تغييرات جديدة في مجال العملات المستقرة: التنظيم، الامتثال والابتكار
تشهد ساحة العملات المستقرة نقطة تحول جديدة. إذا كان يمكن وصف التنمية السابقة بأنها "نمو همجي"، فمن المحتمل أن يتم إعادة تشكيل مسار التنمية القادم من خلال ثلاثة عوامل رئيسية: توضيح السياسات التنظيمية، امتثال الشركات الرائدة، والاتجاهات الجديدة للابتكار في السوق.
أولاً، الإطار التنظيمي العالمي ينتقل من الغموض إلى الوضوح، مما يحدد مسار تطوير واضح للصناعة. في هذا السياق الحاسم، يبدو أن طريق الإدراج لشركة معروفة في عملة مستقرة أصبح ذو أهمية خاصة. شهد سعر سهم الشركة ارتفاعًا كبيرًا بلغ حوالي 170% في يوم الإدراج الأول، مما لا يعني فقط أن صناعة العملات المستقرة قد دخلت رسميًا إلى التيار الرئيسي، ولكن أيضًا يوفر مرجعًا لتقييم القيمة لدخول رأس المال التقليدي إلى سوق العملات المستقرة.
في هذا السياق، تطور العملات المستقرة تجاوز بكثير مفهوم "ربط الدولار" البسيط. قد تتأثر اتجاهات التطور المستقبلية بشكل رئيسي بثلاثة عوامل: 1) الابتكارات في استخدام العملات المستقرة في بروتوكولات DeFi 2) انتشار العملات المستقرة كأداة للدفع 3) التكامل العميق مع الأصول الحقيقية ) RWA ).
١. من ثلاثة سيناريوهات تطبيقية ننظر إلى مستقبل العملة المستقرة
( مجال الدفع
تواجه أنظمة الدفع عبر الحدود التقليدية مشكلات مثل الكفاءة المنخفضة، والتكاليف العالية، وعدم الشفافية في الإجراءات، مما يجعل من الصعب تلبية احتياجات العصر الرقمي. بالمقارنة، فإن عملة مستقرة، بفضل خصائصها التي تكاد تكون بدون تكلفة، وتوفرها على مدار الساعة، وقدرتها على البرمجة، تشكل تحديًا قويًا للنظام الدفع التقليدي. بدأت العديد من شركات الدفع الرئيسية والشبكات المالية في دمج عملة مستقرة، مما يثبت الإمكانات التجارية لهذه الاتجاه. تتطور عملة مستقرة من أداة تسعير في بورصات العملات المشفرة إلى وسيلة دفع وتسوية عالمية.
) مجال DeFi
توجد مشكلات واضحة في كفاءة رأس المال للعملات المستقرة السائدة. العملات المستقرة التي يحتفظ بها المستخدمون لا تولد فائدة، لكن الجهة المصدرة تحقق جميع العوائد من خلال استثمار الأصول الاحتياطية. تجعل هذه النموذج المستخدمين مزودين غير مدفوعين للتمويل. على عكس العملات المستقرة التقليدية، يتم تضمين آليات العائد مثل سندات الخزانة الأمريكية، وإقراض DeFi، والاستفادة في تصميم الرموز الجديدة من نوع العملات المستقرة ذات العوائد، مما يتيح لحامليها الحصول على العوائد تلقائيًا.
تكامل RWA
يُعتبر توكينزات الأصول الواقعية ### RWA ### على نطاق واسع مفتاحًا لدفع DeFi نحو مستوى تريليون دولار التالي. في جوهره، يتعلق الأمر بإدخال الأصول التي تتمتع بتدفقات نقدية مستقرة من العالم الحقيقي (، وخاصة سندات الخزانة الأمريكية )، إلى سلسة الكتل، لتوفير "عائد حقيقي" مستدام ومنخفض المخاطر لـ DeFi، وجذب رأس المال من المؤسسات الكبرى. تُضخ DeFi "الكفاءة" في العملات المستقرة، بينما تضخ RWA "القيمة" و"النطاق"، مما يفتح أمام العملات المستقرة إمكانية الوصول إلى سوق تريليون دولار.
٢. نظرة عامة على عشرة مشاريع عملة مستقرة ذات إمكانيات كبيرة
بلازما: سلسلة الكتل عالية الأداء المصممة خصيصًا للعملات المستقرة، والتي تهدف إلى حل المشكلات مثل رسوم المعاملات المرتفعة ومعدل فشل المعاملات عند معالجة العملات المستقرة على الشبكات التقليدية. تدعم دفع الرسوم بأصول متعددة، وتوفر تحويلات العملات المستقرة بدون رسوم، وتطور وظائف المعاملات السرية.
Noble: USDN المدعوم بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مع عائد سنوي متوقع يبلغ حوالي 4.31%، يدعم النقل عبر السلاسل. يمكن للمستخدمين اختيار إيداع USDN في بركة النقاط أو بركة العائدات للمشاركة في أنشطة التحفيز.
OpenEden: يوفر منتجات عائدات سندات الخزينة الأمريكية على السلسلة ، ويصدر رموز TBILL وعملة مستقرة ذات عائد USDO و cUSDO. يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال حيازة أو المشاركة في أنشطة DeFi.
السقف: إصدار منتجين هما cUSD و stcUSD. يتم دعم cUSD بواسطة مجموعة من العملات المستقرة الرائدة، بينما stcUSD هو عملة مستقرة ذات عائد، يتم توليد الأرباح من خلال شبكة مشغلي لامركزية.
Coinshift: منصة إدارة المالية على السلسلة موجهة للمؤسسات والفرق، تصدر عملتين مستقرتين هما csUSDL و csUSDC. csUSDL هو عملة مستقرة ذات عائد، بينما يتم إنشاء csUSDC من خلال رهن USDC.
AUSD: عملة مستقرة مدعومة بالكامل بالنقد، وسندات الخزينة الأمريكية، واتفاقيات إعادة الشراء، تدعم ميزات الامتثال مثل تجميد الأصول والإصدار/الإلغاء.
Perena: بروتوكول بنية تحتية لعملة مستقرة مبني على سولانا، يصدر عملة مستقرة ذات عائد USD*. يمكن للمستخدمين المشاركة بطرق متعددة لكسب النقاط.
Level: إصدار lvlUSD المدعوم بالكامل من USDC و USDT، من خلال نشره في بروتوكول الإقراض الرائد لكسب عوائد منخفضة المخاطر. يمكن للمستخدمين رهن lvlUSD للحصول على slvlUSD للمشاركة في توزيع العوائد.
Falcon: يوفر عملة مستقرة USDf، ويدعم آليتين للتعدين. يدير النظام الأساسي الضمانات من خلال استراتيجية السوق المحايدة لضمان استقرار الأصول. يمكن للمستخدمين كسب نقاط بطرق متعددة.
Yala: بروتوكول السيولة الأصلي للبيتكوين، يسمح للمستخدمين بصك عملة مستقرة YU المضمونة بشكل مفرط عن طريق رهن BTC. يتضمن آليات متعددة لضمان استقرار النظام وتثبيت السعر.
إن مشهد المنافسة في العملات المستقرة يشهد تغيرات عميقة. من السلاسل الجانبية لبيتكوين المصممة خصيصًا للعملات المستقرة، إلى مجموعة متنوعة من العملات المستقرة ذات العائد المبتكر، فإن هذه المشاريع لديها القدرة على إعادة تعريف اتجاه تطوير العملات المستقرة في المستقبل. مع وضوح التنظيم بشكل متزايد، أصبحت الامتثال السائدة، وسيستمر الابتكار في دفع تطور نظام العملات المستقرة ضمن إطار جديد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
7
مشاركة
تعليق
0/400
ZKProofster
· 07-24 23:08
تقنيًا، الامتثال يقتل اللامركزية الحقيقية... smh
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVHunter
· 07-23 02:33
لا يمكنني إلا أن أقول إن فرص المراجحة في العملات المستقرة مؤخرًا جذابة للغاية، أراقب الميمبول في انتظارها.
