QCP: Bitcoin cae repentinamente y prueba el nivel de soporte de 112,000, ¿se encuentra el mercado alcista con obstáculos y ha llegado el momento de comprar la caída en el mercado de criptomonedas?
Bitcoin ha enfrentado una venta "viernes negro" por tercera semana consecutiva, y su precio llegó a probar el nivel de soporte clave de 112,000 dólares, lo que provocó que los contratos de posiciones en largo con apalancamiento en el mercado de criptomonedas obtuvieran liquidación por más de 1,000 millones de dólares. Esta caída se produjo de manera sincronizada con el empeoramiento del sentimiento de riesgo en los mercados financieros tradicionales, principalmente debido a los datos laborales de EE. UU. que fueron inferiores a lo esperado y a la nueva política de aranceles, lo que generó preocupación entre los inversores sobre el crecimiento global y la liquidez. Las altcoins sufrieron caídas severas, con SOL cayendo casi un 20% en la semana, ETH cayendo cerca del 10%, y la entrada de fondos en ETF tampoco logró proporcionar soporte. Sin embargo, la línea mensual de Bitcoin en julio todavía cerró en un nuevo máximo histórico, y la naturaleza de la corrección parece más una corrección técnica que una venta por capitulación. A esto se suman los beneficios a largo plazo de un marco regulatorio más claro, una adopción acelerada de monedas estables y la tokenización institucional, lo que ha llevado al mercado de opciones a mostrar una disposición táctica alcista. Los analistas mantienen una actitud cautelosamente optimista sobre la estructura a medio y largo plazo del mercado de criptomonedas, y están atentos esta noche al flujo de fondos en ETF y a los cambios en los indicadores de volatilidad.
( uno ) Black Friday reaparece: el mercado de criptomonedas cae, las posiciones en largo con apalancamiento son masacradas
El precio de Bitcoin ha sufrido una gran venta por tercera vez consecutiva un viernes, probando en un momento el nivel de soporte clave de 112,000 dólares. Desde el viernes pasado, el mercado de Activos Cripto ha visto más de 1,000 millones de dólares en liquidaciones debido a la venta forzada de posiciones en largo apalancadas. Esta caída abrupta se ha sincronizado con el deterioro del sentimiento de riesgo en los mercados financieros tradicionales, como el mercado de valores de EE. UU., impulsada principalmente por dos factores: un informe de empleo en EE. UU. que fue inferior a las expectativas y una nueva ronda de políticas arancelarias desde Washington. Esto ha llevado a los inversores a reevaluar las perspectivas de crecimiento global y las expectativas de liquidez, resultando en una venta masiva tanto en el mercado de valores como en el mercado de criptomonedas.
(二) temporada de alts rota, la entrada de fondos ETF también se pierde
Para los inversores que esperan la llegada de la temporada de altcoins, el mercado del viernes fue sin duda un despertador. SOL cayó casi un 20% esta semana, y ETH también vio una caída cercana al 10%. Lo más decepcionante es que incluso la entrada de fondos de ETF no pudo proporcionar soporte. El viernes, el ETF de Bitcoin registró la segunda mayor salida de fondos en un solo día de la historia, y el ETF de Ethereum también enfrentó la cuarta mayor salida en un solo día, lo que apagó las esperanzas de que la liquidez institucional pueda proporcionar soporte a corto plazo.
( tres ) ¿La base del mercado alcista todavía está presente? ¿El retroceso puede ser una corrección técnica?
A pesar de ello, desde una perspectiva estructural más macro, la base del mercado de criptomonedas alcista parece seguir siendo sólida. Bitcoin alcanzó en julio el precio de cierre mensual más alto de la historia, y la reciente corrección parece ser más bien una corrección técnica (Corrective) y no una capitulación por pánico (Capitulatory). La experiencia histórica indica que este tipo de consolidaciones después de un fuerte aumento, especialmente aquellas que eliminan el exceso de apalancamiento en el mercado, a menudo sientan las bases para una nueva ronda de acumulación (Accumulation).
( cuatro ) La estructura favorable a largo plazo no ha cambiado, el mercado de opciones se prepara para un rebote
Es importante que el ajuste actual ocurra en un contexto donde aún existen factores de apoyo macroeconómicos y estructurales. El marco regulatorio se vuelve cada vez más claro, la integración de monedas estables se acelera y los proyectos de tokenización institucional continúan avanzando, todos ellos refuerzan la lógica de inversión a largo plazo en Activos Cripto.
En el mercado de opciones de criptomonedas, el sentimiento parece ser más táctico que defensivo. Anoche, el mercado mostró un fuerte interés en las opciones de compra en forma de mariposa (Call Fly) de Bitcoin con vencimiento el 29 de agosto de 2025 y precios de ejercicio de 118,000/124,000/126,000 dólares, lo que refleja que los traders están apostando tácticamente a un rebote en los precios, con un punto de máxima ganancia en 124,000 dólares (significativamente por encima del anterior máximo histórico). Aunque la inclinación de las opciones de venta (Put Skew) a corto plazo sigue siendo alta, aún no ha alcanzado niveles que muestren un pánico generalizado en el mercado. Si el precio al contado puede volver a superar el umbral de 115,000 dólares, se espera que la inclinación regrese a la normalidad.
( cinco ) Indicador de tendencias institucionales: seguir el flujo de fondos de ETF y el indicador de volatilidad
Los analistas son cautelosamente optimistas al respecto. Se debe mantener la vigilancia cuando el precio spot de Bitcoin se acerque a los 112,000 dólares, especialmente en el contexto de la continua incertidumbre macroeconómica. Sin embargo, si aparecen señales de estabilidad, como la reanudación de flujos de capital netos en ETFs spot, la disminución de la Volatilidad implícita (Implied Vols) y la reducción de la sesgo (Skew), será una señal positiva de que el sentimiento institucional está resurgiendo.
Los datos del ETF que se publicarán esta noche pueden proporcionar pistas tempranas. Si los flujos de fondos se recuperan y el indicador de volatilidad comienza a comprimirse, será un respaldo más sólido para la opinión de que "el entorno actual del mercado puede apoyar la compra en las caídas".
Conclusión: A pesar de que el sentimiento del mercado a corto plazo se ha visto afectado y la Fluctuación ha aumentado, la narrativa central a largo plazo de Bitcoin y el mercado de Activos Cripto no se ha visto fundamentalmente alterada. Este ajuste ha eliminado eficazmente el riesgo de alta liquidez, allanando el camino para un aumento más saludable. Los inversores deben seguir de cerca la defensa de los niveles de soporte clave, los cambios en el flujo de fondos del ETF al contado y los indicadores de Volatilidad del mercado de Opciones; estos serán puntos de observación importantes para juzgar si el mercado puede recuperar su impulso, y si la tendencia alcista continuará. (Opinión de QCP Asia)
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QCP: Bitcoin cae repentinamente y prueba el nivel de soporte de 112,000, ¿se encuentra el mercado alcista con obstáculos y ha llegado el momento de comprar la caída en el mercado de criptomonedas?
Bitcoin ha enfrentado una venta "viernes negro" por tercera semana consecutiva, y su precio llegó a probar el nivel de soporte clave de 112,000 dólares, lo que provocó que los contratos de posiciones en largo con apalancamiento en el mercado de criptomonedas obtuvieran liquidación por más de 1,000 millones de dólares. Esta caída se produjo de manera sincronizada con el empeoramiento del sentimiento de riesgo en los mercados financieros tradicionales, principalmente debido a los datos laborales de EE. UU. que fueron inferiores a lo esperado y a la nueva política de aranceles, lo que generó preocupación entre los inversores sobre el crecimiento global y la liquidez. Las altcoins sufrieron caídas severas, con SOL cayendo casi un 20% en la semana, ETH cayendo cerca del 10%, y la entrada de fondos en ETF tampoco logró proporcionar soporte. Sin embargo, la línea mensual de Bitcoin en julio todavía cerró en un nuevo máximo histórico, y la naturaleza de la corrección parece más una corrección técnica que una venta por capitulación. A esto se suman los beneficios a largo plazo de un marco regulatorio más claro, una adopción acelerada de monedas estables y la tokenización institucional, lo que ha llevado al mercado de opciones a mostrar una disposición táctica alcista. Los analistas mantienen una actitud cautelosamente optimista sobre la estructura a medio y largo plazo del mercado de criptomonedas, y están atentos esta noche al flujo de fondos en ETF y a los cambios en los indicadores de volatilidad.
( uno ) Black Friday reaparece: el mercado de criptomonedas cae, las posiciones en largo con apalancamiento son masacradas El precio de Bitcoin ha sufrido una gran venta por tercera vez consecutiva un viernes, probando en un momento el nivel de soporte clave de 112,000 dólares. Desde el viernes pasado, el mercado de Activos Cripto ha visto más de 1,000 millones de dólares en liquidaciones debido a la venta forzada de posiciones en largo apalancadas. Esta caída abrupta se ha sincronizado con el deterioro del sentimiento de riesgo en los mercados financieros tradicionales, como el mercado de valores de EE. UU., impulsada principalmente por dos factores: un informe de empleo en EE. UU. que fue inferior a las expectativas y una nueva ronda de políticas arancelarias desde Washington. Esto ha llevado a los inversores a reevaluar las perspectivas de crecimiento global y las expectativas de liquidez, resultando en una venta masiva tanto en el mercado de valores como en el mercado de criptomonedas.
(二) temporada de alts rota, la entrada de fondos ETF también se pierde Para los inversores que esperan la llegada de la temporada de altcoins, el mercado del viernes fue sin duda un despertador. SOL cayó casi un 20% esta semana, y ETH también vio una caída cercana al 10%. Lo más decepcionante es que incluso la entrada de fondos de ETF no pudo proporcionar soporte. El viernes, el ETF de Bitcoin registró la segunda mayor salida de fondos en un solo día de la historia, y el ETF de Ethereum también enfrentó la cuarta mayor salida en un solo día, lo que apagó las esperanzas de que la liquidez institucional pueda proporcionar soporte a corto plazo.
( tres ) ¿La base del mercado alcista todavía está presente? ¿El retroceso puede ser una corrección técnica? A pesar de ello, desde una perspectiva estructural más macro, la base del mercado de criptomonedas alcista parece seguir siendo sólida. Bitcoin alcanzó en julio el precio de cierre mensual más alto de la historia, y la reciente corrección parece ser más bien una corrección técnica (Corrective) y no una capitulación por pánico (Capitulatory). La experiencia histórica indica que este tipo de consolidaciones después de un fuerte aumento, especialmente aquellas que eliminan el exceso de apalancamiento en el mercado, a menudo sientan las bases para una nueva ronda de acumulación (Accumulation).
( cuatro ) La estructura favorable a largo plazo no ha cambiado, el mercado de opciones se prepara para un rebote Es importante que el ajuste actual ocurra en un contexto donde aún existen factores de apoyo macroeconómicos y estructurales. El marco regulatorio se vuelve cada vez más claro, la integración de monedas estables se acelera y los proyectos de tokenización institucional continúan avanzando, todos ellos refuerzan la lógica de inversión a largo plazo en Activos Cripto. En el mercado de opciones de criptomonedas, el sentimiento parece ser más táctico que defensivo. Anoche, el mercado mostró un fuerte interés en las opciones de compra en forma de mariposa (Call Fly) de Bitcoin con vencimiento el 29 de agosto de 2025 y precios de ejercicio de 118,000/124,000/126,000 dólares, lo que refleja que los traders están apostando tácticamente a un rebote en los precios, con un punto de máxima ganancia en 124,000 dólares (significativamente por encima del anterior máximo histórico). Aunque la inclinación de las opciones de venta (Put Skew) a corto plazo sigue siendo alta, aún no ha alcanzado niveles que muestren un pánico generalizado en el mercado. Si el precio al contado puede volver a superar el umbral de 115,000 dólares, se espera que la inclinación regrese a la normalidad.
( cinco ) Indicador de tendencias institucionales: seguir el flujo de fondos de ETF y el indicador de volatilidad Los analistas son cautelosamente optimistas al respecto. Se debe mantener la vigilancia cuando el precio spot de Bitcoin se acerque a los 112,000 dólares, especialmente en el contexto de la continua incertidumbre macroeconómica. Sin embargo, si aparecen señales de estabilidad, como la reanudación de flujos de capital netos en ETFs spot, la disminución de la Volatilidad implícita (Implied Vols) y la reducción de la sesgo (Skew), será una señal positiva de que el sentimiento institucional está resurgiendo. Los datos del ETF que se publicarán esta noche pueden proporcionar pistas tempranas. Si los flujos de fondos se recuperan y el indicador de volatilidad comienza a comprimirse, será un respaldo más sólido para la opinión de que "el entorno actual del mercado puede apoyar la compra en las caídas".
Conclusión: A pesar de que el sentimiento del mercado a corto plazo se ha visto afectado y la Fluctuación ha aumentado, la narrativa central a largo plazo de Bitcoin y el mercado de Activos Cripto no se ha visto fundamentalmente alterada. Este ajuste ha eliminado eficazmente el riesgo de alta liquidez, allanando el camino para un aumento más saludable. Los inversores deben seguir de cerca la defensa de los niveles de soporte clave, los cambios en el flujo de fondos del ETF al contado y los indicadores de Volatilidad del mercado de Opciones; estos serán puntos de observación importantes para juzgar si el mercado puede recuperar su impulso, y si la tendencia alcista continuará. (Opinión de QCP Asia)