الرئيس التنفيذي لأكبر شركة لإدارة الأصول في العالم: قد يتحدى البيتكوين مكانة الدولار، وترميز الأصول هو مستقبل المالية

robot
إنشاء الملخص قيد التقدم

الرئيس التنفيذي لأكبر شركة إدارة أصول في العالم: بيتكوين قد تتحدى هيمنة الدولار

في 31 مارس، أصدر الرئيس التنفيذي لشركة إدارة أصول كبيرة رسالة سنوية للمستثمرين. في هذه الرسالة التي تتكون من 27 صفحة، حذر بشكل نادر: إذا لم تتمكن الولايات المتحدة من السيطرة على الديون المتزايدة والعجز المالي، فقد يتم استبدال "مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية" في نهاية المطاف بأصول رقمية ناشئة مثل بيتكوين.

رسالة الرئيس التنفيذي لبلاك روك السنوية للمستثمرين: بيتكوين قد تتحدى الهيمنة العالمية للدولار، والتوكنيزايشن هي الطريق السريع المالي للمستقبل

بيتكوين قد تضعف من مكانة الدولار كعملة احتياطية

طرح الرئيس التنفيذي سؤالًا يثير التفكير في الصفحة 20 من التقرير: "هل ستضعف البيتكوين مكانة الدولار كعملة احتياطية؟"

أشار إلى أن الولايات المتحدة قد استفادت لعقود من الزمن من مكانة الدولار كعملة احتياطية عالمية. ومع ذلك، فإن هذه المكانة ليست ضمانًا دائمًا. منذ بداية عد "ساعة الدين" في تايمز سكوير في عام 1989، كانت سرعة نمو الدين العام الأمريكي ثلاثة أضعاف نمو الناتج المحلي الإجمالي. هذا العام، ستتجاوز نفقات الفوائد وحدها 952 مليار دولار، متجاوزة النفقات الدفاعية. بحلول عام 2030، ستستنفد النفقات الحكومية الإلزامية وخدمة الدين جميع الإيرادات الفيدرالية، مما يؤدي إلى عجز طويل الأمد.

في حين يحذر من مخاطر التمويل التقليدي، أكد هذا الرئيس التنفيذي أنه لا يعارض تطوير الأصول الرقمية. كتب: "من الضروري التوضيح أنني بوضوح لا أعارض الأصول الرقمية. لكن يمكن أن تكون هناك حقيقتان في نفس الوقت: التمويل اللامركزي هو ابتكار استثنائي. إنه يجعل السوق أسرع وأقل تكلفة وأكثر شفافية. ومع ذلك، فإن هذا الابتكار قد يضعف الميزة الاقتصادية للولايات المتحدة - إذا بدأ المستثمرون في الاعتقاد بأن البيتكوين أكثر أمانًا من الدولار."

عند مراجعة الأداء، أشار إلى أن الشركة أطلقت بيتكوين ETF في الولايات المتحدة ليصبح أكبر منتج متداول في البورصة في التاريخ من حيث الحجم، حيث تجاوز حجم إدارة الأصول 50 مليار دولار في أقل من عام. وهذا هو المنتج الثالث من حيث جاذبية الأصول في صناعة ETF، بعد صندوق مؤشر S&P 500. ومن بين ذلك، جاء أكثر من نصف الطلب من مستثمري التجزئة، وجاء ثلاثة أرباعه من مستثمرين لم يحملوا منتجات الشركة من قبل. هذا العام، قامت الشركة بتوسيع منتجات بيتكوين الخاصة بها لتشمل المنتجات المتداولة في البورصة (ETP) في كندا وأوروبا.

وأشار إلى أن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) لم يحقق نجاحاً كبيراً فقط في الولايات المتحدة، بل أصبح أيضاً أداة رئيسية لدفع تطوير ثقافة الاستثمار في أوروبا. العديد من المستثمرين الأوروبيين الذين يدخلون السوق المالية لأول مرة، قد اتخذوا هذه الخطوة من خلال صندوق الاستثمار المتداول، وخاصة منتجات هذه الشركة. حالياً، يشارك فقط ثلث المستثمرين الأفراد الأوروبيين في استثمارات السوق المالية، وهذه النسبة أقل بكثير من 60% في الولايات المتحدة. وهذا لا يجعلهم فقط يفوتون فرص النمو التي يقدمها السوق المالية، ولكن في ظل انخفاض أسعار الفائدة، غالباً ما تتآكل عوائد حسابات التوفير الخاصة بهم بفعل التضخم.

لزيادة هذه النسبة، تتعاون الشركة مع العديد من المؤسسات الناضجة والمنصات الناشئة في أوروبا، بهدف خفض عتبة الاستثمار وتعزيز الثقافة المالية المحلية.

متفائل بتوكنيزه الأصول المادية، ويعتقد أن التوكنيزه هي "الطريق السريع" لمستقبل المالية

من ETF إلى تقنية التشفير الشائعة الحالية، يعتقد هذا الرئيس التنفيذي أن التوكنيزات أصبحت القوة الرئيسية في إعادة تشكيل البنية التحتية المالية.

رسالة الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك السنوية لمستثمريها: بيتكوين قد تتحدى الوضع العالمي للدولار، والتوكنيزاشن هو الطريق السريع المالي للمستقبل

كتب أن تدفق الأموال العالمية اليوم لا يزال يعتمد على "قنوات التمويل" التي أُسست في ذلك العصر الذي كانت فيه قاعات التداول تعتمد على أصوات المتداولين، وكانت الفاكسات تُعتبر أدوات ثورية. على سبيل المثال، الرابطة العالمية للاتصالات المالية بين البنوك (SWIFT) - التي تدعم معاملات عالمية بقيمة تريليونات الدولارات يوميًا، تعمل بطريقة تشبه سباق التتابع: تتبادل البنوك التعليمات بالتتابع، مع التحقق الدقيق من التفاصيل في كل خطوة. في السبعينيات، عندما كان حجم السوق أصغر وتكرار المعاملات أقل، كان هذا الأسلوب التتابعي منطقيًا. لكن في الوقت الحاضر، الاعتماد على SWIFT يشبه إرسال البريد الإلكتروني إلى مكتب البريد لإعادة توجيهه، وهو أمر غير فعال.

على الرغم من أن هذا النظام كان معقولاً في الماضي، إلا أن كفاءته الحالية أصبحت صعبة لدعم الاحتياجات المالية العالمية والرقمية.

في رأيه، ستؤدي ظهور التوكنات إلى تغيير جذري لهذه الكفاءة المنخفضة. إذا كان SWIFT هو خدمة البريد، فإن التوكنات هي البريد الإلكتروني نفسه - حيث يمكن للأصول أن تتداول مباشرة وفي الوقت الحقيقي، متجاوزة جميع الوسطاء.

هذا الرئيس التنفيذي وصف كيف أن التوكنينغ يمكن أن يغير النظام المالي بشكل عميق. "إنه تحويل الأصول في العالم الحقيقي (مثل الأسهم والسندات والعقارات) إلى توكنات رقمية يمكن تداولها عبر الإنترنت. يمثل كل توكن ملكيتك لاصل معين، مثل شهادة ملكية رقمية. على عكس الشهادات الورقية التقليدية، فإن هذه التوكنات موجودة بأمان على البلوكتشين، مما يجعل البيع والشراء والتحويل فوريًا، دون الحاجة إلى مستندات معقدة وأوقات انتظار. يمكن تحويل كل سهم، كل سند، كل صندوق - كل نوع من الأصول إلى توكن. بمجرد تحقيق ذلك، ستحدث ثورة في طريقة الاستثمار. لن يحتاج السوق إلى الإغلاق، ويمكن تسوية المعاملات التي كانت تستغرق أيامًا في ثوانٍ. الأموال التي تم تجميدها حاليًا بسبب تأخيرات التسوية والتي تقدر بمئات المليارات ستتمكن من إعادة ضخها فورًا في الاقتصاد، مما يؤدي إلى مزيد من النمو."

قال إن الأهم ربما هو أن التوكنينغ سيسمح بتحويل الاستثمار إلى "ديمقراطية" أكبر. يمكن أن يحقق التوكنينغ ديمقراطية الوصول. يسمح التوكنينغ بتجزئة الأصول - يمكن تقسيم الأصول إلى عدد لا يحصى من الأجزاء الصغيرة. هذا يعني أن الأصول التي كانت ذات عتبة عالية (مثل العقارات الخاصة، والأسهم الخاصة) ستفتح أمام مجموعة أوسع من المستثمرين، مما يقلل بشكل كبير من عتبة المشاركة.

يمكن أن تحقق عملية توكنينغ أيضًا ديمقراطية التصويت للمساهمين. امتلاك الأسهم يعني أن لديك الحق في التصويت على مقترحات المساهمين في الشركة. تجعل عملية توكنينغ التصويت أكثر سهولة، حيث يتم تسجيل ملكيتك وحقك في التصويت رقميًا، مما يسمح لك بالمشاركة في التصويت بأمان ودون عوائق من أي مكان.

يمكن أن تحقق عملية التوكننة أيضًا ديمقراطية العائدات. بعض الاستثمارات تحقق عوائد أعلى بكثير من غيرها، ولكن غالبًا ما يمكن للمستثمرين الكبار فقط المشاركة. أحد الأسباب هو وجود "احتكاكات" قانونية وتشغيلية وإدارية. بينما يمكن أن تزيل عملية التوكننة هذه الحواجز، مما يتيح المزيد من الناس فرصة الدخول إلى مجالات العائدات العالية.

ومع ذلك، أشار بصراحة إلى أن انتشار التوكنات لا يزال يواجه تحديًا تقنيًا وتنظيميًا رئيسيًا. "في يوم من الأيام، أعتقد أن صناديق التوكنات ستصبح مثل ETFs جزءًا يوميًا من تكوين استثمارات المستثمرين - ولكن بشرط أن نتغلب على مسألة رئيسية: التحقق من الهوية."

قال إنه يتطلب من المعاملات المالية مصادقة صارمة على الهوية. الطرق الشائعة للدفع ومنصات التداول يمكن أن تحقق ذلك عند شراء وبيع الأوراق المالية. لكن الأصول الرمزية لن تمر عبر هذه القنوات التقليدية، ولذلك نحتاج إلى نظام جديد تمامًا للتحقق من الهوية الرقمية.

"يبدو أنه معقد، لكن الدولة الأكثر تعدادًا للسكان في العالم - الهند، قد حققت هذا الهدف. اليوم، أكثر من 90% من الهنود يمكنهم إجراء تحقق من المعاملات بأمان عبر الهواتف الذكية."

في هذه الرسالة السنوية، استعرض الرئيس التنفيذي أيضًا التطور التاريخي للأسواق المالية، مشيرًا إلى دورها المهم في تعزيز الازدهار الاجتماعي، ومساعدة الأفراد على بناء الثروة من خلال الاستثمار. وذكر أنه لا يزال يتعين دفع الابتكار المالي进一步، لسد الفجوة بين الأسواق العامة والخاصة، وشدد على أهمية توسيع فرص الاستثمار، خاصة لتمكين المستثمرين الصغار والمتوسطين من المشاركة في فئات الأصول التي كانت مفتوحة فقط لأغنى الفئات.

على الرغم من أنه اعترف أيضًا بالقلق الاقتصادي السائد حاليًا، إلا أن هذا المدير التنفيذي لا يزال يحاول تهدئة المستثمرين، مشيرًا إلى أن هذه الأوقات ليست جديدة - كما هو الحال في التاريخ، بالاعتماد على مرونة البشر وقوة الأسواق المالية، ستستقر الاقتصاد في النهاية.

رسالة الرئيس التنفيذي لبلاك روك السنوية للمستثمرين: بيتكوين قد تتحدى الوضع العالمي للدولار، والتوكنيزات هي الطريق السريع المالي للمستقبل

بشكل عام، تحذر هذه الرسالة السنوية للمستثمرين من مخاطر وضع الدولار كاحتياطي عالمي، وهي أيضًا توقع حول مستقبل المال. من إعادة هيكلة الأسواق المالية من خلال التوكنز إلى اختراق العقبات اللازمة لأنظمة الهوية الرقمية، تكشف عن عدم منطقية النظام القائم، كما تشير إلى الاتجاهات الجديدة التي قد تجلبها الابتكارات التكنولوجية والتنظيمية.

BTC0.53%
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 6
  • مشاركة
تعليق
0/400
LiquidatedTwicevip
· 07-18 12:40
ثور啊ثور啊 干翻 الدولار
شاهد النسخة الأصليةرد0
MoneyBurnervip
· 07-18 08:16
إذا كانت السندات الأمريكية غير مستقرة، فسأستثمر بالكامل في بيتكوين! لن أستسلم حتى أفقد كل شيء!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ValidatorVibesvip
· 07-15 15:47
دولار الولايات المتحدة ينزل في المرحاض بصراحة... المدققون كانوا على حق طوال الوقت
شاهد النسخة الأصليةرد0
GlueGuyvip
· 07-15 15:27
بيتكوين天下第一!
شاهد النسخة الأصليةرد0
SellTheBouncevip
· 07-15 15:21
مرة أخرى نفس الأسلوب انتظر الانتعاش ثم اركض
شاهد النسخة الأصليةرد0
ValidatorVikingvip
· 07-15 15:21
المدققون المختبرون في المعركة يتفوقون على الأمل في أي يوم
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت