تحليل حالة مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Solana البيئي
مؤخراً، قدم نظام Solana البيئي أداءً قويًا بشكل عام، حيث اقترب سعر SOL من 100 دولار في 22 ديسمبر. تجاوز حجم التداول في البورصات اللامركزية على Solana حجم التداول في Ethereum، مما أثار انتباه السوق. في الوقت نفسه، يواجه نظام Ethereum البيئي العديد من التساؤلات، خاصةً أن مشاريع DeFi التي كانت تقود الجولة السابقة من السوق الصاعدة لم تعد تحظى بالاهتمام. ستتناول هذه المقالة حالة تطوير مشاريع DeFi المختلفة في نظام Solana البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
إيداع السيولة
تعتبر الإيداعات السائلة مشروعًا هامًا من مشاريع النمو في نظام Solana البيئي. يمكن أن يؤدي الإيداع إلى قفل الأموال، مما يساعد على زيادة سعر SOL، بينما يمكن استخدام أنواع مختلفة من رموز الإيداع السائلة (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. كما أن تأثير توزيع المشاريع الجديدة وإجراءات التحفيز تشجع أيضًا على زيادة الأموال المشاركة في الإيداعات السائلة.
أكبر مشروعين لتخزين السيولة في نظام Solana البيئي هما Marinade Finance و Jito. اعتبارًا من 22 ديسمبر، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) لهما 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار على التوالي، مما يجعلهما في المرتبة الأولى والثانية من حيث TVL في نظام Solana البيئي. على الرغم من أن أموال التخزين المقومة بالدولار لشركة Marinade تبلغ 57% فقط مقارنة بأعلى مستوى تاريخي، إلا أن عدد SOL المودع (11.15 مليون SOL) قد حقق رقمًا قياسيًا جديدًا.
تقدم Jito، بالإضافة إلى خدمات التخزين، بنية تحتية لـ MEV. بفضل الإطلاق المفاجئ، حصلت Jito على قاعدة مستخدمين جيدة. مؤخراً، بدأت Jito في تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، مما أدى إلى زيادة سريعة في كمية التخزين، والتي وصلت حالياً إلى 6420000 SOL.
بورصة لامركزية
في مجال تبادل العملات اللامركزية (DEX) ، لا تزال Raydium وOrca هما المشروعين الأهم، ولم يظهر مشروع جديد بارز بعد. لقد طورا كلاهما ميزات السيولة المركزية بناءً على الأساس السابق، ولكن وضعهما في السوق قد تغير.
بالنسبة للـ DEX، فإن السيولة وحجم التداول هما المؤشران الأكثر أهمية. انخفضت سيولة Raydium من أعلى مستوى تاريخي لها وهو 2.21 مليار دولار إلى 113 مليون دولار حالياً، وهو ما يمثل فقط 5.1% من ذروتها. كما انخفضت سيولة Orca من أعلى مستوى بلغ 1.41 مليار دولار إلى 184 مليون دولار، وهو ما يعادل 13% من ذروتها.
في الآونة الأخيرة، أثارت الزيادة في حجم التداول على DEX في Solana مقارنةً بالإيثيريوم اهتماماً واسعاً. تُظهر البيانات أن Solana تفوق على الإيثيريوم سواء من حيث حجم التداول على مدار 24 ساعة أو على مدار 7 أيام. على الرغم من أن البعض يشكك في أن هذا قد يكون نتيجة لحساب مزدوج لحجم تداول مجمعات التداول، إلا أن حساب حجم التداول لكل DEX على حدة لا يزال يُظهر أن Solana يتفوق بالفعل على الإيثيريوم.
مؤشر آخر يستحق الانتباه هو نسبة حجم تداول DEX إلى TVL، والتي تعكس كفاءة استخدام الأموال. تبلغ هذه النسبة في Raydium وOrca 4.81 و2.87 على التوالي، وهي أعلى بكثير من مستوى DEX الرئيسي على إيثريوم. وهذا يدل على أن العائد من توفير السيولة على سولانا أعلى بكثير مقارنةً بإيثريوم بنفس رأس المال، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام سولانا البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
الإقراض اللامركزي
شهدت مجال الإقراض اللامركزي تغييرات كبيرة، حيث كانت هناك بروتوكولات إقراض ذات حجم كبير من الأموال، إلا أن Solend لا يزال يتصدر القائمة، لكنه قد تم تجاوزه من قبل مشاريع جديدة. انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Solend من أعلى مستوى لها البالغ 910 مليون دولار إلى 187 مليون دولار، وهو ما يمثل 20.5% من ذروتها. كانت أداء بروتوكولات الإقراض القديمة الأخرى أسوأ بكثير، حيث انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Port Finance وLarix وApricot Finance بشكل كبير.
تظهر مشاريع الإقراض الناشئة مثل marginfi و Kamino أداءً ممتازًا، حيث وصل إجمالي القيمة المقفلة TVL إلى 348 مليون دولار و 204 مليون دولار على التوالي، وقد شهدت مؤخرًا نموًا سريعًا. لم تصدر هذه المشاريع بعد رموز حوكمة، ولكنها أطلقت جميعًا نظام نقاط، حيث يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال الإيداع والاقتراض. تحت جذب مختلف عمليات الإطلاق المجانية، تتدفق الأموال باستمرار، كما يتم دعم أنواع مختلفة من LST على هذه المنصات.
مجمع العوائد
لقد تم رفض مسار مجمعات العوائد تقريبًا من قبل السوق. نظرًا لانخفاض رسوم معاملات Solana، لم يعد من الواضح ميزة الاستثمار من خلال مجمعات العوائد لتجنب نفقات رسوم العمليات الفردية.
كان مشروع Sunny، الذي كان يعتبر الأكثر شهرة في تجميع العوائد، قد انخفض إجمالي القيمة المقفلة من أعلى مستوى بلغ 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار حاليًا. كما أن مشاريع تجميع العوائد الأخرى التي تقدم خدمات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، مثل Francium وTulip، قد عانت أيضًا من أداء ضعيف بسبب انخفاض عوائد التعدين.
العقود الآجلة الدائمة
بالمقارنة مع مشاريع العقود الدائمة على Layer 2 من إيثريوم، فإن أداء Solana في هذا المجال كان متواضعًا نسبيًا.
في الوقت الحالي، هناك أداء جيد في هذا المجال من Drift، الذي يعتمد نموذج تداول دفتر الطلبات المشابه لـ dYdX، مع إمكانية استخدام رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا. سجل TVL الخاص بـ Drift رقمًا قياسيًا جديدًا، حيث وصل إلى 105 مليون دولار، وبلغ حجم تداول SOL-PERP خلال 24 ساعة 43 مليون دولار.
انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لمشروع مانغو القديم من 210 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. تقدم مانغو بشكل رئيسي خدمات الإقراض والتداول بالرافعة المالية، وقد أضافت مؤخرًا ميزة تداول العقود الدائمة.
يستخدم JLP من Jupiter نموذجًا مشابهًا لـ GMX V1، مع تحديد حد التمويل عند 23 مليون دولار، وبلغ حجم تداول SOL-PERP خلال 24 ساعة 101 مليون دولار، متجاوزًا Drift.
عملة مستقرة لامركزية
لم تظهر بعد مشاريع عملات مستقرة لامركزية بارزة في نظام Solana البيئي.
لقد أكمل بروتوكول UXD تمويلًا بتقييم يقارب 2 مليار دولار، لكن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بلغت في أعلى مستوياتها 42 مليون دولار، وهي الآن 11.19 مليون دولار. انتقل المشروع من طريقة التحوط المحايد Delta إلى استخدام USDC لصياغة 1:1.
مشاريع العملات المستقرة الأخرى التي تستخدم الرهن الزائد مثل Parrot Protocol و Hubble أيضًا تتجه نحو الانحدار، حيث انخفض TVL بشكل كبير.