شاهد النسخة الأصليةرد0
RetailTherapist
· 07-22 00:05
الكثير من القواعد لا تعني شيء لعملة مستقرة!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ContractSurrender
· 07-22 00:04
جاء إيقاع يُستغل بغباء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaoGovernanceOfficer
· 07-21 23:55
*sigh* البيانات لا تدعم الوضوح التنظيمي = الابتكار
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoComedian
· 07-21 23:53
النمو البربري يتحول إلى الامتثال للصحة، في ليلة واحدة أصبحت جميع الحمقى أصحاء.
عملة مستقرة الجديدة: الابتكار والفرص في ظل الامتثال التنظيمي
تغييرات جديدة في مجال العملات المستقرة: التنظيم، الامتثال والابتكار
تشهد ساحة العملات المستقرة نقطة تحول جديدة. إذا كان يمكن وصف التنمية السابقة بأنها "نمو همجي"، فمن المحتمل أن يتم إعادة تشكيل مسار التنمية القادم من خلال ثلاثة عوامل رئيسية: توضيح السياسات التنظيمية، امتثال الشركات الرائدة، والاتجاهات الجديدة للابتكار في السوق.
أولاً، الإطار التنظيمي العالمي ينتقل من الغموض إلى الوضوح، مما يحدد مسار تطوير واضح للصناعة. في هذا السياق الحاسم، يبدو أن طريق الإدراج لشركة معروفة في عملة مستقرة أصبح ذو أهمية خاصة. شهد سعر سهم الشركة ارتفاعًا كبيرًا بلغ حوالي 170% في يوم الإدراج الأول، مما لا يعني فقط أن صناعة العملات المستقرة قد دخلت رسميًا إلى التيار الرئيسي، ولكن أيضًا يوفر مرجعًا لتقييم القيمة لدخول رأس المال التقليدي إلى سوق العملات المستقرة.
في هذا السياق، تطور العملات المستقرة تجاوز بكثير مفهوم "ربط الدولار" البسيط. قد تتأثر اتجاهات التطور المستقبلية بشكل رئيسي بثلاثة عوامل: 1) الابتكارات في استخدام العملات المستقرة في بروتوكولات DeFi 2) انتشار العملات المستقرة كأداة للدفع 3) التكامل العميق مع الأصول الحقيقية ) RWA ).
١. من ثلاثة سيناريوهات تطبيقية ننظر إلى مستقبل العملة المستقرة
( مجال الدفع
تواجه أنظمة الدفع عبر الحدود التقليدية مشكلات مثل الكفاءة المنخفضة، والتكاليف العالية، وعدم الشفافية في الإجراءات، مما يجعل من الصعب تلبية احتياجات العصر الرقمي. بالمقارنة، فإن عملة مستقرة، بفضل خصائصها التي تكاد تكون بدون تكلفة، وتوفرها على مدار الساعة، وقدرتها على البرمجة، تشكل تحديًا قويًا للنظام الدفع التقليدي. بدأت العديد من شركات الدفع الرئيسية والشبكات المالية في دمج عملة مستقرة، مما يثبت الإمكانات التجارية لهذه الاتجاه. تتطور عملة مستقرة من أداة تسعير في بورصات العملات المشفرة إلى وسيلة دفع وتسوية عالمية.
) مجال DeFi
توجد مشكلات واضحة في كفاءة رأس المال للعملات المستقرة السائدة. العملات المستقرة التي يحتفظ بها المستخدمون لا تولد فائدة، لكن الجهة المصدرة تحقق جميع العوائد من خلال استثمار الأصول الاحتياطية. تجعل هذه النموذج المستخدمين مزودين غير مدفوعين للتمويل. على عكس العملات المستقرة التقليدية، يتم تضمين آليات العائد مثل سندات الخزانة الأمريكية، وإقراض DeFi، والاستفادة في تصميم الرموز الجديدة من نوع العملات المستقرة ذات العوائد، مما يتيح لحامليها الحصول على العوائد تلقائيًا.
تكامل RWA
يُعتبر توكينزات الأصول الواقعية ### RWA ### على نطاق واسع مفتاحًا لدفع DeFi نحو مستوى تريليون دولار التالي. في جوهره، يتعلق الأمر بإدخال الأصول التي تتمتع بتدفقات نقدية مستقرة من العالم الحقيقي (، وخاصة سندات الخزانة الأمريكية )، إلى سلسة الكتل، لتوفير "عائد حقيقي" مستدام ومنخفض المخاطر لـ DeFi، وجذب رأس المال من المؤسسات الكبرى. تُضخ DeFi "الكفاءة" في العملات المستقرة، بينما تضخ RWA "القيمة" و"النطاق"، مما يفتح أمام العملات المستقرة إمكانية الوصول إلى سوق تريليون دولار.
٢. نظرة عامة على عشرة مشاريع عملة مستقرة ذات إمكانيات كبيرة
بلازما: سلسلة الكتل عالية الأداء المصممة خصيصًا للعملات المستقرة، والتي تهدف إلى حل المشكلات مثل رسوم المعاملات المرتفعة ومعدل فشل المعاملات عند معالجة العملات المستقرة على الشبكات التقليدية. تدعم دفع الرسوم بأصول متعددة، وتوفر تحويلات العملات المستقرة بدون رسوم، وتطور وظائف المعاملات السرية.
Noble: USDN المدعوم بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مع عائد سنوي متوقع يبلغ حوالي 4.31%، يدعم النقل عبر السلاسل. يمكن للمستخدمين اختيار إيداع USDN في بركة النقاط أو بركة العائدات للمشاركة في أنشطة التحفيز.
OpenEden: يوفر منتجات عائدات سندات الخزينة الأمريكية على السلسلة ، ويصدر رموز TBILL وعملة مستقرة ذات عائد USDO و cUSDO. يمكن للمستخدمين كسب النقاط من خلال حيازة أو المشاركة في أنشطة DeFi.
السقف: إصدار منتجين هما cUSD و stcUSD. يتم دعم cUSD بواسطة مجموعة من العملات المستقرة الرائدة، بينما stcUSD هو عملة مستقرة ذات عائد، يتم توليد الأرباح من خلال شبكة مشغلي لامركزية.
Coinshift: منصة إدارة المالية على السلسلة موجهة للمؤسسات والفرق، تصدر عملتين مستقرتين هما csUSDL و csUSDC. csUSDL هو عملة مستقرة ذات عائد، بينما يتم إنشاء csUSDC من خلال رهن USDC.
AUSD: عملة مستقرة مدعومة بالكامل بالنقد، وسندات الخزينة الأمريكية، واتفاقيات إعادة الشراء، تدعم ميزات الامتثال مثل تجميد الأصول والإصدار/الإلغاء.
Perena: بروتوكول بنية تحتية لعملة مستقرة مبني على سولانا، يصدر عملة مستقرة ذات عائد USD*. يمكن للمستخدمين المشاركة بطرق متعددة لكسب النقاط.
Level: إصدار lvlUSD المدعوم بالكامل من USDC و USDT، من خلال نشره في بروتوكول الإقراض الرائد لكسب عوائد منخفضة المخاطر. يمكن للمستخدمين رهن lvlUSD للحصول على slvlUSD للمشاركة في توزيع العوائد.
Falcon: يوفر عملة مستقرة USDf، ويدعم آليتين للتعدين. يدير النظام الأساسي الضمانات من خلال استراتيجية السوق المحايدة لضمان استقرار الأصول. يمكن للمستخدمين كسب نقاط بطرق متعددة.
Yala: بروتوكول السيولة الأصلي للبيتكوين، يسمح للمستخدمين بصك عملة مستقرة YU المضمونة بشكل مفرط عن طريق رهن BTC. يتضمن آليات متعددة لضمان استقرار النظام وتثبيت السعر.
إن مشهد المنافسة في العملات المستقرة يشهد تغيرات عميقة. من السلاسل الجانبية لبيتكوين المصممة خصيصًا للعملات المستقرة، إلى مجموعة متنوعة من العملات المستقرة ذات العائد المبتكر، فإن هذه المشاريع لديها القدرة على إعادة تعريف اتجاه تطوير العملات المستقرة في المستقبل. مع وضوح التنظيم بشكل متزايد، أصبحت الامتثال السائدة، وسيستمر الابتكار في دفع تطور نظام العملات المستقرة ضمن إطار جديد.
! انفجر سرد العملة المستقرة ، وجرد 10 مشاريع محتملة وفرص تفاعل