سوق العملات الرقمية疲软 关税政策成焦点 防御策略应对宏观不确定性

تقرير السوق الكلي الأسبوعي: ضغط الأصول ذات المخاطر قبل تنفيذ الرسوم الجمركية

1. مراجعة الاقتصاد الكلي لهذا الأسبوع

1. نظرة عامة على السوق

هذا الأسبوع، كان أداء سوق الأصول ذات المخاطر بشكل عام ضعيفًا. باستثناء استمرار ارتفاع سعر الذهب، كانت حركة سوق الأسهم الأمريكية والعملات المشفرة والسلع ضعيفة نسبيًا. خاصة بعد صدور التصريحات المتعلقة بالرسوم الجمركية على السيارات، تدهورت السوق بشكل ملحوظ في النصف الثاني من الأسبوع.

سوق العملات المشفرة هادئ بشكل عام هذا الأسبوع ولكنه يعاني من ضعف في الزخم. على الرغم من أن مجلس النواب الأمريكي قدم مشروع قانون جديد للعملات المستقرة، إلا أن السياسات الإيجابية لم تتمكن من تغيير حالة السوق الميؤوس منها على الفور. في ظل نقص السيولة وعدم اليقين على المستوى الكلي، يبدو أن السوق في انتظار تحديد اتجاه جديد بعد تطبيق سياسة الرسوم.

【التقرير الأسبوعي الكبير┃4 Alpha】تزايد الضغط في السوق، هل ننتظر تطبيق التعرفة المتساوية؟

2. تحليل البيانات الاقتصادية

تظل التوقعات الأخيرة لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من العام، وفقًا لنموذج GDPNow، عند -1.8%. ومن الجدير بالذكر أن هذا النموذج قد أجرى تعديلات منهجية، حيث تم أخذ صادرات وواردات الذهب في الاعتبار. بعد التعديل، تم خفض توقعات معدل نمو إجمالي الاستثمار الخاص المحلي الفعلي للربع الأول من 9.1% إلى 8.8%.

فيما يتعلق بسوق العمل، على الرغم من أن عدد الطلبات للحصول على إعانات البطالة في بداية الأسبوع كان أقل قليلاً من التوقعات، إلا أن البيانات على المدى الطويل تظهر بوضوح ضعف سوق العمل. من بين 387 منطقة حضرية في الولايات المتحدة، توجد 290 منطقة تسجل زيادة في معدلات البطالة. بشكل خاص، يصل عدد المتقدمين المستمرين للحصول على إعانات البطالة في منطقة واشنطن العاصمة إلى أعلى مستوى له منذ عام 2021.

بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر فبراير تظهر أن ضغوط التضخم لا تزال قائمة، حيث تجاوزت المعدلات السنوية والشهرية التوقعات. في الوقت نفسه، كانت نسبة الإنفاق الشخصي لشهر فبراير 0.4%، وهي أقل من المتوقع. وهذا يعكس الوضع الحالي الذي يتسم بوجود ضعف اقتصادي مع ارتفاع التضخم.

【التقرير الأسبوعي الشامل┃4 ألفا】الضغط في السوق يزداد، هل ننتظر تطبيق الضرائب المتساوية؟

3. تحليل السيولة وسعر الفائدة

تستمر السيولة النقدية العامة في الاحتياطي الفيدرالي في التحسن، لكنها لا تزال عند حوالي 6 تريليون دولار. تظهر منحنيات عائدات السندات الحكومية شكل "ثعلب حاد" واضح، حيث إن ميل السندات طويلة الأجل أعلى من الطرف القصير. لا يزال السوق يشعر بالقلق بشأن التضخم، وقد انخفضت توقعات خفض أسعار الفائدة لشهر يونيو مقارنةً بالأسبوع الماضي.

تستمر ضغوط سوق الائتمان في الازدياد، حيث يتسع فرق العائد على السندات ذات العائد المرتفع. وهذا يشير إلى قلق المستثمرين من زيادة الضغوط على البيئة الميكرو اقتصادية للشركات، وإذا اتسع الفرق أكثر، فقد يؤدي ذلك إلى ضغط على تكاليف إعادة تمويل الشركات وأرباحها، مما يعد إشارة استشرافية لزيادة مخاطر الركود الاقتصادي.

【التقرير الأسبوعي الكلي┃4 ألفا】 تزايد الضغط في السوق، هل ننتظر تنفيذ التعريفات المتكافئة؟

【تقرير أسبوعي شامل┃4 Alpha】ضغط السوق يزداد، هل ننتظر تطبيق التعريفات المتكافئة؟

٢. التوقعات الاقتصادية للأسبوع المقبل

1. الأحداث والبيانات الرئيسية

أهم متغير في السوق الأسبوع المقبل هو سياسة التعرفة المعادلة التي سيتم الإعلان عنها في 2 أبريل. إذا تجاوزت التعريفات التوقعات أو واجهت تدابير انتقامية، فقد تتسبب في تأثير كبير على السوق الضعيف الحالي.

بالإضافة إلى ذلك، يجب متابعة معدل البطالة في الولايات المتحدة لشهر مارس وبيانات الوظائف غير الزراعية لتقييم مخاطر الركود بشكل أكبر.

【التقرير الأسبوعي الكلي┃4 Alpha】زيادة الضغط على السوق، هل ننتظر فرض التعريفات المماثلة؟

2. نصائح استراتيجية الاستثمار

يظهر الوضع الاقتصادي الكلي الحالي مزيجًا من "اقتصاد ضعيف + تضخم لاصق + تقلبات في السياسات"، يُوصى باتباع الاستراتيجيات التالية:

  • أولوية الدفاع: تواجه الأصول ذات المخاطر ضغوط أسعار الفائدة وتوقعات الركود، يُنصح ببناء مراكز بشكل حذر أو أخذ الأرباح بشكل مناسب.
  • تخصيص متنوع: يمكن النظر في تخصيص معتدل للذهب، وسندات الخزانة الأمريكية، وغيرها من الأصول الآمنة.
  • كن حذرًا: إذا كانت سياسة الرسوم الجمركية أقل من المتوقع أو كانت تدابير الرد معتدلة، فقد تتحسن شهوة المخاطرة في السوق على المدى القصير، ولكن لا يزال هناك حاجة لتحفيز أكبر من الفوائد الكلية لتشكيل زخم صعودي.
  • الالتزام الصارم بالانضباط: السوق ضعيف للغاية، تجنب الشراء في ذروة الارتفاع والبيع في ذروة الانخفاض.

【التقرير الأسبوعي الكلي┃4 ألفا】تزايد الضغط في السوق، هل ننتظر تطبيق التعريفات الجمركية المتساوية؟

بشكل عام، لا يزال السوق في حالة ترقب، في انتظار تنفيذ سياسة الرسوم الجمركية وإصدار بيانات التوظيف. على المدى القصير، يجب الحفاظ على الحذر والصبر في انتظار ظهور إشارات سوق أكثر وضوحًا.

【المراجعة الأسبوعية┃4 ألفا】زيادة الضغط في السوق، هل ننتظر تطبيق التعريفات المتكافئة؟

شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 7
  • مشاركة
تعليق
0/400
RugResistantvip
· 07-17 02:11
الانتعاش无望了 الجميع مشارك الذهب算了
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainComedianvip
· 07-15 14:18
عندما تأتي الرسوم الجمركية، عالم العملات الرقمية سيشاهد مرة أخرى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CountdownToBrokevip
· 07-14 02:41
وقع في الفخ...متى استعادة رأس المال المستثمر
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchroedingerGasvip
· 07-14 02:41
هبوط麻了 啥时候能 ارتفع捏
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfStakingvip
· 07-14 02:39
لماذا لم تخبرني مبكرًا أنه يجب تداول الذهب؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
OvertimeSquidvip
· 07-14 02:32
آه، لقد حان موسم يُستغل بغباء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ApyWhisperervip
· 07-14 02:32
لقد حان الوقت مرة أخرى لشراء الانخفاض، ماذا تقول؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت