Informe de capital de riesgo en encriptación y cadena de bloques del segundo trimestre de 2023

Este informe se basa en el análisis de los datos de una plataforma de datos. Debido a la naturaleza rezagada de los datos de transacciones de capital de riesgo, es posible que se realicen revisiones a los datos del segundo trimestre de 2023 en el futuro.

Principales hallazgos

• La inversión de capital de riesgo en el campo de la encriptación aún no ha tocado fondo. La cantidad de transacciones en el segundo trimestre ha aumentado ligeramente, pero el total de inversiones en criptomonedas y empresas emergentes de cadena de bloques sigue disminuyendo en comparación con el trimestre anterior.

• La valoración sigue disminuyendo. La mediana de la valoración previa a la inversión en transacciones de capital de riesgo en encriptación del segundo trimestre de 2023 cayó a 17,93 millones de dólares, el nivel más bajo en casi dos años, mientras que la mediana del tamaño de las transacciones creció ligeramente en comparación con el trimestre anterior.

• Las empresas del tipo Web3 dominan en el número de transacciones, y las empresas de transacciones son las que más capital recaudan. Esta tendencia se ha mantenido desde el trimestre anterior.

• Estados Unidos mantiene una posición de liderazgo en el campo de la encriptación y las startups. Las startups de encriptación en Estados Unidos representan más del 43% de todas las transacciones y más del 45% del financiamiento recaudado.

• El entorno de financiamiento de capital de riesgo sigue siendo severo. En el segundo trimestre de 2023, solo se establecieron 10 nuevos fondos de capital de riesgo encriptación, con un total recaudado de 720 millones de dólares, el nivel más bajo en casi tres años.

encriptación de criptomonedas riesgo inversión概况

La inversión en el sector de la encriptación y la Cadena de bloques en el segundo trimestre de 2023 fue de 2,32 mil millones de dólares, marcando un nuevo mínimo cíclico y el nivel más bajo desde el cuarto trimestre de 2020. Esto continúa la tendencia a la baja desde el pico de 13 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2022. El total de financiamiento en los últimos tres trimestres ha sido inferior al del año pasado.

Aunque el monto total de la inversión ha disminuido, la cantidad de transacciones en el segundo trimestre ha aumentado ligeramente, alcanzando 456 transacciones, por encima de las 439 del primer trimestre. Esto se debe principalmente a que las transacciones de la ronda A aumentaron de 154 a 174.

Desde la inversión de capital, en la etapa temprana las transacciones ( Pre-Seed, en la etapa de semillas y la ronda A ) representan el 73%, mientras que las transacciones en etapas tardías representan el 27%.

Análisis del año de fundación de la empresa

Las empresas fundadas en 2021 y 2022 completaron la mayor cantidad de transacciones de capital de riesgo en este trimestre. A diferencia del primer trimestre, las empresas fundadas en 2022 recaudaron el monto total más alto, seguidas de las empresas fundadas en 2021.

Distribución geográfica de las empresas de encriptación

Las empresas estadounidenses mantienen el liderazgo tanto en la cantidad de transacciones como en el monto de financiamiento. En este trimestre, las empresas estadounidenses recaudaron el 45% del capital de riesgo en encriptación, seguidas por el Reino Unido (7.7%), Singapur (5.7%) y Corea del Sur (5.4%).

Desde las transacciones completadas, las empresas estadounidenses representan el 43%, seguidas por Singapur y el Reino Unido, ambos con un 7.5%, y Corea del Sur con un 13.1%.

Escala y valoración de las transacciones

En el segundo trimestre de 2023, la mediana de la valoración previa a la inversión en transacciones de encriptación de capital de riesgo cayó a 17.93 millones de dólares, el nivel más bajo en casi dos años. La mediana del tamaño de las transacciones fue de 3 millones de dólares, y la mediana de la valoración previa a la inversión fue de 17.93 millones de dólares. Esta tendencia a la baja es consistente con el mercado de capital de riesgo en general.

