تحليل العلاقة بين سياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) وحركة سعر بيتكوين
على مدى السنوات العشر الماضية، أظهرت حركة سعر بيتكوين ارتباطًا واضحًا مع سياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED). غالبًا ما تظهر قمم السوق الصاعدة في الفترات التي تكون فيها توقعات رفع الفائدة في أوجها، بينما تكون قيعان السوق الهابطة مرتبطة عادة بتوقعات خفض الفائدة. حاليًا، يواجه السوق ثلاث مسارات محتملة للتطور: إعادة بدء رفع الفائدة قد تؤدي إلى قاع ثانٍ؛ خفض الفائدة في النصف الثاني من العام قد يؤدي إلى تقلبات قبل الوصول إلى القمة؛ بينما قد يؤدي خفض الفائدة في منتصف العام إلى تسريع وتيرة السوق الصاعدة. ستحدد هذه السيناريوهات المختلفة اتجاه بيتكوين في المستقبل.
أ. مراجعة سياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي على مدى عشر سنوات وتأثيرها على بيتكوين
على مدى العقد الماضي تقريبًا (2015-2025) ، شهد الاحتياطي الفيدرالي (FED) دورة كاملة من رفع الفائدة ، وخفض الفائدة ، ثم رفع الفائدة مرة أخرى والتوقف. من خلال استعراض هذه الفترة التاريخية ، نجد أن نقاط التحول في سعر بيتكوين مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بنقاط سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، خاصة من خلال ظاهرة "ردود الفعل المبكرة" في توقعات السوق.
الاكتشافات الرئيسية:
عادة ما يكون ذروة سوق بيتكوين الصاعدة سابقة لبدء أو تسريع معدل الفائدة، مما يعكس توقعات السوق بشأن التشديد في وقت مبكر.
غالبًا ما يظهر قاع سوق الدب لبيتكوين في أواخر فترة زيادة معدل الفائدة، أو خلال فترة توقف زيادة معدل الفائدة، أو قبل بدء دورة خفض معدل الفائدة، مما يشير إلى أن السوق يبحث عن القاع عندما تكون التوقعات الأكثر تشاؤمًا أو التيسير في الأفق.
السياسات التوسعية مثل التيسير الكمي (QE) أو خفض أسعار الفائدة بشكل كبير هي عوامل رئيسية تدفع السوق الصاعد.
السوق حالياً في فترة "توقف رفع أسعار الفائدة" و"خفض مؤقت لأسعار الفائدة"، في انتظار إشارة واضحة للاتجاه التالي - هل سيتم خفض أسعار الفائدة مرة أخرى والدخول في مرحلة التيسير الكمي.
٢. ثلاثة سيناريوهات لمعدل الفائدة بناءً على توقعات المؤسسات
في الوقت الحالي (أبريل 2025) ، هناك انقسام في السوق حول الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي (FED). من خلال تجميع وجهات نظر العديد من المؤسسات البحثية الرئيسية ، يمكن تلخيص ثلاثة سيناريوهات محتملة:
أسوأ الحالات: مواجهة مخاطر رفع معدل الفائدة في 2025-2026
أشارت بعض المؤسسات إلى أنه إذا كانت بيانات التوظيف والتضخم قوية بشكل غير متوقع، فلا يمكن استبعاد احتمال مناقشة رفع أسعار الفائدة هذا العام. قد تؤدي سياسة الرسوم الجمركية والعوامل الجيوسياسية إلى ارتفاع التضخم، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي (FED) على الحفاظ على سياسة التقييد، مما يؤدي إلى استمرار بيئة أسعار الفائدة المرتفعة وضغط على السيولة في السوق.
الحالة الأساسية: بدء خفض معدل الفائدة في النصف الثاني من العام، مع خفض معدل الفائدة مرتين على مدار العام.
تتوقع معظم المؤسسات أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض سعر الفائدة بعد يونيو، مع خفضه مرتين خلال العام، وقد يصل معدل الفائدة بنهاية العام إلى 3.75%-4.00%. ويستند هذا التوقع إلى الاتجاه العام نحو انخفاض التضخم، والحكم على أن الاقتصاد وسوق العمل يبردان تدريجياً.