بشكل عام، تظهر مشاريع التمويل اللامركزي المختلفة في نظام Solana البيئي اتجاهات تطوير مختلفة. يبدو أن مجالات الرهن العقاري السائل وDEX تتألق، بينما تنمو منصات الإقراض الناشئة بسرعة، وتواجه مجمعات العائدات ومشاريع العملات المستقرة تحديات. مع استمرار تطور النظام البيئي، قد يتطور مشهد التمويل اللامركزي على Solana بشكل أكبر.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مشروع Solana الإيكولوجي للتمويل اللامركزي: ظهور قوي لمبادلات DEX وارتفع تديس السيولة بشكل مستمر
تحليل حالة مشاريع التمويل اللامركزي في نظام Solana البيئي
مؤخراً، قدم نظام Solana البيئي أداءً قويًا بشكل عام، حيث اقترب سعر SOL من 100 دولار في 22 ديسمبر. تجاوز حجم التداول في البورصات اللامركزية على Solana حجم التداول في Ethereum، مما أثار انتباه السوق. في الوقت نفسه، يواجه نظام Ethereum البيئي العديد من التساؤلات، خاصةً أن مشاريع DeFi التي كانت تقود الجولة السابقة من السوق الصاعدة لم تعد تحظى بالاهتمام. ستتناول هذه المقالة حالة تطوير مشاريع DeFi المختلفة في نظام Solana البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d.webp)
إيداع السيولة
تعتبر الإيداعات السائلة مشروعًا هامًا من مشاريع النمو في نظام Solana البيئي. يمكن أن يؤدي الإيداع إلى قفل الأموال، مما يساعد على زيادة سعر SOL، بينما يمكن استخدام أنواع مختلفة من رموز الإيداع السائلة (LST) في مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى. كما أن تأثير توزيع المشاريع الجديدة وإجراءات التحفيز تشجع أيضًا على زيادة الأموال المشاركة في الإيداعات السائلة.
أكبر مشروعين لتخزين السيولة في نظام Solana البيئي هما Marinade Finance و Jito. اعتبارًا من 22 ديسمبر، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) لهما 1.05 مليار دولار و 626 مليون دولار على التوالي، مما يجعلهما في المرتبة الأولى والثانية من حيث TVL في نظام Solana البيئي. على الرغم من أن أموال التخزين المقومة بالدولار لشركة Marinade تبلغ 57% فقط مقارنة بأعلى مستوى تاريخي، إلا أن عدد SOL المودع (11.15 مليون SOL) قد حقق رقمًا قياسيًا جديدًا.
تقدم Jito، بالإضافة إلى خدمات التخزين، بنية تحتية لـ MEV. بفضل الإطلاق المفاجئ، حصلت Jito على قاعدة مستخدمين جيدة. مؤخراً، بدأت Jito في تحفيز استخدام JitoSOL في مشاريع التمويل اللامركزي، مما أدى إلى زيادة سريعة في كمية التخزين، والتي وصلت حالياً إلى 6420000 SOL.
بورصة لامركزية
في مجال تبادل العملات اللامركزية (DEX) ، لا تزال Raydium وOrca هما المشروعين الأهم، ولم يظهر مشروع جديد بارز بعد. لقد طورا كلاهما ميزات السيولة المركزية بناءً على الأساس السابق، ولكن وضعهما في السوق قد تغير.
بالنسبة للـ DEX، فإن السيولة وحجم التداول هما المؤشران الأكثر أهمية. انخفضت سيولة Raydium من أعلى مستوى تاريخي لها وهو 2.21 مليار دولار إلى 113 مليون دولار حالياً، وهو ما يمثل فقط 5.1% من ذروتها. كما انخفضت سيولة Orca من أعلى مستوى بلغ 1.41 مليار دولار إلى 184 مليون دولار، وهو ما يعادل 13% من ذروتها.
في الآونة الأخيرة، أثارت الزيادة في حجم التداول على DEX في Solana مقارنةً بالإيثيريوم اهتماماً واسعاً. تُظهر البيانات أن Solana تفوق على الإيثيريوم سواء من حيث حجم التداول على مدار 24 ساعة أو على مدار 7 أيام. على الرغم من أن البعض يشكك في أن هذا قد يكون نتيجة لحساب مزدوج لحجم تداول مجمعات التداول، إلا أن حساب حجم التداول لكل DEX على حدة لا يزال يُظهر أن Solana يتفوق بالفعل على الإيثيريوم.
مؤشر آخر يستحق الانتباه هو نسبة حجم تداول DEX إلى TVL، والتي تعكس كفاءة استخدام الأموال. تبلغ هذه النسبة في Raydium وOrca 4.81 و2.87 على التوالي، وهي أعلى بكثير من مستوى DEX الرئيسي على إيثريوم. وهذا يدل على أن العائد من توفير السيولة على سولانا أعلى بكثير مقارنةً بإيثريوم بنفس رأس المال، مما قد يجذب المزيد من الأموال إلى نظام سولانا البيئي.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6d1d92970e41e8c44872f4027307852.webp)
الإقراض اللامركزي
شهدت مجال الإقراض اللامركزي تغييرات كبيرة، حيث كانت هناك بروتوكولات إقراض ذات حجم كبير من الأموال، إلا أن Solend لا يزال يتصدر القائمة، لكنه قد تم تجاوزه من قبل مشاريع جديدة. انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Solend من أعلى مستوى لها البالغ 910 مليون دولار إلى 187 مليون دولار، وهو ما يمثل 20.5% من ذروتها. كانت أداء بروتوكولات الإقراض القديمة الأخرى أسوأ بكثير، حيث انخفضت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Port Finance وLarix وApricot Finance بشكل كبير.
