تحليل اتجاهات تطوير GameFi واستراتيجيات الاستثمار

السوق الحالي لـ GameFi في حالة ازدهار مفرط، مدعومًا بشكل رئيسي برؤوس أموال غير عقلانية ومستخدمين جدد يدعمون قيمة المشاريع وأسعار الرموز. بمجرد دخول السوق في فترة تصحيح، ستنخفض أسعار الرموز وقيمة الأصول داخل اللعبة، وستواجه الاقتصاديات العامة للألعاب اختبارًا صارمًا. قد ينتقل المستخدمون ورؤوس الأموال إلى مجالات أخرى، ومن المحتمل جدًا أن نشهد موجة كبيرة من التصحيح في الوضع المزدهر الحالي.

كاستثمار في السوق الأولية، حتى في ذروة GameFi، يحتاج المرء إلى تقييم هادئ لاتجاهات التطور المستقبلية، والاستعداد للموجة التالية من خلال التخطيط الاستثماري.

مراحل تطور GameFi الثلاثة

المرحلة الأولى: GameFi 1.0 - للتركيز على الربح

تتمحور نماذج Play-to-Earn الحالية حول كسب المال، حيث تعتبر جوانب اللعب والرفاهية بمثابة عناصر إضافية تعزز سرد المشروع. يجب أن يتمتع المشروع الكامل الذي يتوافق مع المرحلة الحالية بالخصائص التالية:

• يمكن أن يتيح للمستخدمين تحقيق الأرباح خلال فترة معينة
• تصميم الآليات يمكن أن يساعد المستخدمين الأوائل في جني الأموال
• يمكن أن تستمر في جذب مستخدمين جدد للانضمام واستثمار الأموال
• نموذج اقتصادي يدعم تشغيل اللعبة لمدة لا تقل عن عدة أشهر

حتى لو كانت جودة اللعبة أو تجربة اللعب غير جيدة، فإن ذلك لا يؤثر على السرد الأساسي لـ GameFi في هذه المرحلة.

بالنسبة للمستثمرين من الدرجة الأولى، يجب أن يركزوا أكثر على ما إذا كان الفريق لديه تفكير في الإدارة على المدى الطويل. الاستراتيجية الأفضل هي البحث عن مشاريع ذات تقييم منخفض، مستعدة للاستثمار على المدى الطويل، ولديها القدرة على تحقيق دخل كافٍ في السوق الصاعدة. هذا يضمن استمرار المشروع في العمل خلال السوق الهابطة ويستمر في تطوير المنتجات والآليات، مما يزيد من احتمالية استعادة المستخدمين الذين فقدوا خلال السوق الهابطة.

إذا كانت آلية تصميم المشروع وجودة المنتج ممتازة، ولديها قدرة قوية على التسويق والترويج، فسوف تجذب في البداية عددًا كبيرًا من المستخدمين الذين يهدفون إلى الربح. قد يحقق المشروع أرباحًا تصل إلى ملايين الدولارات خلال بضعة أشهر من خلال بيع أدوار NFT أو صناديق مفاجآت، حتى لو لم يتم إطلاق اللعبة بعد. يمكن أيضًا للمستثمرين من الفئة الأولى والثانية الحصول على عوائد جيدة خلال هذه العملية.

التركيز على استثمارات المشروع في هذه المرحلة:

1. هل يمكن جذب مستخدمين جدد لاستثمار أموال إضافية من العالم الحقيقي
2. هل يمكن جذب مستخدمي العملات المشفرة الحاليين من مشاريع أخرى لنقل أموالهم المتاحة

بالنسبة لمشاريع GameFi في جنوب شرق آسيا، نحن أكثر اهتمامًا بمدى قدرتها على الترويج المحلي والموارد التسويقية المتاحة، بما في ذلك النقابات وقادة الرأي. تحتاج هذه الأنواع من المشاريع إلى تمويل استثماري أقل، ويميلون إلى تخصيص مبالغ الاستثمار لقادة الرأي والمجتمعات في مناطق مختلفة. أصبح تقديم اقتراحات فعالة لآلية اللعبة وتوفير موارد تسويقية فعالة أمرًا حاسمًا لمشاركة الصندوق.

تتفاوت جودة مشاريع GameFi في جنوب شرق آسيا، حيث توجد العديد من المشاريع التي تعاني من مشاكل في تصميم الرموز وتوزيع حصص التمويل الخاص. قد تقوم هذه المشاريع بالإطلاق السريع وتحقيق أرباح سريعة بعد جمع التمويل، من خلال إدارة القيمة السوقية لرفع أسعار العملات عشرات الأضعاف لجذب استثمارات الأفراد، ثم الخروج في فترة قصيرة.

عند اتخاذ قرارات الاستثمار، يجب الانتباه إلى النقاط التالية:

• هل يمكن أن يؤدي تدفق المستخدمين الجدد إلى زيادة قيمة رموز المشروع وقيمة الأصول داخل اللعبة
• فترة استرداد الاستثمار
• الأسباب المحتملة لفشل الآلية
• هل هناك جاذبية إضافية (مثل جودة رسومات رائعة، مجموعة استثمار قوية أو دعم النظام البيئي)
• خطة توزيع الرموز، هل كان هناك ضغط بيع كبير في المرحلة المبكرة

تحتاج هذه الأنواع من الألعاب غالبًا إلى الاعتماد على مستوى معين من الدفع في البداية لجذب المستخدمين. إذا كانت تصميم توزيع الرموز وأوقات الإفراج غير مناسبة، فقد يؤدي ذلك إلى ضغط بيع شديد على الرموز، مما يجعل من الصعب جذب انتباه مستخدمي السوق الثانوية من خلال سعر العملة.

تحذير المخاطر:

من المحتمل بشدة أن تشهد الألعاب في هذه المرحلة تعديلًا كبيرًا في الأسعار نتيجة لتباطؤ عدد المستخدمين الجدد، أو وجود ثغرات في تصميم الآليات، أو تغيير مفاجئ من قبل المشاريع، أو تراجع السوق بشكل عام. تدير معظم الألعاب سوقها بقيمة سوقية صغيرة جدًا، مما يجعلها عرضة لتقلبات كبيرة في الأسعار على المدى القصير، بل وقد تصل إلى الصفر بين ليلة وضحاها. حتى المشاريع الرائجة لا يمكنها تحديد تأثير السوق الهابطة على نظامها البيئي الحالي ونظامها الاقتصادي.

عندما تبدأ الألعاب في سوق صاعدة وتواجه انخفاضاً في سعر العملة، قد تفشل النظام الاقتصادي والمعايير الأساسية على المدى القصير، مما يؤدي إلى تمديد دورة استرداد المستخدم وزيادة سريعة في انخفاض قيمة الأصول، مما يسبب ضربة كبيرة لمصداقية المشروع، مما يؤدي إلى فقدان عدد كبير من المستخدمين وصعوبة استعادته. هذه هي أيضًا الأسباب التي تجعل العديد من الألعاب تحاول جعل المستخدمين يستمرون في تراكم الأصول داخل المشروع، مما يزيد من تكلفة مغادرة المستخدم.

الخبر الجيد هو أن GameFi لا يزال له مكان في سوق الدب. بعد كل شيء، في بيئة السوق السيئة مع تقليص التمويل، يعد كسب المال من خلال الألعاب واحدة من أفضل الطرق لتمضية الوقت وتحقيق الأرباح. لا تزال مشاريع GameFi التي بدأت في سوق الدب تتمتع بإمكانات هائلة، لكن الأموال في السوق الأولية والثانوية ستبدأ في التحول نحو المشاريع المتطورة التي يمكن أن تحل مشكلة اللعب من أجل الكسب والسرد الجديد، ويتجه القطاع بشكل عام نحو الموضوع التالي.

المرحلة الثانية: GameFi 2.0 - حل مشكلة الاقتصاد في الألعاب الفردية

تتطلب هذه المرحلة جودة أساسية أعلى في الألعاب والاقتصاد الرمزي، ستصبح الألعاب ذات الجودة المنخفضة من نوع Play-to-earn GameFi، مثل مشاريع التعدين المبكرة، أداة مضاربة قصيرة الأجل لمجموعة صغيرة من عشاق المخاطر العالية. سنركز أكثر على المشاريع المدفوعة التي يمكنها حل مشكلات آلية الاقتصاد داخل اللعبة الواحدة، وكذلك تلك التي تتمتع بخصائص اجتماعية.

حتى المشاريع الرائجة ستواجه مشاكل مثل تباطؤ نمو المستخدمين الجدد، فائض الأصول غير القابلة للاستبدال، وانخفاض عوائد الجميع. بعض المشاريع تحقق أداءً جيدًا بسبب تصميمها الرقمي المعقول، بينما تكون حلقات النشاط الاقتصادي ودورات تحقيق العوائد طويلة، حيث يحتاج كل مستخدم إلى استثمار معين ووقت لتراكم الفوائد على المدى الطويل. لكن حتى لو كانت حلقات الاقتصاد طويلة، إذا كانت تدور فقط داخل لعبة واحدة، فإن العوامل داخل وخارج اللعبة يمكن أن تؤثر فجأة على نجاح أو فشل المشروع.

ستكون آلية تجنب الدورة القيمة للتوكنات داخل لعبة واحدة فقط هي سمة الأهداف عالية الجودة في هذه المرحلة، مما يوفر سردًا أفضل.

الفكرة الأولى للحل هي إنشاء نظام اقتصادي متكامل بين الألعاب المتعددة. على سبيل المثال، تقوم بعض المشاريع بإصدار العديد من الألعاب بسرعة على منصتها من خلال فريق تطوير قوي، وتستخدم حركة المرور وأموال المنصة لجذب المطورين لاستخدام أدوات المنصة في تطوير الألعاب، حيث يمتد نظام الرموز الاقتصادية عبر جميع الألعاب على المنصة وليس مقصورًا على لعبة واحدة. بالإضافة إلى ذلك، تسعى بعض المشاريع من خلال شراء المستخدمين للأراضي الافتراضية وتوفير أدوات التطوير، إلى تشجيع المستخدمين على إنشاء محتوى لدعم المنصة باستمرار من خلال إنتاج محتوى وتطبيقات ذات قيمة لدعم سعر العملة.

فكرة أخرى هي الاستثمار في منصات احتضان الألعاب. واحدة من السرد المحتمل في المرحلة التالية هي قابلية ألعاب التفاعل، حيث يمكن لنفس جهة الحضانة، بالإضافة إلى ضمان الجودة والآلية، أن تتمتع بتكاليف تعاون أقل في المستقبل. يمكن أن تخفف هذه الفكرة من حالات فشل النظام الاقتصادي عن طريق استبدال الوقت بالمساحة.

تتمثل المشكلة في وجود اقتصاد ألعاب واحد في أن معظم مشاريع GameFi تعتمد على استهلاك الأموال التي يجلبها مستخدمون جدد من خارج النظام البيئي للعبة لتوفير العوائد للجميع، حيث تكون اللعبة نفسها مجرد تغليف ووسيط وليس الهدف الحقيقي، ولم تقدم قيمة حقيقية للألعاب.

لذلك هناك فكرة أخرى هي جعل المستخدمين يشعرون بأن اللعبة هي الغرض، وأنهم مستعدون لدفع المال للعب. بالإضافة إلى الأموال التي يجلبها المستخدمون الجدد، يمكن أن تساعد "المصروفات" التي ينفقها المستخدمون الحاليون داخل اللعبة أيضًا في حل الأزمة الاقتصادية الحالية للعبة. فقط هذه الأنواع من الألعاب لديها قيمة في التحول إلى المنظمات المستقلة اللامركزية، وإلا فإن DAO لا يزال وسيلة قصيرة الأمد لجذب المستخدمين لتخزين رموز المنصة لحل ضغط البيع.

