regulación predecir?
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fomo_fighter
· 07-07 04:22
alcista啊规模这么大了
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SleepTrader
· 07-07 04:17
¡Duh! La regulación ha llegado, está estabilizado.
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GweiTooHigh
· 07-07 04:17
La regulación está aumentando cada vez más.
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CommunityWorker
· 07-07 04:08
La regulación ha llegado, el bull run tiene esperanza.
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PumpAnalyst
· 07-07 04:03
¿Los datos cuantitativos muestran que BTC vuelve a despegar? Jeje, el creador de mercado no finjas.
El tamaño del mercado de moneda estable supera los 240 mil millones de dólares, la regulación global se acelera y se clarifica.
El mercado de monedas estables está en pleno auge, y el marco regulatorio global se está formando gradualmente.
El mundo de las criptomonedas actual no presenta diferencias esenciales en el nivel de aplicación en comparación con hace 5-10 años. Aunque la escala sigue creciendo y el Defi se ha convertido en un punto destacado, lo que realmente ha trascendido en el mercado de criptomonedas son las aplicaciones de tipo moneda, principalmente Bitcoin y moneda estable.
El Bitcoin ha sido reconocido por su impresionante curva de crecimiento, convirtiéndose en el principal representante de las monedas descentralizadas. Desde una perspectiva de utilidad, las monedas estables son el verdadero ejemplo de la adopción masiva global de las criptomonedas.
Actualmente, la capitalización del mercado global de monedas estables ha alcanzado los 243.8 mil millones de dólares. Según los datos de la plataforma de datos, el volumen total de transacciones de monedas estables en los últimos 12 meses ha sido de 33.4 billones de dólares, con 5.8 mil millones de transacciones y 250 millones de direcciones únicas activas.
El uso frecuente y la gran escala indican que la demanda y la lógica de aplicación de la moneda estable han alcanzado una madurez básica. Sin embargo, el aspecto regulatorio aún se encuentra en una etapa de ajuste. En los últimos años, la regulación global de las monedas estables ha mejorado constantemente, y el Senado de EE. UU. aprobó recientemente la Ley GENIUS, lo que ha vuelto a despejar obstáculos para la regulación global de las monedas estables.
La rápida evolución de las monedas estables, el efecto líder es evidente
Las monedas estables son activos criptográficos que ofrecen estabilidad de valor al estar vinculados a monedas fiduciarias, metales preciosos, entre otros, con el objetivo de eliminar la alta volatilidad de las criptomonedas y proporcionar a los usuarios herramientas confiables de liquidación, almacenamiento de valor e inversión. Como medida de valor del mercado cripto, la expansión de las monedas estables refleja el crecimiento de la industria. En 2017, la circulación global de monedas estables era de menos de 1,000 millones de dólares, y hoy se acerca a 250,000 millones de dólares. El mercado cripto también ha crecido de menos de un billón a un tamaño de 3 billones, entrando en la vista pública.
Los datos recientes muestran que este ciclo de mercado alcista puede considerarse como un mercado alcista de moneda estable. Después del evento de FTX, el suministro de moneda estable cayó de 190 mil millones a 120 mil millones de dólares, pero luego creció de manera constante, aumentando de manera continua durante 18 meses. En el mismo período, el BTC subió desde un mínimo de 17,500 dólares a más de 100,000 dólares. La liquidez de este ciclo de mercado alcista proviene de instituciones externas, que prefieren la moneda estable como medio para intervenir, lo que presenta características de un aumento de la liquidez externa y un aumento en la escala de moneda estable.
Actualmente, hay una gran variedad de monedas estables, que se pueden clasificar según el centro de control, el tipo de moneda fiduciaria, si generan intereses o no, y los colaterales, entre otros. Las monedas estables, como herramienta central de fijación de precios, tienden a estabilizar su valor, no se utilizan para especulación, tienen pocas restricciones oficiales y son de uso global, lo que sienta las bases para convertirse en una moneda global.
Desde la perspectiva de la cobertura, además de las principales regiones como Europa, América del Norte y Japón, los mercados emergentes como Brasil, India e Indonesia, especialmente en áreas con fundamentos financieros débiles y alta inflación, han comenzado a utilizar monedas estables en transacciones diarias. Según un informe de una plataforma, el uso más popular de las monedas estables en el ámbito no criptográfico es como sustituto monetario (69%), para el pago de bienes y servicios (39%), y para pagos transfronterizos (39%).
Es evidente que las monedas estables han comenzado a desprenderse de la etiqueta de inversión criptográfica, convirtiéndose en un punto de entrada importante para la fusión del mercado criptográfico con la economía global. En este contexto, el patrón de desarrollo de las monedas estables a nivel mundial ha llamado mucho la atención. Las monedas estables en dólares representan el 99% de la cuota de mercado, siendo conocidas como "rama del dólar".
Específicamente, debido al efecto de escala de la moneda, el campo de las monedas estables presenta características de que los fuertes se vuelven más fuertes y de concentración. Las monedas estables centralizadas dominan el mercado, con una moneda estable de una plataforma que tiene un valor de mercado de 152 mil millones de dólares, lo que representa el 62.29%; mientras que la moneda estable de otra plataforma tiene un valor de mercado de 60.3 mil millones de dólares, lo que representa el 24.71%. Estas dos representan más del 80% de la cuota de mercado. En tercer lugar, está la moneda estable semi-centralizada USDe, con un valor de mercado de 4.9 mil millones de dólares. Las monedas estables algorítmicas han disminuido, con solo la moneda estable descentralizada USDS del ecosistema Sky manteniendo una posición destacada, con un valor de mercado de 3.5 mil millones de dólares. En cuanto a las cadenas públicas, Ethereum domina, con una cuota de mercado del 50%, seguido de Tron(31.36%), Solana(4.85%) y BSC(4.15%).
La emisión de monedas estables es un negocio rentable, con bajos costos marginales. Una plataforma tuvo un beneficio neto de 13,7 mil millones de dólares en 2024, con un patrimonio neto de 20 mil millones de dólares y solo 165 empleados. Los altos rendimientos atraen a instituciones financieras tradicionales y empresas de internet, como cierta plataforma de pagos, cierta plataforma social, entre otras. Cierta plataforma de comercio electrónico también espera participar en el mercado de Hong Kong. Recientemente, un proyecto de una familia política también lanzó una moneda estable, que ya ha integrado más de 10 protocolos o aplicaciones.
La regulación acelera la adaptación, el Senado de EE. UU. aprueba el "Proyecto de Ley GENIUS"
Mientras las instituciones se apresuran a entrar en el mercado, la regulación llega como se esperaba. Actualmente, en todo el mundo, incluidos Estados Unidos, la Unión Europea, Singapur, Dubái y Hong Kong, ya han comenzado o están perfeccionando la legislación sobre el marco regulatorio de la moneda estable. Como centro de criptomonedas, Estados Unidos es el más observado.
La regulación de las monedas estables en Estados Unidos ha pasado de una alta incertidumbre a un proceso de gradual claridad. Antes de 2025, el Congreso de Estados Unidos no promulgó regulaciones específicas para las monedas estables y las criptomonedas. Diferentes organismos reguladores tienen definiciones distintas de las monedas estables, lo que ha generado confusión regulatoria. El entorno regulatorio de las monedas estables a nivel estatal también muestra una tendencia a la diversificación.
La fragmentación de la regulación de monedas estables antes de 2025, la lucha entre las agencias reguladoras provoca una alta incertidumbre y problemas de cumplimiento. Pero con la llegada de un nuevo gobierno, la regulación de las monedas estables acelera.
En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado propusieron respectivamente la "Ley STABLE" y la "Ley GENIUS". En la primera cumbre de criptomonedas de la Casa Blanca en marzo, el presidente mostró interés en las monedas estables y espera que el Congreso presente la legislación correspondiente antes del receso de agosto.
El 17 de marzo, el Comité Bancario del Senado aprobó el proyecto de ley GENIUS. El 26 de marzo, se presentó una versión revisada del proyecto de ley STABLE, que fue aprobada por el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes el 3 de abril.
Las dos propuestas de ley tienen enfoques ligeramente diferentes. La "Ley STABLE" enfatiza el control federal unificado, mientras que la "Ley GENIUS" aboga por un enfoque paralelo entre los niveles estatal y federal. La "Ley STABLE" restringe los emisores, mientras que la "Ley GENIUS" permite una mayor variedad de emisores. Ambas requieren reservas y divulgación 1:1, pero la "Ley STABLE" es más estricta. La "Ley GENIUS" apoya el pago de intereses, mientras que la "Ley STABLE" lo prohíbe.
Ambas leyes enfrentan cuestionamientos. Los gobiernos estatales se oponen a la prioridad federal en la Ley STABLE, y los profesionales de la industria consideran que las disposiciones son demasiado estrictas. La Ley GENIUS es cuestionada por aumentar los costos de cumplimiento y por ignorar las necesidades de los países del tercer mundo.
El avance de la ley GENIUS es más rápido. Después de que la primera votación fallara el 9 de mayo, la versión actualizada aprobó un mecanismo de regulación por escalas y aumentó las restricciones para la participación de las empresas tecnológicas. El 19 de mayo, el Senado aprobó por 66 votos a favor y 32 en contra una moción procedimental, despejando el camino para la legislación final.
La aprobación de esta ley es un importante hito en la historia de los activos criptográficos en Estados Unidos, que establecerá reglas de regulación para las monedas estables, impulsará el desarrollo de la industria de monedas estables en Estados Unidos y promoverá la integración de la industria criptográfica en el mercado mainstream. Esto también fortalecerá la influencia del dólar a través de las monedas estables, creando una nueva demanda de compra para los bonos del gobierno de EE. UU.
El esquema regulatorio global de monedas estables comienza a tomar forma
En comparación con Estados Unidos, la regulación de las monedas estables en regiones como la Unión Europea y Hong Kong comenzó antes. La ley MiCA de la UE proporciona un marco regulatorio integral para los activos criptográficos, incluidas las monedas estables. El borrador de la ley de monedas estables de Hong Kong también está a punto de ser leído por segunda vez. Singapur, Dubái y otras regiones también han abordado la regulación de las monedas estables.
En general, hay pocas diferencias en la regulación de las monedas estables a nivel mundial. En todos lados, la regulación se centra en la concesión de licencias a los emisores, estableciendo normas sobre la reserva de emisión, la separación de riesgos, la lucha contra el lavado de dinero, entre otros. Las diferencias se reflejan principalmente en las categorías de monedas estables permitidas, las restricciones a los emisores y los requisitos de cumplimiento local.
Las principales regiones del mundo han lanzado regulaciones sobre las monedas estables, lo que refleja que el papel de las monedas estables en el mercado financiero global está pasando de ser marginal a ser central. Las monedas estables se están convirtiendo en una parte importante del mercado monetario global, aumentando la voz del mercado de criptomonedas y proporcionando aplicaciones asesinas en el ámbito de las criptomonedas. Al mismo tiempo, los países del tercer mundo están adoptando monedas estables para liquidaciones globales, logrando en cierta medida el propósito de efectivo electrónico descentralizado.
En el proceso de desarrollo de la industria de las criptomonedas, las monedas estables y el bitcoin siguen teniendo un significado importante y un valor de existencia.