تظهر مشاريع الإقراض الناشئة مثل marginfi و Kamino أداءً ممتازًا، حيث وصل إجمالي القيمة المقفلة TVL إلى 348 مليون دولار و 204 مليون دولار على التوالي، وقد شهدت مؤخرًا نموًا سريعًا. لم تصدر هذه المشاريع بعد رموز حوكمة، ولكنها أطلقت جميعًا نظام نقاط، حيث يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال الإيداع والاقتراض. تحت جذب مختلف عمليات الإطلاق المجانية، تتدفق الأموال باستمرار، كما يتم دعم أنواع مختلفة من LST على هذه المنصات.
مجمع العوائد
لقد تم رفض مسار مجمعات العوائد تقريبًا من قبل السوق. نظرًا لانخفاض رسوم معاملات Solana، لم يعد من الواضح ميزة الاستثمار من خلال مجمعات العوائد لتجنب نفقات رسوم العمليات الفردية.
كان مشروع Sunny، الذي كان يعتبر الأكثر شهرة في تجميع العوائد، قد انخفض إجمالي القيمة المقفلة من أعلى مستوى بلغ 3.4 مليار دولار إلى 4.02 مليون دولار حاليًا. كما أن مشاريع تجميع العوائد الأخرى التي تقدم خدمات الإقراض والتعدين بالرافعة المالية، مثل Francium وTulip، قد عانت أيضًا من أداء ضعيف بسبب انخفاض عوائد التعدين.
العقود الآجلة الدائمة
بالمقارنة مع مشاريع العقود الدائمة على Layer 2 من إيثريوم، فإن أداء Solana في هذا المجال كان متواضعًا نسبيًا.
في الوقت الحالي، هناك أداء جيد في هذا المجال من Drift، الذي يعتمد نموذج تداول دفتر الطلبات المشابه لـ dYdX، مع إمكانية استخدام رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا. سجل TVL الخاص بـ Drift رقمًا قياسيًا جديدًا، حيث وصل إلى 105 مليون دولار، وبلغ حجم تداول SOL-PERP خلال 24 ساعة 43 مليون دولار.
انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لمشروع مانغو القديم من 210 مليون دولار إلى 10.47 مليون دولار. تقدم مانغو بشكل رئيسي خدمات الإقراض والتداول بالرافعة المالية، وقد أضافت مؤخرًا ميزة تداول العقود الدائمة.
يستخدم JLP من Jupiter نموذجًا مشابهًا لـ GMX V1، مع تحديد حد التمويل عند 23 مليون دولار، وبلغ حجم تداول SOL-PERP خلال 24 ساعة 101 مليون دولار، متجاوزًا Drift.
عملة مستقرة لامركزية
لم تظهر بعد مشاريع عملات مستقرة لامركزية بارزة في نظام Solana البيئي.
لقد أكمل بروتوكول UXD تمويلًا بتقييم يقارب 2 مليار دولار، لكن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بلغت في أعلى مستوياتها 42 مليون دولار، وهي الآن 11.19 مليون دولار. انتقل المشروع من طريقة التحوط المحايد Delta إلى استخدام USDC لصياغة 1:1.
مشاريع العملات المستقرة الأخرى التي تستخدم الرهن الزائد مثل Parrot Protocol و Hubble أيضًا تتجه نحو الانحدار، حيث انخفض TVL بشكل كبير.
بشكل عام، تظهر مشاريع التمويل اللامركزي المختلفة في نظام Solana البيئي اتجاهات تطوير مختلفة. يبدو أن مجالات الرهن العقاري السائل وDEX تتألق، بينما تنمو منصات الإقراض الناشئة بسرعة، وتواجه مجمعات العائدات ومشاريع العملات المستقرة تحديات. مع استمرار تطور النظام البيئي، قد يتطور مشهد التمويل اللامركزي على Solana بشكل أكبر.
! [انتعاش نظام Solana البيئي ، كيف تعمل مشاريع DeFi؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8c91d186826635eb596fa66bdaa8a5a1.webp)