نظرة عامة على السوق

الاتجاهات الرئيسية في السوق

السوق الحالي في حالة من الذعر الشديد، انخفض مؤشر المشاعر من 53% إلى 7%. التصريح المتشدد من الاحتياطي الفيدرالي ( توقعات خفض الفائدة من 4 مرات إلى 2 مرة ) أدى إلى حوالي مليار دولار من التصفية القسرية، مما يظهر أن السوق تمر بعملية خفض كبير للرافعة المالية.

شهد قطاع DeFi أول انخفاض في TVL خلال الشهرين الماضيين ( -2.21% ). ومع ذلك، لا يزال حجم السوق للعملات المستقرة في حالة نمو ( USDT +0.55%، USDC +1.44% )، مما يشير إلى أنه على الرغم من تصحيح السوق، لا تزال السيولة الأساسية تتدفق باستمرار، وتلقى مشاريع العائد الثابت مثل Gun Pool إقبالاً.

وصل حجم سوق AI Agent إلى 99 مليار دولار، وانتقلت تركيز الاستثمارات من العملات الميمية الخاصة بـ AI ذات الطبيعة المضاربة إلى بناء البنية التحتية، مما يظهر أن السوق يتجه تدريجياً نحو النضج، وأن اتجاهات المشاريع أصبحت أكثر عقلانية وواقعية.

سوق العملات الميمية شهد انخفاضاً ملحوظاً في الحماس، حيث بدأت الأموال في الانسحاب بشكل كبير، مما يدل على انخفاض مشاعر المضاربة في السوق، وبدأ المستثمرون في تفضيل البحث عن مشاريع ذات قيمة تطبيقية حقيقية، مما قد يشير إلى نهاية مرحلية لظاهرة العملات الميمية.

في ظل تقلبات السوق الكبيرة، أظهر قطاع الشبكات العامة مقاومة قوية للانخفاض، ليصبح الخيار المفضل للمستثمرين كوسيلة للتحوط، مما يعكس استقرار ثقة السوق في البنية التحتية.

مع اقتراب عطلة عيد الميلاد، من المتوقع أن تنخفض سيولة السوق، يُنصح المستثمرون باتخاذ استراتيجيات تكوين دفاعية، مع التركيز على BTC و ETH، وفي نفس الوقت يمكن متابعة مشاريع العائدات المستقرة في DeFi ومشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكن يجب أن يكونوا حذرين من مخاطر زيادة التقلبات التي قد تحدث خلال فترة العطلة.

تحليل مؤشر مشاعر السوق

• مؤشر مشاعر السوق انخفض من 53% الأسبوع الماضي إلى 7%، في منطقة الذعر الشديد.
• كانت أداء العملات البديلة هذا الأسبوع أضعف من المؤشر المرجعي، حيث شهدت انخفاضًا كبيرًا. بسبب تأثير المراكز الرافعة، شهد السوق حوالي 1 مليار دولار من عمليات التصفية القسرية، مما أدى إلى تقليص كبير في المراكز الطويلة. نظرًا للهيكل الحالي للسوق، من المتوقع أن تظل العملات البديلة في المدى القصير متزامنة مع المؤشر المرجعي، مع احتمال منخفض للأسواق المستقلة.
• عندما تكون العملات البديلة في منطقة خوف شديد، غالبًا ما يحدث انعكاس صاعد.

نظرة عامة على اتجاهات السوق العامة

• سوق العملات المشفرة في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، ومؤشر المشاعر في حالة من الذعر الشديد.

• المشاريع المشفرة المتعلقة بالـ Defi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العوائد الأساسية.

• مشروع AI Agent في مسار المنافسة شهد هذا الأسبوع تفاعلاً عالياً، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار التالية في السوق.

• شهدت مشاريع Meme في هذا الأسبوع انخفاضًا عامًا، وبدأت الأموال في الانسحاب من مشاريع Meme، مما يعكس تراجع حماس السوق تجاه عملات Meme.

المسارات الساخنة

وكيل الذكاء الاصطناعي

هذا الأسبوع، يتجه السوق نحو الانخفاض، حيث تتراجع جميع القطاعات. على الرغم من أن أسعار معظم الرموز في قطاع AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن مستوى المناقشة في السوق هو الأعلى. في السابق، كان التركيز الأكبر في السوق على مشاريع الرموز الميمية المرتبطة بـAI Agent، والآن بدأ التركيز يتحول تدريجياً نحو بناء البنية التحتية لـAI Agent.

نظرًا لأن مشاريع العملات المشفرة التقليدية خلال هذه الدورة لم تحظ بشعبية في السوق، ولا يمكن لمشاريع العملات الميمية أن تجلب نموًا مستدامًا للسوق، فإن مسار وكيل الذكاء الاصطناعي هو المسار الذي من المحتمل أن يقود تطور السوق في الفترة المقبلة. لأن مسار وكيل الذكاء الاصطناعي لا يتضمن فقط الذكاء الاصطناعي الميمي، بل يشمل أيضًا DePIN الذكاء الاصطناعي، ومنصة الذكاء الاصطناعي، وRollup الذكاء الاصطناعي، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والعديد من المسارات الأخرى، والتي يمكن دمجها مع وكيل الذكاء الاصطناعي. لأنه في جوهره، جميع مشاريع blockchain هي أشكال من العقود الذكية، وولادة وكيل الذكاء الاصطناعي تهدف إلى تحسين وتعزيز العقود الذكية. لذا، فإن وكيل الذكاء الاصطناعي وCrypto هما أفضل تكامل.

مسار DeFi

ترتيب نمو TVL

أعلى 5 مشاريع من حيث نسبة الزيادة في TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي ( لم تشمل المشاريع العامة ذات TVL المنخفض، والمعيار هو أكثر من 30 مليون دولار )، مصدر البيانات: Defilama

| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | TVL(مليون) | |---------|-----------|--------------| | فولت كرافت | 5344.32% | 102.41 | | هايبرليكيد | 183.98% | 2754.63 | | ريزولف | 77.31% | 131.34 | | بابل | 64.43% | 5774.49 | | قائمة DAO | 48.52% | 859.86 |

الأداء العام للسباق

• القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مطرد: ارتفعت قيمة USDT من 145.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 145.9 مليار دولار، بزيادة قدرها 0.55%، بينما ارتفعت قيمة USDC من 41.5 مليار دولار إلى 42.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 1.44%. يتضح أنه على الرغم من انخفاض السوق هذا الأسبوع، إلا أن كل من USDT الذي يتركز في الأسواق غير الأمريكية وUSDC الذي يتركز في السوق الأمريكية قد شهد زيادة، مما يدل على أن السوق بأكمله لا يزال يحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.

• زيادة السيولة تدريجياً: معدل الربح بدون مخاطر في الأسواق التقليدية ينخفض باستمرار مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما معدل الربح في مشاريع Defi على السلسلة يزيد باستمرار بسبب ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، العودة إلى Defi ستكون خياراً جيداً جداً.

• وضع الأموال: ارتفع إجمالي القيمة المقفلة لمشاريع DeFi من 54.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 52.9 مليار دولار الآن، حيث شهدت أول انخفاض سلبي في الشهرين الماضيين، حيث بلغ الانخفاض السلبي 2.21%. السبب الرئيسي هو الانخفاض الكبير الذي شهدته السوق بأكملها هذا الأسبوع، مما أدى إلى تصفية العديد من العقود والقروض بشكل قسري مما تسبب في انخفاض إجمالي القيمة المقفلة في مجال DeFi، وكسر الاتجاه المستمر للارتفاع الذي استمر لمدة شهرين. ينبغي التركيز في الأسبوعين المقبلين على تغيرات إجمالي القيمة المقفلة ومراقبة ما إذا كان الاتجاه النزولي سيستمر.

تحليل عميق

قوة الدفع للصعود:

يمكن تلخيص الدوافع الأساسية لهذه الجولة من الارتفاع في المسارات التالية: دخول السوق في دورة سوق صاعدة مما أدى إلى زيادة الطلب على السيولة، مما دفع بدوره مستويات أسعار الفائدة الأساسية للارتفاع، مما وسع نطاق أرباح استراتيجيات التحكيم في بروتوكولات DeFi. لننظر إلى التفاصيل:

• بيئة السوق: دورة السوق الصاعدة تؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة بشكل عام

• جانب سعر الفائدة: رفع سعر الفائدة الأساسي على القروض، مما يعكس توقعات السوق بشأن تسعير الأموال

• جانب العائد: توسع معدل العائد لاستراتيجية التحكيم الدوري، وتحسن كبير في العائد الداخلي للبروتوكول

تعزز هذه الآلية الناقلة الدعم القيمي الداخلي لقطاع DeFi، مما يخلق ديناميكية نمو إيجابية.

المخاطر المحتملة:

نظرًا لأن السوق كان في اتجاه صعودي مؤخرًا، فإن المستثمرين يركزون أكثر على العوائد والرافعة المالية، متجاهلين مخاطر الانخفاض. هذا الأسبوع، قامت الاحتياطي الفيدرالي بشكل غير متوقع بتعديل تخفيضات أسعار الفائدة من 4 مرات إلى 2 مرة للعام المقبل، مما أدى إلى تراجع السوق بسرعة، وتم تصفية عقود وأصول اقتراض بقيمة تزيد عن مليار دولار، مما تسبب في خسائر للمستثمرين. قد تؤدي هذه المخاطر من التصفيات إلى تصفية متسلسلة، مما يضغط على الأسعار بشكل أكبر، ويؤدي إلى تصفية المزيد من الأصول.

أداء المسارات الأخرى

سلسلة عامة

خلال الأسبوع الماضي ، كانت أعلى 5 سلاسل عامة من حيث ارتفاع TVL ( ، ولم يتم احتساب سلاسل عامة ذات TVL صغير ). مصدر البيانات: Defilama

| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية | TVL(مليون) | |---------|-----------|--------------| | هايبرليكيد | 183.98% | 2754.63 | | بيتكوين | 44.94% | 7021.98 | | بكالوريوس | 2.71٪ | 5793.56 | | AILayer | 2.02٪ | 219.18 | | مانتل | 0.75% | 489.23 |

ملخص قائمة الارتفاعات

أعلى 5 رموز في السوق من حيث الزيادة في الأسبوع الماضي ( لم تُحسب الرموز ذات حجم التداول الصغير وmeme币 )، مصدر البيانات: Coinmarketcap

| الرمز | اسم المشروع | نسبة الزيادة خلال الأيام السبعة الماضية | القيمة السوقية المتداولة | نسبة التداول | |------|---------|-----------|----------|--------| | UXLINK | UXLINKl | 107.18٪ | 202,170,534 دولار | 17.01٪ | | عادي | Usual | 74.72% | $551,884,166 | 96.89% | | موكا | شبكة موكا | 72.37% | $230,592,827 | 17.37% | | HYPE | هايبرليكيد | 52.43% | $9,050,605,832 | 33.39% | | VELO | فيلودروم فاينانس | ٤٧.٤٩٪ | ١٩٥,٩٦٦,٨٧٦ دولار | ٤٥.٤٢٪ |

شهدت قائمة الارتفاعات لهذا الأسبوع ظهور خصائص تركيز القطاع، حيث تنتمي معظم الرموز المرتفعة إلى مسار سلسلة الكتل العامة.

