La explosión de datos de Hyperliquid, el interés abierto de contratos alcanza un nuevo máximo

Recientemente, el intercambio de derivados descentralizados Hyperliquid ha vuelto a ser el centro de atención del mundo cripto. Este antiguo retador, ahora gracias a una serie de impresionantes resultados y la rápida expansión de su ecosistema, comienza a sacudir realmente la posición de los intercambios tradicionales.

El interés abierto de los contratos alcanza un nuevo récord

El 23 de mayo, el número de contratos no liquidados de Hyperliquid alcanzó los 9,31 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Esta cifra es más del doble del máximo de 4,4 mil millones alcanzado en diciembre del año pasado. Entre ellos, BTC y ETH contribuyeron con aproximadamente la mitad del interés abierto de contratos.

En comparación horizontal, el interés abierto de los contratos de Hyperliquid ya es similar al de algunos intercambios centralizados importantes. En términos de interés abierto de contratos de Bitcoin, Hyperliquid se encuentra entre el 5° y el 7° lugar. Ese mismo día, el volumen de transacciones DEX de Hyperliquid alcanzó los 714 millones de dólares, lo que representa un crecimiento de aproximadamente 3 veces en comparación con los 200 millones de dólares a principios de mes.

Con el aumento de la actividad comercial, la situación de ingresos de Hyperliquid también ha mejorado significativamente. En los últimos 30 días, Hyperliquid generó tarifas por un total de 62 millones de dólares, convirtiéndose en el protocolo con el octavo mayor ingreso, superando incluso a algunas cadenas de bloques conocidas.

Inversión de flujos de capital

En marzo de este año, Hyperliquid sufrió un incidente en el que los traders aprovecharon una vulnerabilidad en el libro de órdenes para obtener enormes ganancias, lo que provocó una fuerte caída en el flujo de fondos. Sin embargo, con el regreso de grandes traders y la emisión frecuente de órdenes de contratos de gran volumen, la situación del flujo de fondos de Hyperliquid comenzó a revertirse.

Hasta el 26 de mayo, la entrada neta de fondos de Hyperliquid ha crecido a alrededor de 3.5 mil millones de dólares, no solo recuperando las pérdidas anteriores, sino también creando un nuevo punto alto. Especialmente a partir de mayo, este cambio se ha vuelto más evidente, con una entrada neta máxima de un solo día que alcanzó los 240 millones de dólares, y una entrada neta promedio diaria que también llegó a 53 millones de dólares.

Estos flujos de capital están estrechamente relacionados con las operaciones de algunos traders conocidos. Desde mayo, varios traders grandes han estado abriendo órdenes de contrato en Hyperliquid por valor de decenas de millones e incluso cientos de millones de dólares. Bajo la atención en tiempo real de analistas en cadena, estas operaciones se han convertido en un punto focal del mercado, promoviendo involuntariamente a Hyperliquid. Esta transparencia en las operaciones en cadena ha creado un efecto de arrastre único, convirtiéndose en una ventaja para Hyperliquid como intercambio descentralizado.

Expansión rápida del ecosistema

En un contexto de datos completamente positivos, el token de gobernanza de Hyperliquid, HYPE, también ha experimentado un gran aumento. Hasta el 27 de mayo, el precio máximo de HYPE subió a 39.9 dólares, con un aumento máximo de aproximadamente 329%, y la capitalización de mercado del token alcanzó un máximo de 12.9 mil millones de dólares, superando en un momento a algunos tokens de cadenas de bloques reconocidas.

En el ámbito ecológico, Hyperliquid también ha tenido nuevos avances recientemente. Varios protocolos DeFi externos han comenzado a desplegarse en Hyperliquid, y dentro del ecosistema, varios protocolos exclusivos han comenzado a operar, de los cuales varios tienen un interés abierto superior a los 100 millones de dólares. Hasta el 27 de mayo, el interés abierto de Hyperliquid alcanzó los 1,460 millones de dólares, y el número de protocolos aumentó a 27, de los cuales 16 son protocolos exclusivos de Hyperliquid.

Además, Hyperliquid ha añadido varias herramientas de puentes cross-chain, que soportan la transferencia directa de más activos en cadena. En cuanto a la emisión de stablecoins, Hyperliquid ocupa el sexto lugar entre todas las blockchains con un valor de mercado de stablecoins de 3.6 mil millones de dólares, donde USDC representa el 97% del volumen emitido.

Desafíos enfrentados

A pesar de que la mayoría de los datos se comportan bien, Hyperliquid todavía enfrenta algunos desafíos. Por ejemplo, el crecimiento en el número de nuevos usuarios es lento, con solo unos pocos cientos de nuevos usuarios diarios, muy por debajo de los niveles cuando la plataforma se lanzó por primera vez. Aunque el número de traders independientes diarios ha aumentado, sigue habiendo una gran brecha en comparación con los intercambios centralizados.

Además, en términos de categorías de comercio, la participación a largo plazo de los tres tokens BTC, ETH y SOL representa aproximadamente el 50%, y el volumen de negociación de otros tipos de tokens es difícil de superar. Esto hace que los nuevos tokens lanzados por Hyperliquid tengan dificultades para generar un "efecto de listado" significativo.

Aunque los ingresos de la bóveda HLP se han recuperado y alcanzado un nuevo máximo, el monto de los depósitos aún no ha vuelto completamente a los niveles anteriores, lo que muestra que la confianza de algunos usuarios en la plataforma aún no se ha restaurado por completo.

En general, Hyperliquid ha mostrado recientemente un fuerte impulso de crecimiento y atención en el mercado. Sin embargo, aún se deben resolver problemas como la desaceleración en el crecimiento de nuevos usuarios y la recuperación de la confianza de algunos usuarios. A pesar de esto, el rendimiento de Hyperliquid ya ha demostrado que se está convirtiendo en una fuerza a tener en cuenta en el ámbito de las plataformas de trading.