أول مصافحة رسمية بين عمالقة التمويل التقليدي وعالم التشفير
خطت JPMorgan خطوة تاريخية نحو مجال التشفير. على الرغم من أن البنك ما زال ينصح المستثمرين بعدم إضافة البيتكوين أو أي عملات مشفرة أخرى إلى محفظتهم في تقرير هذا العام، إلا أن قرارًا حديثًا أثار اهتمامًا واسعًا في وول ستريت.
وفقا للتقارير ، ستبدأ JPMorgan Chase ، إحدى أكبر المؤسسات المالية في الولايات المتحدة ، في التعامل مع بورصتين معروفتين للعملات المشفرة. تمت الموافقة على الحسابات المصرفية للبورصتين في JPMorgan Chase & Co. في أبريل. في المرحلة الأولى من الشراكة ، ستقدم جي بي مورغان خدمات إدارة النقد ، بما في ذلك التحويلات البنكية والإيداع والسحب ، للعملاء الأمريكيين في هذه البورصات ، ولكنها لن تشارك بشكل مباشر في مقاصة وتسوية العملات المشفرة.
ينظر المطلعون على الصناعة إلى هذه الخطوة على أنها تأييد مهم للتمويل التقليدي لمساحة التشفير. يعتقد بعض المحللين أنه بالإضافة إلى اعتبارات الإيرادات المباشرة ، قد يجلب هذا القرار أيضا فرصا ل JPMorgan Chase للاكتتاب في الاكتتاب في الاكتتاب في هذه البورصات في المستقبل ، وقد يفكر في إدراج عملاته الرقمية في السوق.
علق مسؤول تنظيمي رفيع المستوى قائلاً: "مع نضوج سوق التشفير، أصبح لدى المزيد من شركات blockchain أنظمة فعالة لإدارة المخاطر ومستويات امتثال جيدة، ويجب ألا تتعرض هذه الشركات لأي عقبات في الحصول على الخدمات المصرفية."
يعد هذا التعاون بلا شك معلما مهما آخر في دمج عالم التشفير في النظام المالي السائد. من المهم أن نفهم المنطق الكامن وراء ذلك ، لكن لا يمكننا تجاهل حقيقة أن صناعة التشفير ككل لا تزال بعيدة عن الوصول إلى علاقة طويلة الأمد ومستقرة مع المؤسسات المالية التقليدية.
!
التعاون المفيد للطرفين
من الواضح أن تعاون JPMorgan مع هاتين البورصتين للعملات المشفرة هو نتيجة "اتفاق متبادل" بين الطرفين. وتحتاج الأولى إلى تحديد الفرص المحتملة في المجالات الناشئة في أقرب وقت ممكن في إطار فرضية الامتثال، بينما تحتاج الأخيرة إلى إقامة علاقات مع المؤسسات المالية التقليدية لكي تصبح منصة خدمات مالية أكثر تخصصا وتمهيد الطريق لها لدخول سوق أوسع نطاقا وأكثر مؤسسية.
تعد درجة عالية من الامتثال والتسوية القائمة على العملات الورقية من السمات المشتركة للبورصتين ، والتي تتماشى تماما مع حاجة الصناعة المصرفية للامتثال التنظيمي. من حيث الشؤون المالية ، تم تدقيق كلتا البورصتين من قبل شركات محاسبة مرموقة. يعتقد المطلعون على الصناعة عموما أن الاستثمار الكبير في الامتثال هو أحد الأسباب المهمة لتقييمها العالي.
بالنظر إلى تدفق الأموال بين هاتين البورصتين ، تهيمن العملات الورقية على الهيمنة المطلقة ، والتي توفر بلا شك مجالا كبيرا لبنوك مثل JPMorgan Chase & Co. وفقا لإحصائيات منصة البيانات ، خلال ال 24 ساعة الماضية ، بلغ حجم تداول إحدى البورصات حوالي 5.7 مليار دولار أمريكي ، وتم الانتهاء من 91.8٪ من حجم التداول بالاعتماد على العملات الورقية الثلاث للدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني. تم تداول البورصة الأخرى بحوالي 47 مليون دولار في نفس الفترة ، منها 99.2٪ من حجم المعاملات تم إكمالها بالدولار الأمريكي.
