في الآونة الأخيرة، شهدت الأسواق المالية أسبوعًا من الاضطرابات، ناتج أساسًا عن مشاعر الملاذ الآمن وتدفق الأموال الناجمة عن قضايا الرسوم الجمركية. لقد أدى هذا الحدث المفاجئ إلى زيادة تقلبات السوق، ولكن مع تغير الأساسيات وإطلاق المشاعر، تبحث السوق عن نقطة توازن جديدة. كان انتعاش الأسواق العالمية يوم الجمعة الماضي، وخاصة الأسواق الأمريكية، إشارة لذلك.
من خلال التغيرات في مؤشر تقلبات S&P 500، يمكننا أن نرى أن مؤشر VIX بلغ ذروته الأسبوع الماضي، مما يعادل الاضطرابات المالية التي تسبب بها وباء 2020. تفسر هذه التقلبات العالية النادرة الاضطرابات الشديدة في السوق خلال الأسبوع الماضي.
مع تراجع التقلبات قصيرة المدى، عاد تركيز السوق إلى العوامل طويلة الأجل مثل التضخم وتخفيض أسعار الفائدة. تؤثر هذه العوامل بشكل مباشر على عرض النقود، وبالتالي تؤثر على أداء الأصول ذات المخاطر. على مدار العقد الماضي، كان هناك ارتباط وثيق بين العرض النقدي العالمي الواسع (M2) وتوجهات أسعار البيتكوين، متجاوزًا مؤشرات مالية أخرى.
ومع ذلك، قد يركز المشاركون في السوق بشكل مفرط على تحركات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يغفلهم عن مؤشر مهم آخر - حجم أصول البنك المركزي الصيني. يعكس هذا المؤشر حالة السيولة النقدية في الصين، وله تأثير كبير على سعر البيتكوين. تُظهر البيانات التاريخية أن تغيرات حجم أصول البنك المركزي الصيني تتوافق بشكل كبير مع دورات ارتفاع وانخفاض البيتكوين، حيث تمتد تقريبًا عبر كل فترة ارتفاع كبيرة للبيتكوين.
من المهم أن نلاحظ أنه خلال فترة سوق الثور للبيتكوين في عام 2017، كانت الاحتياطي الفيدرالي في دورة رفع أسعار الفائدة، ولكن حجم أصول البنك المركزي الصيني سجل رقماً قياسياً، مما قد يكون أحد الأسباب المهمة لأداء الأصول ذات المخاطر بشكل جيد في ذلك العام.
مؤخراً، وصلت أصول البنك المركزي الصيني إلى أدنى مستوى لها ثم عادت للارتفاع، حيث بلغت أعلى نقطة لها خلال العام الماضي. نظراً لأن إجمالي الودائع في الصين يتجاوز بكثير الولايات المتحدة، إذا تم تحسين السيولة، فقد يؤدي ذلك إلى فرص جديدة في السوق.
على الرغم من وجود بعض القيود التنظيمية، فإن انفتاح سوق هونغ كونغ يوفر إمكانيات جديدة لسوق العملات المشفرة. يجب على المشاركين في السوق متابعة تغيرات البيانات المالية المحلية والدولية عن كثب للاستفادة من فرص الاستثمار المحتملة.
في البيئة الحالية، من الحكمة أن تتماشى مع الاتجاهات بدلاً من عكسها. يجب على المستثمرين أن يبقوا في حالة تأهب وأن يتصرفوا بحزم عندما تظهر ظروف مواتية في السوق لتحقيق أفضل عائد على الاستثمار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التغيرات في السياسة المالية العالمية قد تؤدي إلى جولة جديدة من السوق الصاعدة لبيتكوين
البحث عن توازن جديد في ظل تقلبات السوق المالية
في الآونة الأخيرة، شهدت الأسواق المالية أسبوعًا من الاضطرابات، ناتج أساسًا عن مشاعر الملاذ الآمن وتدفق الأموال الناجمة عن قضايا الرسوم الجمركية. لقد أدى هذا الحدث المفاجئ إلى زيادة تقلبات السوق، ولكن مع تغير الأساسيات وإطلاق المشاعر، تبحث السوق عن نقطة توازن جديدة. كان انتعاش الأسواق العالمية يوم الجمعة الماضي، وخاصة الأسواق الأمريكية، إشارة لذلك.
من خلال التغيرات في مؤشر تقلبات S&P 500، يمكننا أن نرى أن مؤشر VIX بلغ ذروته الأسبوع الماضي، مما يعادل الاضطرابات المالية التي تسبب بها وباء 2020. تفسر هذه التقلبات العالية النادرة الاضطرابات الشديدة في السوق خلال الأسبوع الماضي.
مع تراجع التقلبات قصيرة المدى، عاد تركيز السوق إلى العوامل طويلة الأجل مثل التضخم وتخفيض أسعار الفائدة. تؤثر هذه العوامل بشكل مباشر على عرض النقود، وبالتالي تؤثر على أداء الأصول ذات المخاطر. على مدار العقد الماضي، كان هناك ارتباط وثيق بين العرض النقدي العالمي الواسع (M2) وتوجهات أسعار البيتكوين، متجاوزًا مؤشرات مالية أخرى.
ومع ذلك، قد يركز المشاركون في السوق بشكل مفرط على تحركات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يغفلهم عن مؤشر مهم آخر - حجم أصول البنك المركزي الصيني. يعكس هذا المؤشر حالة السيولة النقدية في الصين، وله تأثير كبير على سعر البيتكوين. تُظهر البيانات التاريخية أن تغيرات حجم أصول البنك المركزي الصيني تتوافق بشكل كبير مع دورات ارتفاع وانخفاض البيتكوين، حيث تمتد تقريبًا عبر كل فترة ارتفاع كبيرة للبيتكوين.
من المهم أن نلاحظ أنه خلال فترة سوق الثور للبيتكوين في عام 2017، كانت الاحتياطي الفيدرالي في دورة رفع أسعار الفائدة، ولكن حجم أصول البنك المركزي الصيني سجل رقماً قياسياً، مما قد يكون أحد الأسباب المهمة لأداء الأصول ذات المخاطر بشكل جيد في ذلك العام.
مؤخراً، وصلت أصول البنك المركزي الصيني إلى أدنى مستوى لها ثم عادت للارتفاع، حيث بلغت أعلى نقطة لها خلال العام الماضي. نظراً لأن إجمالي الودائع في الصين يتجاوز بكثير الولايات المتحدة، إذا تم تحسين السيولة، فقد يؤدي ذلك إلى فرص جديدة في السوق.
على الرغم من وجود بعض القيود التنظيمية، فإن انفتاح سوق هونغ كونغ يوفر إمكانيات جديدة لسوق العملات المشفرة. يجب على المشاركين في السوق متابعة تغيرات البيانات المالية المحلية والدولية عن كثب للاستفادة من فرص الاستثمار المحتملة.
في البيئة الحالية، من الحكمة أن تتماشى مع الاتجاهات بدلاً من عكسها. يجب على المستثمرين أن يبقوا في حالة تأهب وأن يتصرفوا بحزم عندما تظهر ظروف مواتية في السوق لتحقيق أفضل عائد على الاستثمار.