تطوير تكنولوجيا الأحواض المظلمة للبلوكتشين وآفاق المستقبل

حوالي عام 2008، أراد بعض الناس إنهاء "المؤامرة" الخاصة بالبورصات الأمريكية. كانت البورصات تعطي عملاءها الكبار معلومات أوامر مميزة، أسرع بقليل من المستخدمين العاديين، بينما لم يكن المستخدمون العاديون يعلمون أن أوامرهم ستساهم في تحقيق أرباح للفرق المتخصصة. ومع ذلك، تم استيعاب أدوات عرض بيانات التداول التي أنشأها هؤلاء الأشخاص في النهاية بواسطة التداول الكمي، على الرغم من أن المعلومات كانت شفافة، إلا أن هناك دائمًا شخصًا لديه معلومات أكثر شفافية من الآخرين.

بصفتي متابعًا طويل الأمد لـ FHE، يسعدني رؤية من يناقش "Dark Pool" (البركة المظلمة)، وهو أيضًا أحد السيناريوهات المحتملة لتطبيقات التقنيات التشفيرية الحقيقية مثل ZK و MPC و FHE. ومع ذلك، يبدو أن الفهم للبركة المظلمة وممارسات البركة المظلمة القائمة على البلوكتشين لا تتوافق تمامًا.

في مناقشة حول الحوض المظلم، يتعلق الأمر بإخفاء معلومات الطلبات الكبيرة لتجنب الهجمات المستهدفة المحتملة. تختلف وجهة نظر مؤسس منصة تداول معينة عن توقعات جيمس وين، الذي كان طرفاً في حادثة حديثة بشأن الحوض المظلم. اختار جيمس هايبرليكويد بدلاً من منصة تداول كبيرة لإجراء صفقة كبيرة، وذلك أساساً لأنه يمكنه الحصول على المزيد، ويواجه قيوداً أقل.

تجذب خصائص Hyperliquid التي لا تتطلب معرفة العميل (KYC) وعدم مراجعة الأموال والمعاملات على البلوكتشين المستخدمين الكبار. ومع ذلك، فإن الحدث الحالي لـ Hyperliquid، من الناحية الفنية، لا يتعلق بتصميم الآلية، بل إن الشفافية على البلوكتشين هي التي سمحت "للمهاجم" برؤية موقف James وسعر التصفية.

لقد تم استكشاف مسار معاملات الخصوصية على البلوكتشين إلى أقصى حد، لكن أدوات حماية الخصوصية الحقيقية لم تحظَ بتبني واسع في السوق. يفضل الناس السهولة، ودفع المال مقابل الخصوصية في النهاية هو خيار قلة من الناس.

ظهور برك التداول المظلم في الأسواق المالية التقليدية هو نتيجة للتنافس المفرط في التداول الكمي عالي التردد. يمكن أن تتم الصفقات الكبيرة عبر قنوات OTC، بينما يتمثل جوهر التداول عالي التردد في التنافس على ميزة الأسعار على المستخدمين العاديين. هذا في جوهره ليس له علاقة كبيرة بحماية الخصوصية، ولكن الشفافية في التداول على البلوكتشين تؤدي إلى عدم وجود طرق جيدة حقيقية في المرحلة الحالية بخلاف "المركزية".

إذا كان من الممكن القضاء على MEV تمامًا، فلن يكون من الممكن التلاعب بالسوق حتى عند رؤية الأوامر. لتحقيق هذا الهدف، هناك مساران: القضاء على MEV وتعزيز الخصوصية. من المهم أن نلاحظ أن التجمعات المظلمة ليست "إخفاء نوايا التداول" بل "إخفاء أسعار التداول"، وهي أقرب إلى عملية تنفيذ MEV.

ظهور Risc-V يوفر إمكانية جديدة لحل هذه المشاكل. يمكن تحسينه من خلال التفاعل بين البرمجيات والأجهزة، وليس فقط من خلال تحسين البرمجيات. تتوفر الشروط الأساسية لبناء أحواض مظلمة باستخدام Risc-V، لكن مشكلة MEV لا تزال قائمة. في الوقت الحالي، يعتبر الجمع بين ZK و TEE هو الخيار السائد.

قد تكون FHE مسارًا تقنيًا أفضل، حيث يمكن لخصائص الحساب بعد التشفير أن تحقق سرية الهوية وسرية المعاملات. المشكلة الوحيدة هي التكلفة العالية والسرعة البطيئة، ولكن مع التوقعات المرتبطة بأجهزة Risc-V المخصصة، قد يكون من الممكن تحقيق دعم لمبادلات DEX الفورية.

يمكن أن يؤدي الدمج العميق بين Risc-V وتقنية ZK إلى تقديم آلية بركة مظلمة قابلة للاستخدام في Perp DEX. يمكن أن يؤدي دمج شرائح تسريع Risc-V المخصصة لـ FHE مع الإيثريوم إلى تحقيق النسخة المثالية من بركة مظلمة في TradFi - مجهولة الهوية، عالية التردد، وبمبالغ ضخمة في آن واحد.

إن تنفيذ البركة المظلمة هو مسار كثيف رأس المال والتكنولوجيا. هناك حاليًا عوامل مؤاتية مثل الفرص التاريخية، وتخفيف اللوائح بشكل متزايد، والطلب الواضح في السوق. لم تعد اتجاهات تطور DEX مقيدة بالتسويق، فالمتداولون المحترفون يحتاجون إلى أدوات من هذا النوع. لا يزال يتعين على الوقت أن يثبت ما إذا كانت البركة المظلمة الشفافة يمكن أن تظهر حقًا في العالم.