إذا كان من الممكن جذب المستخدمين للإنفاق داخل اللعبة، فإن استثمار أموال كبيرة في إنتاج ألعاب عالية الجودة هو أيضًا مسار قابل للتطبيق. ولكن هناك بالفعل العديد من ألعاب AAA الرائعة المتاحة على منصات مختلفة خارج دائرة العملات المشفرة، لذلك ليس من الضروري على المستخدمين قضاء الوقت في فهم آلية العملات المشفرة. لذلك ستظل الخصائص الاجتماعية للعبة وما إذا كانت مشروعًا أصليًا للعملات المشفرة جانبين إضافيين نركز عليهما.

سوف نركز على النقاط التالية:

• هل يمكن التواصل والتعرف على مستخدمي العملات المشفرة الآخرين في اللعبة؟
• هل يمكن أن تعكس الوضع الاجتماعي والأصول، تلبي الرغبة في التفاخر، وتربط أصول NFT؟
• هل يمكن الاتصال بهوية المستخدم وتمديدها إلى تطبيقات GameFi أو DeFi أخرى؟
• هل يمكن أن يمتد إلى وسائل التواصل الاجتماعي الحقيقية للمستخدم؟

الألعاب التي تعكس قيمة هذه الجوانب هي أهداف ذات قيمة استثمارية عالية.

ومع ذلك، في هذه المرحلة، قد يفتقر فريق التطوير الفردي إلى الموارد الكافية سواء لتطوير منصة آلية مبتكرة أو ألعاب عالية الجودة تحتوي على عناصر اجتماعية. نتوقع أن يبدأ مطورو الألعاب المتوسطون والكبار الذين لديهم موارد في الدفع في هذه المرحلة. ولكن بالنسبة للألعاب ذات التقييم العالي التي تحتاج إلى عدة سنوات للتطوير قبل الإطلاق، نحن حذرون في الوقت الحالي.

السبب في ذلك هو أن تطور GameFi لا يزال غير واضح بما فيه الكفاية، فقد يحدث تغيير كبير كل ستة أشهر في جوانب مثل اللعب، والآلية، ونموذج الرموز، وقابلية التوسع، مما يجعل الألعاب ذات النظام الاقتصادي الواحد التي يتم إطلاقها بعد عدة سنوات تحمل مخاطر كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، فإن معظم أسعار العملات للمشاريع تكون قد استنفدت عند الإطلاق، لذا ليس من المتأخر إعادة الاستثمار في مشاريع مماثلة عندما تصبح المنطق أكثر وضوحًا، بعد كل شيء، من غير الممكن أن يكون هناك دائمًا لعبة 3A GameFi واحدة فقط يمكن أن تنجح في السوق.

تتمثل مزايا هذه الأنواع من المشاريع في وجود مجموعة من أبرز المستثمرين في الصناعة، مما يجعلهم أكثر قدرة على إدراك سرعة التغيرات السوقية، ويتمكنون من إطلاق الألعاب في الوقت المناسب وتعديل نماذج الاقتصاد لتتماشى مع اتجاهات السوق في ذلك الوقت. في نفس الوقت، تضمن المشاريع بشكل أساسي درجة معينة من التسليم، ولن تتخلى بسهولة، وعادةً ما يكون أسوأ السيناريوهات هو "الهروب الناعم" (انخفاض سعر العملة، ويتم تسليمها لإدارة المؤسسة).

نقاط أخرى للتركيز:

1. أدوات الألعاب والنقابات

تحتاج تطوير GameFi إلى وقت للتكرار، وإذا كان المستخدمون والمستثمرون متفائلين بمستقبل GameFi، فإن الطريقة الأكثر أمانًا هي الاستثمار في أدوات الألعاب والنقابات. يمكن تقسيمها إلى أدوات تركز على حل مشاكل المشاركين الحاليين، بما في ذلك تلك الموجهة للاعبين، والنقابات، والمشروعات. على سبيل المثال، توفير أدوات لعرض البيانات وحساب عوائد أصول الألعاب في المحفظة للمستخدمين، وتوفير منصة لتأجير العناصر داخل اللعبة والإقراض بين النقابات، وتقديم خدمات حلول المنظمات الذاتية اللامركزية للمشروعات.

نتوقع أن يكون هناك اندماج أعمق بين NFT والتمويل في الألعاب، مما يتطلب المزيد من التركيز على الأدوات التي تمتد إلى مشاهد التمويل، لتوفير سيولة أقوى للأصول والأموال المقطعة حاليًا في الألعاب. على سبيل المثال، المشاريع التي تقدم خدمات مثل الإقراض المضمون بواسطة NFT، وحلول عبر السلاسل لـ NFT.

2. توحيد معايير بيانات اللعبة ومحرك الفيزياء

بينما يمكن للألعاب المدفوعة والأنظمة متعددة المنصات تخفيف الأزمات الاقتصادية للألعاب الفردية، فإن الحل الأمثل هو اعتبار كل لعبة جزءًا من نظام اقتصادي ضخم، وهو ما يسمى بنظام الاقتصاد الميتافيرس.

على سبيل المثال، قد يحصل المستخدمون على دخل من خلال الإبداع أو التصميم أو الكتابة في لعبة A، ثم ينفقون ذلك في لعبة B ذات جودة عالية وذات تجربة لعب رائعة. كما هو الحال في العالم الحقيقي، إذا كان من الممكن تداول الأصول والقيمة بين الألعاب في هذه المرحلة، فسوف يحل ذلك مشكلة قصر واحتكار سلسلة الاقتصاد الحالية في Play-to-Earn.

لذلك، فإن معايير بيانات NFT والألعاب، بالإضافة إلى محرك الفيزياء المقابل، ستجعل الألعاب المتبناة تتمتع باستجابة فيزيائية متسقة، وستكون هذه المشاريع الأساسية هي المرحلة التالية القادرة على استيعاب كل قيمة GameFi. بعد إكمال بناء هذه البنية التحتية، ستصبح المرحلة الثالثة من الميتافيرس ممكنة.

!

المرحلة الثالثة: محاولات الميتافيرس

تبدأ هذه المرحلة كخطوة للإنسان نحو تجربة الحياة في الاقتصاد الافتراضي، حيث ستصبح GameFi كأحد أسهل تطبيقات الميتافيرس أداة لجذب المستخدمين. هل يمكن للمستخدمين تقديم الإنتاجية في العالم الافتراضي مقابل الحصول على الأموال، واستهلاكها أو القيام بأنشطة مالية في تطبيقات مختلفة ولكن متصلة، حتى التفاعل مع أنفسهم في الواقع، هو ما نتصوره حاليًا كأقصى تصور لـ GameFi.

بالطبع، لقد تم تقديم الكثير من التصورات والأفكار حول الميتافيرس، ولا أحد يستطيع تحديد الشكل النهائي الذي سيتواجد به أو كم من الوقت سيستغرق بناؤه. لا يزال هناك طريق طويل أمام بناء بنية تحتية للميتافيرس، لذلك لن نتناول أفكار الاستثمار في هذه المرحلة، وسنتناولها في مقال آخر.

!

الخلاصة

بناءً على ما سبق، فإن الألعاب التي تركز على الربح هي في الواقع وسيلة لتوزيع رموز المشاريع. بالنسبة لأولئك الذين لا يرغبون في قضاء الكثير من الوقت في دراسة التمويل اللامركزي أو معظم المستخدمين غير الأصليين للعملات المشفرة، فإن هذا هو