أفضل السيناريوهات: بدء خفض أسعار الفائدة في منتصف العام، وخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات أو أكثر على مدار العام
تعتقد بعض الآراء أنه إذا كان معدل انخفاض التضخم أسرع من المتوقع أو كان الاقتصاد ضعيفًا بشكل ملحوظ، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتنفيذ ثلاث تخفيضات أو أكثر في أسعار الفائدة في عام 2025. وقد توصل السوق إلى توافق أساسي بشأن تخفيضين على الأقل، لكن هناك خلاف بشأن المسار الأكثر عدوانية للتيسير.
ثالثاً، استنتاج حركة سعر البيتكوين في سيناريوهات معدلات الفائدة المختلفة
استنادًا إلى السيناريوهات الثلاثة المذكورة أعلاه لمعدل الفائدة، يمكننا استنتاج حركة السعر لبيتكوين:
أسوأ الحالات (مخاطر رفع أسعار الفائدة):
إذا تأكد السوق من وجود مخاطر زيادة أسعار الفائدة، فقد يواجه البيتكوين ضغط بيع في الربع الثاني من عام 2025 وما بعده. قد تصبح النقاط العليا السابقة هي القمة النهائية لهذه الدورة. مع تحول معنويات السوق إلى التشاؤم، قد تحدث تصحيحات عميقة، تختبر الدعم الرئيسي، وقد يحدث حتى اختبار قاع ثانٍ.
الحالة الأساسية (خفض سعر الفائدة مرتين في النصف الثاني):
في انتظار إشارات واضحة لخفض سعر الفائدة في الربعين الثاني والثالث، قد تظل البيتكوين تتأرجح في نطاق واسع عند مستويات مرتفعة. بمجرد تأكيد وتطبيق توقعات خفض سعر الفائدة في نهاية الربع الثالث أو الربع الرابع، قد يؤدي ذلك إلى إطلاق آخر موجة صعودية للسوق. قد يظهر ذروة الدورة في الربع الرابع من عام 2025 أو أوائل عام 2026، وهو ما يتماشى مع بعض نماذج دورة تقليل النصف.
أفضل حالة (بدء خفض أسعار الفائدة في منتصف العام، ثلاث مرات أو أكثر على مدار العام):
إذا أجبر تراجع الاقتصاد غير المتوقع الاحتياطي الفيدرالي (FED) على خفض أسعار الفائدة مبكرًا، فسيؤدي ذلك إلى تعزيز كبير في شهية المخاطر في السوق. من المتوقع أن يتجاوز البيتكوين بسرعة نطاق التذبذب، مما يدفع السوق المشفرة بأكملها إلى مرحلة حماسية. قد يصل ذروة الدورة في وقت مبكر إلى الربع الثالث أو بداية الربع الرابع من عام 2025، وقد تصل الأسعار إلى مستويات أعلى، لكن مدة الدورة بأكملها قد تقل correspondingly.
الخاتمة
معدل الفائدة الاحتياطي الفيدرالي (FED) لا يزال عاملًا رئيسيًا في تسعير الأصول العالمية، وله تأثير كبير على الأصول ذات التقلبات العالية مثل بيتكوين. على الرغم من تذبذب مشاعر السوق، إلا أنه وفقًا لتوقعات المؤسسات الرئيسية، لا يزال الوضع الحالي في نقطة حرجة من التوقعات المتأرجحة. ينبغي على المستثمرين الحفاظ على حساسية تجاه تغيرات السوق أثناء تعديل مراكزهم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 6
أعجبني
6
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
DeFiVeteran
· منذ 12 س
ماذا تفعل؟ ارتفع وانتهى الأمر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHarvester
· 08-10 06:20
بيتكوين بهذه السهولة ~ رؤية ولكن لا قول
شاهد النسخة الأصليةرد0
TxFailed
· 08-10 06:20
كنت هناك، خسرت 6 أرقام بسبب تحركات الاحتياطي الفيدرالي... صدمة كريبتو كلاسيكية بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
BridgeJumper
· 08-10 06:19
btc كيف نرى عملة الفتاة الناعمة ماذا نفعل
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainWallflower
· 08-10 06:14
مرة أخرى صاعد، ما معنى هذا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SmartMoneyWallet
· 08-10 06:05
مرة أخرى لتحليل الاحتياطي الفيدرالي (FED) أليس كذلك؟ في الخمسين يومًا الماضية، تراكم مستثمرين كبار داخل السلسلة 38.6 مليار دولار، وهذا هو الشيء الحقيقي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SquidTeacher
· 08-10 05:58
لقد حان الوقت مرة أخرى لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (FED) لاتخاذ قراره بشأن عالم العملات الرقمية.
سياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) واتجاهات بيتكوين: ثلاثة سيناريوهات للتنبؤ باتجاه سعر BTC
تحليل العلاقة بين سياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) وحركة سعر بيتكوين
على مدى السنوات العشر الماضية، أظهرت حركة سعر بيتكوين ارتباطًا واضحًا مع سياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED). غالبًا ما تظهر قمم السوق الصاعدة في الفترات التي تكون فيها توقعات رفع الفائدة في أوجها، بينما تكون قيعان السوق الهابطة مرتبطة عادة بتوقعات خفض الفائدة. حاليًا، يواجه السوق ثلاث مسارات محتملة للتطور: إعادة بدء رفع الفائدة قد تؤدي إلى قاع ثانٍ؛ خفض الفائدة في النصف الثاني من العام قد يؤدي إلى تقلبات قبل الوصول إلى القمة؛ بينما قد يؤدي خفض الفائدة في منتصف العام إلى تسريع وتيرة السوق الصاعدة. ستحدد هذه السيناريوهات المختلفة اتجاه بيتكوين في المستقبل.
أ. مراجعة سياسة معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي على مدى عشر سنوات وتأثيرها على بيتكوين
على مدى العقد الماضي تقريبًا (2015-2025) ، شهد الاحتياطي الفيدرالي (FED) دورة كاملة من رفع الفائدة ، وخفض الفائدة ، ثم رفع الفائدة مرة أخرى والتوقف. من خلال استعراض هذه الفترة التاريخية ، نجد أن نقاط التحول في سعر بيتكوين مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بنقاط سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، خاصة من خلال ظاهرة "ردود الفعل المبكرة" في توقعات السوق.
الاكتشافات الرئيسية:
عادة ما يكون ذروة سوق بيتكوين الصاعدة سابقة لبدء أو تسريع معدل الفائدة، مما يعكس توقعات السوق بشأن التشديد في وقت مبكر.
غالبًا ما يظهر قاع سوق الدب لبيتكوين في أواخر فترة زيادة معدل الفائدة، أو خلال فترة توقف زيادة معدل الفائدة، أو قبل بدء دورة خفض معدل الفائدة، مما يشير إلى أن السوق يبحث عن القاع عندما تكون التوقعات الأكثر تشاؤمًا أو التيسير في الأفق.
السياسات التوسعية مثل التيسير الكمي (QE) أو خفض أسعار الفائدة بشكل كبير هي عوامل رئيسية تدفع السوق الصاعد.
السوق حالياً في فترة "توقف رفع أسعار الفائدة" و"خفض مؤقت لأسعار الفائدة"، في انتظار إشارة واضحة للاتجاه التالي - هل سيتم خفض أسعار الفائدة مرة أخرى والدخول في مرحلة التيسير الكمي.
٢. ثلاثة سيناريوهات لمعدل الفائدة بناءً على توقعات المؤسسات
في الوقت الحالي (أبريل 2025) ، هناك انقسام في السوق حول الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي (FED). من خلال تجميع وجهات نظر العديد من المؤسسات البحثية الرئيسية ، يمكن تلخيص ثلاثة سيناريوهات محتملة:
أشارت بعض المؤسسات إلى أنه إذا كانت بيانات التوظيف والتضخم قوية بشكل غير متوقع، فلا يمكن استبعاد احتمال مناقشة رفع أسعار الفائدة هذا العام. قد تؤدي سياسة الرسوم الجمركية والعوامل الجيوسياسية إلى ارتفاع التضخم، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي (FED) على الحفاظ على سياسة التقييد، مما يؤدي إلى استمرار بيئة أسعار الفائدة المرتفعة وضغط على السيولة في السوق.
تتوقع معظم المؤسسات أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض سعر الفائدة بعد يونيو، مع خفضه مرتين خلال العام، وقد يصل معدل الفائدة بنهاية العام إلى 3.75%-4.00%. ويستند هذا التوقع إلى الاتجاه العام نحو انخفاض التضخم، والحكم على أن الاقتصاد وسوق العمل يبردان تدريجياً.
تعتقد بعض الآراء أنه إذا كان معدل انخفاض التضخم أسرع من المتوقع أو كان الاقتصاد ضعيفًا بشكل ملحوظ، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتنفيذ ثلاث تخفيضات أو أكثر في أسعار الفائدة في عام 2025. وقد توصل السوق إلى توافق أساسي بشأن تخفيضين على الأقل، لكن هناك خلاف بشأن المسار الأكثر عدوانية للتيسير.
ثالثاً، استنتاج حركة سعر البيتكوين في سيناريوهات معدلات الفائدة المختلفة
استنادًا إلى السيناريوهات الثلاثة المذكورة أعلاه لمعدل الفائدة، يمكننا استنتاج حركة السعر لبيتكوين:
إذا تأكد السوق من وجود مخاطر زيادة أسعار الفائدة، فقد يواجه البيتكوين ضغط بيع في الربع الثاني من عام 2025 وما بعده. قد تصبح النقاط العليا السابقة هي القمة النهائية لهذه الدورة. مع تحول معنويات السوق إلى التشاؤم، قد تحدث تصحيحات عميقة، تختبر الدعم الرئيسي، وقد يحدث حتى اختبار قاع ثانٍ.
في انتظار إشارات واضحة لخفض سعر الفائدة في الربعين الثاني والثالث، قد تظل البيتكوين تتأرجح في نطاق واسع عند مستويات مرتفعة. بمجرد تأكيد وتطبيق توقعات خفض سعر الفائدة في نهاية الربع الثالث أو الربع الرابع، قد يؤدي ذلك إلى إطلاق آخر موجة صعودية للسوق. قد يظهر ذروة الدورة في الربع الرابع من عام 2025 أو أوائل عام 2026، وهو ما يتماشى مع بعض نماذج دورة تقليل النصف.
إذا أجبر تراجع الاقتصاد غير المتوقع الاحتياطي الفيدرالي (FED) على خفض أسعار الفائدة مبكرًا، فسيؤدي ذلك إلى تعزيز كبير في شهية المخاطر في السوق. من المتوقع أن يتجاوز البيتكوين بسرعة نطاق التذبذب، مما يدفع السوق المشفرة بأكملها إلى مرحلة حماسية. قد يصل ذروة الدورة في وقت مبكر إلى الربع الثالث أو بداية الربع الرابع من عام 2025، وقد تصل الأسعار إلى مستويات أعلى، لكن مدة الدورة بأكملها قد تقل correspondingly.
الخاتمة
معدل الفائدة الاحتياطي الفيدرالي (FED) لا يزال عاملًا رئيسيًا في تسعير الأصول العالمية، وله تأثير كبير على الأصول ذات التقلبات العالية مثل بيتكوين. على الرغم من تذبذب مشاعر السوق، إلا أنه وفقًا لتوقعات المؤسسات الرئيسية، لا يزال الوضع الحالي في نقطة حرجة من التوقعات المتأرجحة. ينبغي على المستثمرين الحفاظ على حساسية تجاه تغيرات السوق أثناء تعديل مراكزهم.