تجدر الإشارة إلى أن هاتين البورصتين لديهما مجموعة واسعة من الأعمال ، بالإضافة إلى أعمال التبادل ، فإنهما يشملان أيضا الحفظ والعملات المستقرة والمحافظ وغيرها من المجالات ، وكلها لديها طلب كاف على خدمات العملات الورقية.
!
TradFi وعالم التشفير: المسار المتعرج
على الرغم من أن هذه الشراكة تمثل اختراقًا مهمًا، إلا أنه عند النظر إلى التاريخ، كانت العلاقة بين صناعة التشفير والبنوك التقليدية مليئة بالتحديات. حتى الشركات الرائدة في مجال التشفير التي أظهرت أداءً جيدًا في الامتثال، قد مرت بعدة حالات من انقطاع التعاون مع البنوك.
على سبيل المثال، ذكرت التقارير العام الماضي أن إحدى بورصات العملات الرقمية المعروفة قد أوقفت تعاونها مع أحد البنوك الكبرى بسبب مشكلات الامتثال، مما أدى إلى عدم القدرة على استخدام بعض شبكات الدفع. بينما اضطرت بورصة أخرى إلى إزالة بعض العملات الرقمية بسبب متطلبات البنك.
من بين جميع الشراكات المتقلبة ، فإن قصص بعض مصدري العملات المستقرة والبورصات ذات الصلة هي الأكثر إقناعا. قامت هذه الشركات بعدة محاولات لإقامة شراكات مع البنوك الرئيسية ، لكن النتائج غالبا ما كانت قصيرة الأجل. من المعلومات العامة ، يمكن ملاحظة أنهم كانوا على اتصال بعدد من البنوك الدولية المعروفة ، لكن هذا التعاون لم يستمر في النهاية.
ومع ذلك ، على الرغم من التحديات ، تكتسب بعض العملات المستقرة مكانة بارزة في سوق العملات المشفرة. اعتبارا من الآونة الأخيرة ، وفقا للبيانات ، تبلغ القيمة السوقية للعملة المستقرة حوالي 9 مليارات دولار وحجم تداول يومي يبلغ 59 مليار دولار ، لتحتل المرتبة الثالثة في القيمة السوقية للعملات المشفرة في العالم والأولى من حيث حجم التداول.
!
تمايز الصناعة وآفاق المستقبل
إذا قمنا بتحليل أعمق، يمكننا أن نلاحظ أن صناعة العملات المشفرة تمر بعملية تمايز: بعض الشركات تعمل على الاقتراب من المالية التقليدية وتحقق اعترافًا تدريجيًا؛ بينما لا تزال أخرى تعمل في المناطق الرمادية للرقابة، على الرغم من أنها قد تحقق نموًا سريعًا على المدى القصير، إلا أن الآفاق طويلة الأمد لا تزال غير مؤكدة.
قد تشير هذه الشراكة بين جي بي مورغان ومنصة تبادل العملات المشفرة إلى اتجاه جديد في الصناعة: الشركات التي تلتزم بالتوافق والشفافية في مجال التشفير ستتاح لها في النهاية الفرصة للتعاون بشكل أعمق مع المؤسسات المالية التقليدية لدفع الصناعة نحو الأمام. بينما ستواجه الشركات التي لا تزال تتحرك على حافة التنظيم، رغم أنها قد تحافظ على نمو سريع على المدى القصير، المزيد من التحديات والشكوك في مسارها الطويل.
مع نضوج سوق التشفير، يمكننا أن نتوقع ظهور المزيد من التعاونات المماثلة في المستقبل. هذا لا يفيد فقط تطوير صناعة التشفير بشكل منظم، بل يوفر أيضًا نقاط نمو جديدة للمؤسسات المالية التقليدية. ومع ذلك، فإن كيفية تحقيق التوازن بين الابتكار والتنظيم، وكيفية التعامل مع التناقضات بين TradFi والتكنولوجيا الناشئة، ستظل مسائل تحتاج إلى مواجهة وحل مشترك من قبل الصناعة بأكملها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مورغان ستانلي تتعاون مع تبادل التشفير لإنجاز جديد في دمج TradFi والبلوكتشين
أول مصافحة رسمية بين عمالقة التمويل التقليدي وعالم التشفير
خطت JPMorgan خطوة تاريخية نحو مجال التشفير. على الرغم من أن البنك ما زال ينصح المستثمرين بعدم إضافة البيتكوين أو أي عملات مشفرة أخرى إلى محفظتهم في تقرير هذا العام، إلا أن قرارًا حديثًا أثار اهتمامًا واسعًا في وول ستريت.
وفقا للتقارير ، ستبدأ JPMorgan Chase ، إحدى أكبر المؤسسات المالية في الولايات المتحدة ، في التعامل مع بورصتين معروفتين للعملات المشفرة. تمت الموافقة على الحسابات المصرفية للبورصتين في JPMorgan Chase & Co. في أبريل. في المرحلة الأولى من الشراكة ، ستقدم جي بي مورغان خدمات إدارة النقد ، بما في ذلك التحويلات البنكية والإيداع والسحب ، للعملاء الأمريكيين في هذه البورصات ، ولكنها لن تشارك بشكل مباشر في مقاصة وتسوية العملات المشفرة.
ينظر المطلعون على الصناعة إلى هذه الخطوة على أنها تأييد مهم للتمويل التقليدي لمساحة التشفير. يعتقد بعض المحللين أنه بالإضافة إلى اعتبارات الإيرادات المباشرة ، قد يجلب هذا القرار أيضا فرصا ل JPMorgan Chase للاكتتاب في الاكتتاب في الاكتتاب في هذه البورصات في المستقبل ، وقد يفكر في إدراج عملاته الرقمية في السوق.
علق مسؤول تنظيمي رفيع المستوى قائلاً: "مع نضوج سوق التشفير، أصبح لدى المزيد من شركات blockchain أنظمة فعالة لإدارة المخاطر ومستويات امتثال جيدة، ويجب ألا تتعرض هذه الشركات لأي عقبات في الحصول على الخدمات المصرفية."
يعد هذا التعاون بلا شك معلما مهما آخر في دمج عالم التشفير في النظام المالي السائد. من المهم أن نفهم المنطق الكامن وراء ذلك ، لكن لا يمكننا تجاهل حقيقة أن صناعة التشفير ككل لا تزال بعيدة عن الوصول إلى علاقة طويلة الأمد ومستقرة مع المؤسسات المالية التقليدية.
!
التعاون المفيد للطرفين
من الواضح أن تعاون JPMorgan مع هاتين البورصتين للعملات المشفرة هو نتيجة "اتفاق متبادل" بين الطرفين. وتحتاج الأولى إلى تحديد الفرص المحتملة في المجالات الناشئة في أقرب وقت ممكن في إطار فرضية الامتثال، بينما تحتاج الأخيرة إلى إقامة علاقات مع المؤسسات المالية التقليدية لكي تصبح منصة خدمات مالية أكثر تخصصا وتمهيد الطريق لها لدخول سوق أوسع نطاقا وأكثر مؤسسية.
تعد درجة عالية من الامتثال والتسوية القائمة على العملات الورقية من السمات المشتركة للبورصتين ، والتي تتماشى تماما مع حاجة الصناعة المصرفية للامتثال التنظيمي. من حيث الشؤون المالية ، تم تدقيق كلتا البورصتين من قبل شركات محاسبة مرموقة. يعتقد المطلعون على الصناعة عموما أن الاستثمار الكبير في الامتثال هو أحد الأسباب المهمة لتقييمها العالي.
بالنظر إلى تدفق الأموال بين هاتين البورصتين ، تهيمن العملات الورقية على الهيمنة المطلقة ، والتي توفر بلا شك مجالا كبيرا لبنوك مثل JPMorgan Chase & Co. وفقا لإحصائيات منصة البيانات ، خلال ال 24 ساعة الماضية ، بلغ حجم تداول إحدى البورصات حوالي 5.7 مليار دولار أمريكي ، وتم الانتهاء من 91.8٪ من حجم التداول بالاعتماد على العملات الورقية الثلاث للدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني. تم تداول البورصة الأخرى بحوالي 47 مليون دولار في نفس الفترة ، منها 99.2٪ من حجم المعاملات تم إكمالها بالدولار الأمريكي.
تجدر الإشارة إلى أن هاتين البورصتين لديهما مجموعة واسعة من الأعمال ، بالإضافة إلى أعمال التبادل ، فإنهما يشملان أيضا الحفظ والعملات المستقرة والمحافظ وغيرها من المجالات ، وكلها لديها طلب كاف على خدمات العملات الورقية.
!
TradFi وعالم التشفير: المسار المتعرج
على الرغم من أن هذه الشراكة تمثل اختراقًا مهمًا، إلا أنه عند النظر إلى التاريخ، كانت العلاقة بين صناعة التشفير والبنوك التقليدية مليئة بالتحديات. حتى الشركات الرائدة في مجال التشفير التي أظهرت أداءً جيدًا في الامتثال، قد مرت بعدة حالات من انقطاع التعاون مع البنوك.
على سبيل المثال، ذكرت التقارير العام الماضي أن إحدى بورصات العملات الرقمية المعروفة قد أوقفت تعاونها مع أحد البنوك الكبرى بسبب مشكلات الامتثال، مما أدى إلى عدم القدرة على استخدام بعض شبكات الدفع. بينما اضطرت بورصة أخرى إلى إزالة بعض العملات الرقمية بسبب متطلبات البنك.
من بين جميع الشراكات المتقلبة ، فإن قصص بعض مصدري العملات المستقرة والبورصات ذات الصلة هي الأكثر إقناعا. قامت هذه الشركات بعدة محاولات لإقامة شراكات مع البنوك الرئيسية ، لكن النتائج غالبا ما كانت قصيرة الأجل. من المعلومات العامة ، يمكن ملاحظة أنهم كانوا على اتصال بعدد من البنوك الدولية المعروفة ، لكن هذا التعاون لم يستمر في النهاية.
ومع ذلك ، على الرغم من التحديات ، تكتسب بعض العملات المستقرة مكانة بارزة في سوق العملات المشفرة. اعتبارا من الآونة الأخيرة ، وفقا للبيانات ، تبلغ القيمة السوقية للعملة المستقرة حوالي 9 مليارات دولار وحجم تداول يومي يبلغ 59 مليار دولار ، لتحتل المرتبة الثالثة في القيمة السوقية للعملات المشفرة في العالم والأولى من حيث حجم التداول.
!
تمايز الصناعة وآفاق المستقبل
إذا قمنا بتحليل أعمق، يمكننا أن نلاحظ أن صناعة العملات المشفرة تمر بعملية تمايز: بعض الشركات تعمل على الاقتراب من المالية التقليدية وتحقق اعترافًا تدريجيًا؛ بينما لا تزال أخرى تعمل في المناطق الرمادية للرقابة، على الرغم من أنها قد تحقق نموًا سريعًا على المدى القصير، إلا أن الآفاق طويلة الأمد لا تزال غير مؤكدة.
قد تشير هذه الشراكة بين جي بي مورغان ومنصة تبادل العملات المشفرة إلى اتجاه جديد في الصناعة: الشركات التي تلتزم بالتوافق والشفافية في مجال التشفير ستتاح لها في النهاية الفرصة للتعاون بشكل أعمق مع المؤسسات المالية التقليدية لدفع الصناعة نحو الأمام. بينما ستواجه الشركات التي لا تزال تتحرك على حافة التنظيم، رغم أنها قد تحافظ على نمو سريع على المدى القصير، المزيد من التحديات والشكوك في مسارها الطويل.
مع نضوج سوق التشفير، يمكننا أن نتوقع ظهور المزيد من التعاونات المماثلة في المستقبل. هذا لا يفيد فقط تطوير صناعة التشفير بشكل منظم، بل يوفر أيضًا نقاط نمو جديدة للمؤسسات المالية التقليدية. ومع ذلك، فإن كيفية تحقيق التوازن بين الابتكار والتنظيم، وكيفية التعامل مع التناقضات بين TradFi والتكنولوجيا الناشئة، ستظل مسائل تحتاج إلى مواجهة وحل مشترك من قبل الصناعة بأكملها.
!