سوق الأسهم الأمريكية يشهد أسبوع تقارير مالية خارق، سوق العملات الرقمية يشهد انتعاشًا ملحوظًا في أكتوبر

في أكتوبر، أظهرت الاقتصاد الأمريكي حالة من الاستقرار، مما خفف من مخاوف السوق بشأن الاقتصاد الكلي. مع اقتراب الانتخابات الأمريكية، أصبحت العوامل السياسية تدريجياً المنطق الأساسي الذي يهيمن على تداولات السوق. في الوقت نفسه، بدأ موسم تقارير الأرباح في السوق الأمريكية، حيث تعرضت الأسهم التقنية لانتكاسة في نهاية الشهر. ومع ذلك، أصبح سوق العملات الرقمية نقطة جذب للملاذ الآمن، حيث اقترب سعر البيتكوين من أعلى مستوى تاريخي، مما يشير إلى أن دورة جديدة من ارتفاع الأصول الرقمية قد تكون قد بدأت.

لا تزال الاقتصاد الأمريكي في نوفمبر يعاني من قلق وسعادة. تجاوزت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر التوقعات، وانخفض معدل البطالة إلى 4.1%، أقل من التقديرات السوقية. سجل كل من مؤشر مديري المشتريات للقطاع الصناعي والخدمات أعلى مستوى لهما خلال شهرين، مما يدل على حيوية الاقتصاد. ومع ذلك، لا تزال ضغوط التضخم قائمة، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 2.4% على أساس سنوي في سبتمبر، وهو ما يتجاوز التوقعات قليلاً. تجعل هذه البيانات السوق يتوقع بصفة شبه موحدة تخفيض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، بينما تم استبعاد احتمال تخفيض 50 نقطة أساس.

صورة الاقتصاد السلس والاعتدال في التضخم التي رسمها الكتاب البني الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي الأخير تؤكد أساسًا أن الاقتصاد الأمريكي في طريقه نحو الهبوط الناعم. ومع ذلك، ذكر التقرير عدة مرات عدم اليقين الناجم عن الانتخابات الأمريكية القادمة، حيث يُعتقد أن هذا قد يؤدي إلى تأخير المستهلكين والشركات في اتخاذ القرارات الهامة. حاليًا، تدعم نسبة تأييد المرشحين من الحزبين القريبين، وقد يصبح عدم اليقين في الوضع السياسي عاملًا رئيسيًا يؤثر على اتجاهات السوق على المدى القصير.

في آخر يوم تداول من شهر أكتوبر، تعرضت سوق الأسهم الأمريكية لضربة قوية، حيث انخفضت الأسهم التكنولوجية بشكل عام. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.90٪، وبلغت نسبة انخفاض مؤشر ناسداك 2.76٪، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.86٪. شهدت شركات التكنولوجيا الكبرى مثل آبل، إنفيديا، مايكروسوفت، جوجل، أمازون، ميتا، وتسلا انخفاضات متفاوتة. هذه الانخفاضات الحادة أزالت مكاسب شهر أكتوبر، مما يظهر أن مخاوف المستثمرين بشأن عوائد الإنفاق الضخم لشركات التكنولوجيا بدأت تزداد.

ومع ذلك، كانت نتائج تسلا المالية مشجعة، حيث نمت الإيرادات بنسبة تقارب 8% على أساس سنوي، وتجاوزت الأرباح التوقعات، خاصةً مع زيادة الاستثمارات في مجال التشفير. قامت تسلا بنشر مجموعة كبيرة من شرائح الذكاء الاصطناعي في مصنعها في تكساس، ومن المتوقع أن تمتلك قدرة إنتاجية تصل إلى 50,000 شريحة H100 بحلول نهاية أكتوبر، مما أصبح أحد العوامل المهمة التي دفعت سعر سهمها للارتفاع.

من الجدير بالذكر أن العوامل السياسية تتجاوز الاقتصاد الكلي لتصبح المنطق الأساسي لتداول السوق. شهدت أسهم شركة التكنولوجيا المرتبطة بترامب هذا الشهر ارتفاعاً بنحو 250%، مما يعكس رهان المتداولين على فوز ترامب في الانتخابات. كما أن ميول ترامب السياسية، مثل زيادة الرسوم الجمركية لحماية الصناعة المحلية، قد عززت تفاؤل المستثمرين تجاه الشركات الأمريكية.

في هذا البيئة السوقية المعقدة، أصبح سوق العملات الرقمية مفاجئًا نقطة جذب للملاذ الآمن. بعد سبعة أشهر من التذبذب، شهدت البيتكوين أخيرًا ارتفاعًا ملحوظًا، واقتربت من أعلى مستوياتها التاريخية. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية تدفقًا كثيفًا من الأموال في أكتوبر. سواء كان ترامب أو مرشح الحزب الديمقراطي، فقد أظهر كلاهما موقفًا ودودًا تجاه التشفير، مما زاد من ثقة السوق.

ومع ذلك، فإن أداء الإيثيريوم كان ضعيفًا نسبيًا، حيث ظل في حالة تذبذب خلال الشهرين الماضيين. ويرجع ذلك جزئيًا إلى صعود سلاسل الكتل العامة الأخرى مثل سولانا، فضلاً عن الاتجاه الحالي في المضاربة على العملات الميمية الذي يشتت الأموال. من المتوقع أنه بعد انتهاء الانتخابات الأمريكية، ستتراجع المضاربة على الميم، مما قد يعيد جذب الأموال إلى الإيثيريوم.

مع تراجع المخاوف الاقتصادية، أعادت السوق تركيزها على خط الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن الانتخابات الأمريكية تجلب حالة من عدم اليقين على المدى القصير، إلا أن سوق العملات الرقمية أصبحت بشكل غير متوقع الخيار المفضل للاستثمار في الوقت الحالي. قد يعكس هذا أن ميزة بيتكوين كأصل ملاذ آمن بدأت تحظى باعتراف المزيد من المستثمرين. مع انتهاء الانتخابات الأمريكية، وبدء وضوح الوضع الاقتصادي العالمي، قد تعود السوق للتركيز على سرد الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن تظل سوق العملات الرقمية نشطة، بل وقد تعيد إظهار مشهد "ارتفاع الأسهم والعملات" الذي شهدناه في النصف الأول.