¿Por qué este ciclo de Activos Cripto es más desafiante?

Este ciclo de Activos Cripto es más desafiante que los anteriores, principalmente debido a la influencia combinada de múltiples factores.

En primer lugar, los participantes del mercado suelen tener trastorno por estrés postraumático. Después de haber experimentado dos grandes colapsos de monedas alternativas, sumado al impacto de los eventos de Luna y FTX, los inversores se han vuelto más cautelosos. La gente ya no está dispuesta a mantener activos a largo plazo, sino que realiza operaciones a corto plazo con frecuencia, buscando el pico del ciclo. Este estado mental no solo afecta el comportamiento de trading, sino que también plantea desafíos para la construcción e inversión en todo el ecosistema.

En segundo lugar, la naturaleza de la innovación ha cambiado. Aunque la infraestructura sigue mejorando, falta un avance disruptivo como el de DeFi. Esto ha llevado a algunas personas a cuestionar el progreso de los Activos Cripto y ha hecho que las aplicaciones asesinas para atraer a usuarios masivos aún no aparezcan.

Tercero, el entorno regulatorio es cada vez más severo. La actitud de los organismos reguladores obstaculiza el desarrollo de la industria, especialmente en áreas como la encriptación DeFi. Esto no solo ha ahuyentado a algunos desarrolladores talentosos, sino que también ha distorsionado el mecanismo de transmisión de valor de los tokens, causando dinámicas de oferta y demanda desfavorables.

Cuarto, el nihilismo financiero está en auge. En el actual entorno económico, los jóvenes tienden a obtener ganancias a través de la especulación. Esto ha dado lugar a una gran cantidad de tokens altamente especulativos, especialmente las monedas meme. Los inversores buscan en general beneficios a corto plazo, ignorando el análisis fundamental.

Quinto, las limitaciones de la experiencia pasada. La experiencia anterior dice que se pueden comprar monedas alternativas en un mercado bajista y esperar un mercado alcista, pero esta estrategia no ha funcionado en este ciclo. El mercado actual favorece a los traders flexibles, en lugar de a los holders a largo plazo.

Sexto, la diversificación entre Bitcoin y las monedas alternativas se agudiza. Bitcoin atrae la preferencia de las instituciones financieras tradicionales, mientras que la mayoría de las monedas alternativas todavía carecen de nuevos compradores.

Séptimo, el papel de Ethereum ha cambiado. Ethereum ya no lidera el mercado de monedas alternativas como lo hacía en el pasado, y su desempeño fundamental tampoco es satisfactorio.

Frente a estos desafíos, los inversores necesitan ajustar sus estrategias. Se puede considerar enfocarse en proyectos que tengan un modelo de ingresos claro, un producto real que se ajuste al mercado, una economía de tokens sostenible y una narrativa sólida. Para los inversores comunes, adoptar una estrategia de barra de pesas puede ser más prudente, es decir, asignar principalmente a Bitcoin y a una pequeña cantidad de monedas alternativas de alta calidad, y reequilibrar regularmente.

A pesar de esto, el mercado de monedas alternativas aún tiene espacio para crecer este año. Pero los proyectos que realmente pueden superar a Bitcoin y Solana pueden estar limitados a unos pocos campos. Los inversores deben mantenerse alerta y adaptarse a un entorno de mercado en rápida evolución.