Análisis de nichos

Las startups de comercio, inversión y préstamos recaudaron la mayor cantidad este trimestre, alcanzando los 473 millones de dólares, representando el 20% de la inversión total. Web3, NFT, juegos, DAO y metaverso les siguen de cerca, recaudando 442 millones de dólares, lo que representa el 19%.

LayerZero completó la mayor transacción de este trimestre, con una ronda de financiación de 120 millones de dólares. Magic Eden, Auradine y River Financial completaron financiamientos de gran escala en sus respectivos campos.

Desde la perspectiva del número de transacciones, las empresas en los campos de juegos Web3, NFT, DAO y metaverso lideran, seguidas por las empresas de transacciones, intercambios, inversiones y préstamos. Es notable que el número de transacciones de las empresas de productos de privacidad y seguridad tuvo el mayor aumento intermensual (275%), seguido por la infraestructura (114%).

encriptación fondo de capital de riesgo recaudación

En el segundo trimestre de 2023, el número de nuevos fondos de capital de riesgo encriptación creados fue de 110 y su tamaño fue de 7.2 millones de dólares, ambos alcanzando un mínimo en casi tres años. En la primera mitad de este año, el tamaño promedio de los nuevos fondos fue de 2.36 millones de dólares, con una mediana de 50 millones de dólares, lo que representa una caída significativa en comparación con el año pasado.

Análisis y Conclusiones

• La encriptación de capital de riesgo en el mercado bajista sigue en curso. Aunque el número de transacciones se mantiene estable, el total de inversiones continúa disminuyendo. Esta tendencia coincide con la presión que enfrenta el mercado de capital de riesgo en general.

• En comparación con las anteriores rondas de mercados bajistas, la actividad de inversión en encriptación se mantiene en un nivel alto. El número de transacciones y el monto de la inversión son aproximadamente el doble que durante el mercado bajista de 2017-2020, lo que muestra que el ecosistema emprendedor sigue creciendo a largo plazo.

• Los fondos de capital de riesgo enfrentan un entorno de recaudación de fondos severo. El aumento de las tasas de interés ha reducido la aversión al riesgo de los inversores, además de que los precios de los encriptación son bajos, y el colapso de varios proyectos respaldados por capital de riesgo el año pasado ha dificultado la recaudación de fondos.

• La falta de nuevos fondos de capital riesgo seguirá ejerciendo presión sobre los fundadores. Las startups tendrán más dificultades para financiarse este año, y esta tendencia es difícil de cambiar a corto plazo. Los fundadores necesitan centrarse más en los ingresos y en modelos de negocio sostenibles, y estar preparados para aceptar financiamiento a menor escala y ceder más participación.

• La actividad comercial de las semillas en las primeras etapas sigue siendo bastante alta. En la etapa temprana, el comercio de semillas (, semillas y la ronda A ) representa cerca del 75%, lo que indica que el entusiasmo de los emprendedores no disminuye y los inversores aún mantienen su atención. Los inversores astutos pueden encontrar oportunidades en equipos que están emprendiendo en un entorno difícil.

• Estados Unidos continúa dominando el ecosistema de emprendimiento en encriptación. A pesar de un entorno regulatorio poco amigable, las empresas estadounidenses aún atraen la mayor parte del capital de riesgo. Los legisladores estadounidenses deberían considerar la creación de políticas que favorezcan la innovación para mantener su posición de liderazgo.

• Web3 mantiene el liderazgo en la cantidad de transacciones, mientras que los proyectos de transacción reciben la mayor inversión. Esta tendencia ha continuado durante varios trimestres, los modelos de ganancias tradicionales ( como los intercambios y las herramientas de transacción ) son los que más fondos recaudan, mientras que la cantidad de proyectos en los emergentes Web3, DAO, metaverso y el campo de los juegos es la más alta.