Curve lanza la innovadora moneda estable algorítmica crvUSD
El mercado de monedas estables descentralizadas tiene un gran potencial, pero la mayoría de los proyectos no han logrado sobrevivir a largo plazo. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, colapsaron rápidamente. Hoy en día, Curve, que tiene un valor total bloqueado de 3,7 mil millones de dólares, también ha decidido entrar en este campo.
Curve publicó recientemente su libro blanco y código para su moneda estable. El libro blanco se completó en octubre y aún no es la versión final. Aunque no se nombra explícitamente en el libro blanco, el código revela que el nombre completo de la moneda estable es "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD". Esta medida podría ayudar a mejorar el problema de inflación de CRV, aumentando los ingresos del protocolo a través de tarifas de estabilidad e ingresos de PegKeeper.
El libro blanco destaca las tres grandes innovaciones de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automático de liquidación de préstamos (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
Algoritmo de Liquidación Suave LLAMMA
Los protocolos de préstamo tradicionales pueden causar una fuerte volatilidad en el mercado durante el proceso de liquidación. Por ejemplo, en junio de este año, una operación de liquidación de MakerDAO hizo que el precio de ETH en Uniswap cayera drásticamente de 1300 USD a menos de 1000 USD.
Para mitigar el impacto de la liquidación, crvUSD utiliza un innovador algoritmo LLAMMA. Este algoritmo hace que el proceso de liquidación sea más gradual, en lugar de ocurrir de una sola vez. Cuando el valor de los colaterales cae dentro del rango de liquidación, el sistema vende gradualmente una parte de los colaterales. Si el precio se recupera, se volverán a comprar los colaterales. Este mecanismo es similar a la cobertura de pérdidas impermanentes en AMM.
En comparación con el método de liquidación tradicional, LLAMMA puede retener más valor para los usuarios cuando el mercado se recupera. Las pruebas del equipo de Curve muestran que, cuando el precio del mercado cae por debajo del umbral de liquidación del 10% y luego se recupera, la pérdida de colateral de los usuarios en 3 días es solo del 1%.
Sin embargo, LLAMMA también puede ser más propenso a activar liquidaciones. En caso de fluctuaciones leves, las plataformas de préstamos tradicionales pueden no liquidar, mientras que las posiciones en Curve pueden haber experimentado procesos de liquidación y des-liquidación, lo que resulta en pérdidas menores para los usuarios.
Estabilizadores automáticos y política monetaria
Para mantener el precio de crvUSD estable en 1 USD, el sistema introdujo el mecanismo PegKeeper. Cuando el precio de crvUSD es superior a 1 USD, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin colateral e inyectar en el fondo de intercambio de monedas estables, lo que reduce el precio. Por el contrario, cuando el precio es inferior a 1 USD, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez de crvUSD, aumentando el precio. Este mecanismo es similar al AMO de Frax, y puede evitar la influencia de las monedas estables centralizadas.
La política monetaria regula la relación entre la deuda del estabilizador y la cantidad de suministro de crvUSD. Al ajustar los parámetros, el sistema puede incentivar a los prestatarios a tomar préstamos o devolverlos en diferentes situaciones, controlando así el nivel de deuda.
Ventajas e impactos potenciales
Curve podría utilizar los tokens LP de su principal piscina de moneda estable como colateral, mejorando la eficiencia del uso de fondos. El equipo de Curve posee una gran cantidad de derechos de voto de veCRV, lo que beneficia el inicio en frío de crvUSD. Además, la introducción de tarifas de estabilidad y PegKeeper podría mejorar la situación de ingresos de Curve.
Curve utiliza el oráculo de precios de su propio DEX, lo que puede limitar el rango de activos que se pueden utilizar como colateral, pero también reduce el costo del oráculo. Dado que Curve realiza préstamos basados en transacciones, teóricamente puede evitar la morosidad causada por liquidaciones tardías controlando el límite de préstamos y el umbral de liquidación.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 me gusta
Recompensa
8
7
Compartir
Comentar
0/400
MaticHoleFiller
· hace14h
Estabilidad de un martillo~ ni siquiera es mejor que usdt
Ver originalesResponder0
MintMaster
· 07-06 16:11
Recoge las cosechas ahora, enfocado en la estabilidad
Ver originalesResponder0
SorryRugPulled
· 07-06 16:10
¡Todavía se puede introducir una posición!
Ver originalesResponder0
RugResistant
· 07-06 16:08
Hablar demasiado... ¿se puede ganar dinero?
Ver originalesResponder0
ForkTrooper
· 07-06 16:08
¿Otra vez problemas de matemáticas? No puedo soportarlo.
Ver originalesResponder0
TooScaredToSell
· 07-06 16:02
Otra "innovadora" moneda estable, un sabor familiar.
Curve lanzó la innovadora moneda estable algorítmica crvUSD, que suaviza la liquidación y lidera la nueva tendencia en Finanzas descentralizadas.
Curve lanza la innovadora moneda estable algorítmica crvUSD
El mercado de monedas estables descentralizadas tiene un gran potencial, pero la mayoría de los proyectos no han logrado sobrevivir a largo plazo. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, colapsaron rápidamente. Hoy en día, Curve, que tiene un valor total bloqueado de 3,7 mil millones de dólares, también ha decidido entrar en este campo.
Curve publicó recientemente su libro blanco y código para su moneda estable. El libro blanco se completó en octubre y aún no es la versión final. Aunque no se nombra explícitamente en el libro blanco, el código revela que el nombre completo de la moneda estable es "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD". Esta medida podría ayudar a mejorar el problema de inflación de CRV, aumentando los ingresos del protocolo a través de tarifas de estabilidad e ingresos de PegKeeper.
El libro blanco destaca las tres grandes innovaciones de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automático de liquidación de préstamos (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
Algoritmo de Liquidación Suave LLAMMA
Los protocolos de préstamo tradicionales pueden causar una fuerte volatilidad en el mercado durante el proceso de liquidación. Por ejemplo, en junio de este año, una operación de liquidación de MakerDAO hizo que el precio de ETH en Uniswap cayera drásticamente de 1300 USD a menos de 1000 USD.
Para mitigar el impacto de la liquidación, crvUSD utiliza un innovador algoritmo LLAMMA. Este algoritmo hace que el proceso de liquidación sea más gradual, en lugar de ocurrir de una sola vez. Cuando el valor de los colaterales cae dentro del rango de liquidación, el sistema vende gradualmente una parte de los colaterales. Si el precio se recupera, se volverán a comprar los colaterales. Este mecanismo es similar a la cobertura de pérdidas impermanentes en AMM.
En comparación con el método de liquidación tradicional, LLAMMA puede retener más valor para los usuarios cuando el mercado se recupera. Las pruebas del equipo de Curve muestran que, cuando el precio del mercado cae por debajo del umbral de liquidación del 10% y luego se recupera, la pérdida de colateral de los usuarios en 3 días es solo del 1%.
Sin embargo, LLAMMA también puede ser más propenso a activar liquidaciones. En caso de fluctuaciones leves, las plataformas de préstamos tradicionales pueden no liquidar, mientras que las posiciones en Curve pueden haber experimentado procesos de liquidación y des-liquidación, lo que resulta en pérdidas menores para los usuarios.
Estabilizadores automáticos y política monetaria
Para mantener el precio de crvUSD estable en 1 USD, el sistema introdujo el mecanismo PegKeeper. Cuando el precio de crvUSD es superior a 1 USD, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin colateral e inyectar en el fondo de intercambio de monedas estables, lo que reduce el precio. Por el contrario, cuando el precio es inferior a 1 USD, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez de crvUSD, aumentando el precio. Este mecanismo es similar al AMO de Frax, y puede evitar la influencia de las monedas estables centralizadas.
La política monetaria regula la relación entre la deuda del estabilizador y la cantidad de suministro de crvUSD. Al ajustar los parámetros, el sistema puede incentivar a los prestatarios a tomar préstamos o devolverlos en diferentes situaciones, controlando así el nivel de deuda.
Ventajas e impactos potenciales
Curve podría utilizar los tokens LP de su principal piscina de moneda estable como colateral, mejorando la eficiencia del uso de fondos. El equipo de Curve posee una gran cantidad de derechos de voto de veCRV, lo que beneficia el inicio en frío de crvUSD. Además, la introducción de tarifas de estabilidad y PegKeeper podría mejorar la situación de ingresos de Curve.
Curve utiliza el oráculo de precios de su propio DEX, lo que puede limitar el rango de activos que se pueden utilizar como colateral, pero también reduce el costo del oráculo. Dado que Curve realiza préstamos basados en transacciones, teóricamente puede evitar la morosidad causada por liquidaciones tardías controlando el límite de préstamos y el umbral de liquidación.