قائمة ارتفاعات عملات الميم

| الرمز | اسم المشروع | نسبة الزيادة خلال الأسبوع الماضي | القيمة السوقية المتداولة | سلسلة الكتل التابعة | |------|---------|-----------|----------|----------| | FARTCOIN | Fartcoin | 96.66% | 1,042,961,684 دولار | سولانا | | AIXBT | aixbt من Virtuals | 18.83٪ | 274,894,511 دولار | بكالوريوس | | تشيمز | رمز تشيمز | 8.58% | 205,254,035 دولار | BSC |

هذا الأسبوع تأثر مشروع Meme بشكل كبير بانخفاض السوق، حيث لم يتبع السوق في النصف الأول من الأسبوع، وبعد الانخفاض الذي حدث يوم الأربعاء، تبع السوق في انخفاض كبير، مما أدى إلى قلة ظهور أي ارتفاع في عملات Meme هذا الأسبوع. من الواضح أن اهتمام السوق ورأس المال في هذه المرحلة ليس في مجال عملات Meme.

نقاط ساخنة على وسائل التواصل الاجتماعي

استنادًا إلى بيانات أعلى خمسة نمو يوميًا من LunarCrush وأعلى خمسة درجات AI في Scopechat، تم الحصول على إحصائيات هذا الأسبوع (12.14-12.20):

أكثر الموضوعات تكرارًا هي L1s، وحالة الرموز المدرجة كما يلي ( لم يتم احتساب الرموز ذات حجم تداول صغير و m.meme ):

| الرمز | القيمة السوقية ( مليار ) | FDV ( مليار ) | معدل الدوران | نسبة التغير الأسبوعي | |------|----------|---------|--------|----------| | HBAR | 111.1621 | 145.3146 | 76.49٪ | -1.56٪ | | سوي | 132.4688 | 452.4736 | 29.27% | -4.25% | | XRP | 136.0616 | 237.8892 | 57.19٪ | -2.38٪ | | ETH | 4434.4717 | 4434.4717 | 100.00٪ | -6.72٪ | | تي آر إكس | 227.7421 | 227.7421 | 100.00٪ | -13.37٪ | | CRO | 49.1025 | 54.2489 | 90.51٪ | -4.93٪ | | افاكس | 174.7029 | 191.0429 | 91.44٪ | -15.03٪ | | أوندوا | 27.1363 | 188.7985 | 14.37% | 2.73% | | أم | 37.8849 | 71.7898 | 52.77٪ | -4.43٪ | | QNT | 17.0345 | 17.1145 | 99.53٪ | -18.71٪ | | النقطة | 115.9881 | 115.9881 | 100.00٪ | -17.97٪ |

وفقًا لتحليل البيانات، كان أعلى اهتمام في وسائل التواصل الاجتماعي هذا الأسبوع هو مشروع L1s، حيث شهد انخفاضًا كبيرًا بعد أن قام الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس بتعديل توقعاته لخفض أسعار الفائدة العام المقبل من أربع مرات إلى مرتين، وتبعت السوق بأكملها الانخفاض في المؤشر الرئيسي، حيث كانت خسائر جميع سلاسل الكتل العامة أقل مقارنةً بمسارات أخرى. عندما يحدث انخفاض عام في السوق، غالبًا ما تكون أداء سلاسل الكتل العامة أفضل من المسارات الأخرى، حيث يفضل المستثمرون في السوق شراء BTC وETH كوسيلة للتحوط، بينما يستثمر معظمهم أيضًا في سلاسل الكتل العامة، وعندما ينتهي الانخفاض ويحدث ارتفاع، تكون سلاسل الكتل العامة عادةً هي الأولى التي ترتفع قبل المشاريع الأخرى.

نظرة عامة على موضوع السوق بشكل عام

| المسار | نسبة العائد الأسبوعي | نسبة العائد الشهري | نسبة العائد الفصلي | |------|----------|----------|----------| | سيفي | -6.61% | 13.94% | 25.11% | | PayFi | -8.21٪ | 73.21٪ | 197.32٪ | | RWA | -9.55٪ | 26.98٪ | 91.38٪ | | الطبقة 1 | -13.04٪ | 7.13٪ | 31.86٪ | | سوشيال فاي | -18.86٪ | -0.06٪ | -5.32٪ | | دي فاي | -19.45% | 50.27% | 81.18% | | الطبقة 2 | -21.78٪ | 17.72٪ | 18.98٪ | | ديبين | -21