سوق الأصول الرقمية يظهر 5 إشارات إيجابية، وقد يرحب بالسوق الصاعدة قريباً
في الآونة الأخيرة، قدمت إيثريوم (ETH ) أداءً بارزًا، حيث تجاوزت نسبة الزيادة السنوية 75%. بعد ترقية شنغهاي، واصلت إيثريوم الحفاظ على زخمها الصعودي. في الوقت نفسه، يظهر سوق الأصول الرقمية بأكمله أيضًا العديد من الإشارات الإيجابية، مما قد يشير إلى اقتراب جولة جديدة من السوق الصاعدة.
على الرغم من وجود أصوات قلق متنوعة في السوق، مثل التوقعات بعمليات بيع ضخمة لسحب الإيثريوم، إلا أن سوق الأصول الرقمية ظل في حالة ارتفاع منذ أن وصلت أحداث FTX إلى أدنى مستوياتها. حتى في ظل أزمة البنوك وانتشار المخاطر، حققت الأصول الرقمية ارتفاعًا ملحوظًا.
قد توفر المؤشرات الخمسة الرئيسية التالية بعض الإرشادات للمستثمرين لتقييم الوضع الحالي في السوق:
1. عدد العقود غير المنتهية يصل إلى أعلى مستوى له
عقود الآجال هي واحدة من أكثر الأدوات استخدامًا للحصول على تعرض بالرافعة المالية للأصول الرقمية من قبل المتداولين. تعكس حجم المراكز ( العقود غير المفعلة ) عدد عقود الآجال التي لم تُغلق بعد أو تم تحوطها، بما في ذلك مراكز الجانبين الطويل والقصير. عادةً، يشير حجم المراكز المرتفع إلى تفضيل قوي للمخاطر في السوق ووفرة السيولة.
لقد تجاوز إجمالي عقود بيتكوين الآجلة مستوى 99 مليار دولار الذي تم الوصول إليه قبل انهيار FTX، حيث تجاوز في يوم الثلاثاء والخميس الماضيين 100 مليار دولار. وهذا يدل على تحسن حالة السوق، مع إعادة بناء المراكز المفتوحة وزيادة السيولة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن تراكم الرفع المالي قد يؤدي إلى تفاقم تقلبات السوق في حالة تراجع الأسعار.
2. الأنشطة على السلسلة تزداد نشاطا
على الرغم من وجود اختلافات في الآفاق الاقتصادية الكلية، فإن الاقتصاد القائم على blockchain يظهر علامات ازدهار. العدد الإجمالي للعناوين النشطة يوميًا في السلاسل العامة الرئيسية للعقود الذكية ثابتًا حول 2 مليون، وهو الأول منذ انتهاء السوق الصاعدة في عام 2022، بزيادة قدرها 77% مقارنةً بأدنى مستوى في نهاية أغسطس 2022.
استمر العائد الإجمالي لـ DeFi في الارتفاع منذ يونيو 2022، مرتفعًا بنسبة 94.2% عن أدنى مستوى له. يرتبط ارتفاع العائد عادةً بزيادة أسعار الأصول الرقمية، مما يعكس زيادة الأنشطة التجارية على السلسلة أو عمليات الاقتراض بالرافعة المالية من قبل الأفراد والمؤسسات. كما يعني أيضًا أن المقترضين قادرون على تحمل تكاليف رأس المال الأعلى، مما يدل على تحسن الوضع الرأسمالي العام.
مع تخفيف ضغوط التضخم وارتفاع توقعات سياسة النقدية التيسيرية، زادت جاذبية الأصول الرقمية، وأصبحت عائدات DeFi أكثر تنافسية.
3. انخفاض نسبة حيازة العملات المستقرة
منذ أدنى مستويات أزمة FTX، كانت "الأموال الذكية" في سوق الأصول الرقمية تزيد من تعريضها الصافي للتشفير، ولم تظهر أي علامات على التباطؤ. تُظهر البيانات على السلسلة أن هؤلاء المشاركين ذوي الأرباح العالية يخصصون في المتوسط 15% من محافظهم للعملة المستقرة، وهو أدنى مستوى منذ انهيار Terra-Luna في مايو 2022.
على الرغم من أن إجمالي رأس المال المتداول قد انخفض، إلا أن "الأموال الذكية" لا تزال تحتفظ بقدر كبير من السيولة قبل الوصول إلى قاع السوق الصاعدة الذي يقل عن 5%. تشير هذه الاتجاهات إلى أن مشاعر السوق تتحول من الأصول المرتبطة بالدولار إلى الأصول الرقمية.
4. انخفاض مؤشر التقلب
تم تطوير مؤشر تقلبات التشفير CVI Finance (CVI) الذي يتتبع التقلبات الضمنية للإيثريوم والبيتكوين، مشابهًا لمؤشر VIX في الأسواق المالية التقليدية. حاليًا، انخفض مؤشر CVI بشكل مستمر خلال أزمة القطاع المصرفي الأخيرة، حتى أنه أقل من أدنى نقطة قبل حدث FTX البالغة 62.80.
على الرغم من أن الزيادة السريعة في العقود المفتوحة قد تؤدي إلى تقلبات في الأسعار، إلا أن ضعف مؤشر CVI في توقعات تقلبات الأسعار المستقبلية لا يزال علامة إيجابية.
5. تأثير سحب الإيثيريوم محدود
قبل الترقية في شنغهاي، كانت هناك مخاوف عامة في السوق من حدوث سحب وبيع كبير. ومع ذلك، كانت الحالة الفعلية أكثر تفاؤلاً. اعتبارًا من 19 أبريل، كان هناك فقط 25.7 ألف مُحقق في الانتظار لاسترداد المبلغ بالكامل، جاء 46.5% منهم من منصة تداول أُجبرت على إغلاق أعمال التشفير الخاصة بها في الولايات المتحدة. بسبب القيود المفروضة على السحب من الشبكة، ستكتمل هذه السحوبات تدريجياً خلال أسبوعين.
على الرغم من أنه تم سحب أكثر من مليون ETH خلال خمسة أيام بعد نشر Shapella بسرعة من سلسلة الإشارة، إلا أن السوق يبدو أنه استوعب أكثر من 500000 من العرض الزائد بسلاسة. لم يتم بيع جزء كبير من الأصول، بل تم إعادة رهنها في الشبكة.
آفاق السوق
على الرغم من وجود عدم اليقين في البيئة الكلية، إلا أن سوق الأصول الرقمية يظهر اتجاهًا إيجابيًا بشكل عام. لقد تجاوزت العملات الرقمية الرئيسية مثل ETH و BTC نطاق تداول السوق الهابطة، كما شهدت الرموز الصغيرة الأخرى أيضًا اتجاهًا واضحًا في الارتفاع.
بعد التجاوز المفرط للتشاؤم والبيع في أوائل عام 2023، وجد المستثمرون أن تخصيصاتهم غير كافية، مما دفعهم لزيادة المراكز ورفع الأسعار، مما جعل سوق الأصول الرقمية على حافة سوق صاعدة صغيرة. منذ بداية العام، شاركت "الأموال الذكية" في هذه الموجة الصاعدة، ولا يزال هناك تمويل وفير متاح للتخصيص.
هذه الزيادة لا تتجلى فقط في الأسعار، بل إن الأصول الرقمية قد وجدت أيضًا سيناريوهات تطبيق مستدامة، مما حافظ على مستوى عالٍ من نشاط المستخدمين، ورفع من عائدات DeFi. وقد تجاوز مؤشر CVI أدنى مستوى له في عام 2022، ووصل حجم التداول إلى أعلى مستوى له منذ السوق الصاعدة السابقة. كما تم استيعاب التوقعات المتشائمة الناتجة عن ترقية إيثيريوم في شنغهاي من قبل السوق. تشير جميع العلامات إلى أن سوق الأصول الرقمية قد يكون في طور الاستعداد لجولة جديدة من السوق الصاعدة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
8
مشاركة
تعليق
0/400
RektButAlive
· 07-17 01:05
رافعة واحدة فقط، حتى لو خسرت فلن أكون خائفًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DegenDreamer
· 07-16 17:57
السوق الصاعدة دائما تستيقظ متأخرا
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropChaser
· 07-14 03:53
اعتمادًا على شريك متواطئ ، تناول الأخبار الثانوية ، احتفظ بالعملة وانتهى الأمر ~
شاهد النسخة الأصليةرد0
HackerWhoCares
· 07-14 03:53
لقد كنت متشائماً لفترة طويلة، وأخيرًا سأتمكن من الربح مرة أخرى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenSherpa
· 07-14 03:51
في الواقع، هذه المقاييس لا تعني شيئًا ما لم تقم بتحليل تداعيات الحوكمة... لمجرد القول
شاهد النسخة الأصليةرد0
Deconstructionist
· 07-14 03:44
مرة أخرى يتحدثون عن السوق الصاعدة لقد سئمت من سماع ذلك
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainSauceMaster
· 07-14 03:38
ضحك حتى الموت ثور ماذا السوق مستثمر التجزئة وقع في الفخ啦
5 إشارات إيجابية بارزة قد تشهد سوق العملات الرقمية جولة جديدة من السوق الصاعدة
سوق الأصول الرقمية يظهر 5 إشارات إيجابية، وقد يرحب بالسوق الصاعدة قريباً
في الآونة الأخيرة، قدمت إيثريوم (ETH ) أداءً بارزًا، حيث تجاوزت نسبة الزيادة السنوية 75%. بعد ترقية شنغهاي، واصلت إيثريوم الحفاظ على زخمها الصعودي. في الوقت نفسه، يظهر سوق الأصول الرقمية بأكمله أيضًا العديد من الإشارات الإيجابية، مما قد يشير إلى اقتراب جولة جديدة من السوق الصاعدة.
على الرغم من وجود أصوات قلق متنوعة في السوق، مثل التوقعات بعمليات بيع ضخمة لسحب الإيثريوم، إلا أن سوق الأصول الرقمية ظل في حالة ارتفاع منذ أن وصلت أحداث FTX إلى أدنى مستوياتها. حتى في ظل أزمة البنوك وانتشار المخاطر، حققت الأصول الرقمية ارتفاعًا ملحوظًا.
قد توفر المؤشرات الخمسة الرئيسية التالية بعض الإرشادات للمستثمرين لتقييم الوضع الحالي في السوق:
1. عدد العقود غير المنتهية يصل إلى أعلى مستوى له
عقود الآجال هي واحدة من أكثر الأدوات استخدامًا للحصول على تعرض بالرافعة المالية للأصول الرقمية من قبل المتداولين. تعكس حجم المراكز ( العقود غير المفعلة ) عدد عقود الآجال التي لم تُغلق بعد أو تم تحوطها، بما في ذلك مراكز الجانبين الطويل والقصير. عادةً، يشير حجم المراكز المرتفع إلى تفضيل قوي للمخاطر في السوق ووفرة السيولة.
لقد تجاوز إجمالي عقود بيتكوين الآجلة مستوى 99 مليار دولار الذي تم الوصول إليه قبل انهيار FTX، حيث تجاوز في يوم الثلاثاء والخميس الماضيين 100 مليار دولار. وهذا يدل على تحسن حالة السوق، مع إعادة بناء المراكز المفتوحة وزيادة السيولة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن تراكم الرفع المالي قد يؤدي إلى تفاقم تقلبات السوق في حالة تراجع الأسعار.
2. الأنشطة على السلسلة تزداد نشاطا
على الرغم من وجود اختلافات في الآفاق الاقتصادية الكلية، فإن الاقتصاد القائم على blockchain يظهر علامات ازدهار. العدد الإجمالي للعناوين النشطة يوميًا في السلاسل العامة الرئيسية للعقود الذكية ثابتًا حول 2 مليون، وهو الأول منذ انتهاء السوق الصاعدة في عام 2022، بزيادة قدرها 77% مقارنةً بأدنى مستوى في نهاية أغسطس 2022.
استمر العائد الإجمالي لـ DeFi في الارتفاع منذ يونيو 2022، مرتفعًا بنسبة 94.2% عن أدنى مستوى له. يرتبط ارتفاع العائد عادةً بزيادة أسعار الأصول الرقمية، مما يعكس زيادة الأنشطة التجارية على السلسلة أو عمليات الاقتراض بالرافعة المالية من قبل الأفراد والمؤسسات. كما يعني أيضًا أن المقترضين قادرون على تحمل تكاليف رأس المال الأعلى، مما يدل على تحسن الوضع الرأسمالي العام.
مع تخفيف ضغوط التضخم وارتفاع توقعات سياسة النقدية التيسيرية، زادت جاذبية الأصول الرقمية، وأصبحت عائدات DeFi أكثر تنافسية.
3. انخفاض نسبة حيازة العملات المستقرة
منذ أدنى مستويات أزمة FTX، كانت "الأموال الذكية" في سوق الأصول الرقمية تزيد من تعريضها الصافي للتشفير، ولم تظهر أي علامات على التباطؤ. تُظهر البيانات على السلسلة أن هؤلاء المشاركين ذوي الأرباح العالية يخصصون في المتوسط 15% من محافظهم للعملة المستقرة، وهو أدنى مستوى منذ انهيار Terra-Luna في مايو 2022.
على الرغم من أن إجمالي رأس المال المتداول قد انخفض، إلا أن "الأموال الذكية" لا تزال تحتفظ بقدر كبير من السيولة قبل الوصول إلى قاع السوق الصاعدة الذي يقل عن 5%. تشير هذه الاتجاهات إلى أن مشاعر السوق تتحول من الأصول المرتبطة بالدولار إلى الأصول الرقمية.
4. انخفاض مؤشر التقلب
تم تطوير مؤشر تقلبات التشفير CVI Finance (CVI) الذي يتتبع التقلبات الضمنية للإيثريوم والبيتكوين، مشابهًا لمؤشر VIX في الأسواق المالية التقليدية. حاليًا، انخفض مؤشر CVI بشكل مستمر خلال أزمة القطاع المصرفي الأخيرة، حتى أنه أقل من أدنى نقطة قبل حدث FTX البالغة 62.80.
على الرغم من أن الزيادة السريعة في العقود المفتوحة قد تؤدي إلى تقلبات في الأسعار، إلا أن ضعف مؤشر CVI في توقعات تقلبات الأسعار المستقبلية لا يزال علامة إيجابية.
5. تأثير سحب الإيثيريوم محدود
قبل الترقية في شنغهاي، كانت هناك مخاوف عامة في السوق من حدوث سحب وبيع كبير. ومع ذلك، كانت الحالة الفعلية أكثر تفاؤلاً. اعتبارًا من 19 أبريل، كان هناك فقط 25.7 ألف مُحقق في الانتظار لاسترداد المبلغ بالكامل، جاء 46.5% منهم من منصة تداول أُجبرت على إغلاق أعمال التشفير الخاصة بها في الولايات المتحدة. بسبب القيود المفروضة على السحب من الشبكة، ستكتمل هذه السحوبات تدريجياً خلال أسبوعين.
على الرغم من أنه تم سحب أكثر من مليون ETH خلال خمسة أيام بعد نشر Shapella بسرعة من سلسلة الإشارة، إلا أن السوق يبدو أنه استوعب أكثر من 500000 من العرض الزائد بسلاسة. لم يتم بيع جزء كبير من الأصول، بل تم إعادة رهنها في الشبكة.
آفاق السوق
على الرغم من وجود عدم اليقين في البيئة الكلية، إلا أن سوق الأصول الرقمية يظهر اتجاهًا إيجابيًا بشكل عام. لقد تجاوزت العملات الرقمية الرئيسية مثل ETH و BTC نطاق تداول السوق الهابطة، كما شهدت الرموز الصغيرة الأخرى أيضًا اتجاهًا واضحًا في الارتفاع.
بعد التجاوز المفرط للتشاؤم والبيع في أوائل عام 2023، وجد المستثمرون أن تخصيصاتهم غير كافية، مما دفعهم لزيادة المراكز ورفع الأسعار، مما جعل سوق الأصول الرقمية على حافة سوق صاعدة صغيرة. منذ بداية العام، شاركت "الأموال الذكية" في هذه الموجة الصاعدة، ولا يزال هناك تمويل وفير متاح للتخصيص.
هذه الزيادة لا تتجلى فقط في الأسعار، بل إن الأصول الرقمية قد وجدت أيضًا سيناريوهات تطبيق مستدامة، مما حافظ على مستوى عالٍ من نشاط المستخدمين، ورفع من عائدات DeFi. وقد تجاوز مؤشر CVI أدنى مستوى له في عام 2022، ووصل حجم التداول إلى أعلى مستوى له منذ السوق الصاعدة السابقة. كما تم استيعاب التوقعات المتشائمة الناتجة عن ترقية إيثيريوم في شنغهاي من قبل السوق. تشير جميع العلامات إلى أن سوق الأصول الرقمية قد يكون في طور الاستعداد لجولة جديدة من السوق الصاعدة.