الأسواق المالية مضطربة، قد يواجه البيتكوين تصحيحًا بعد أن حقق أعلى مستوى تاريخي

تشهد الأسواق المالية العالمية في الآونة الأخيرة حالة من الاضطراب. تم الموافقة على مشروع قانون شامل للمالية من قبل مجلس النواب، مما أثار قلق السوق بشأن مشكلة الديون الأمريكية. وقد أدى ذلك إلى تراجع أسواق الأسهم والسندات والعملات الأمريكية في آن واحد، مما شكل نمط "الثلاثة قتل".

في الوقت نفسه، كان سوق العملات المشفرة يظهر قوة. لقد تجاوز سعر البيتكوين هذا الأسبوع أعلى مستوى تاريخي، حيث وصل في بعض الأحيان إلى 112000 دولار. يعود ذلك بشكل رئيسي إلى تدفق الأموال المؤسسية المستمر وتقدم مشروع قانون تنظيم العملات المستقرة. ومع ذلك، بعد تسجيل أعلى مستوى جديد، بدأ السوق أيضًا في إظهار علامات التعديل.

الوضع الاقتصادي الكلي

تم تمرير مشروع قانون شامل للمالية تدعمه الحكومة الأمريكية في مجلس النواب، وقد تم تقديمه حالياً لمراجعة مجلس الشيوخ. يتناول هذا القانون عدة مجالات مثل الضرائب والهجرة والرعاية الصحية، ويهدف إلى تحقيق أهداف الحكومة. ومع ذلك، سيؤدي هذا القانون إلى رفع سقف الدين الأمريكي إلى 40.1 تريليون دولار، مما سيصل بنسبته إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى أعلى مستوى تاريخي يبلغ 140%.

هذا أثار مخاوف السوق بشأن قدرة الحكومة الأمريكية على سداد ديونها. استجابةً لذلك، ارتفعت عوائد السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات مرة أخرى إلى مستوى 4.5%. بلا شك، ستزيد العوائد المرتفعة للسندات الحكومية من تكلفة اقتراض الشركات والمستهلكين، مما يعيق الاستثمار والاستهلاك، وفي النهاية يؤثر على ربحية الشركات.

نتيجة لذلك، شهدت المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة انخفاضًا هذا الأسبوع، حيث انخفض مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز بنسبة 2.47٪ و2.61٪ و2.47٪ على التوالي. كما انتهى مؤشر الدولار الأمريكي من ارتفاعه المستمر لمدة أربعة أسابيع، حيث انخفض هذا الأسبوع بنسبة 1.03٪ ليصل إلى 99.1252. وعلى العكس من ذلك، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.98٪، لتصل إلى 3359.90 دولار/أونصة.

أداء سوق العملات الرقمية

على الرغم من الاضطرابات في الأسواق المالية التقليدية، إلا أن سوق العملات المشفرة يظهر قوة. لقد تجاوزت بيتكوين هذا الأسبوع أعلى مستوى تاريخي، مسجلةً 112000 دولار كرقم قياسي جديد. يعود ذلك بشكل رئيسي إلى العوامل التالية:

1. استمرار تدفق الأموال المؤسسية إلى صندوق تداول بيتكوين الفوري
2. الشركات المدرجة في البورصة تزيد من حيازتها لبيتكوين
3. مجلس الشيوخ الأمريكي يمرر تصويتًا إجرائيًا لإطار تنظيم العملات المستقرة

من الناحية الفنية، يتحرك سعر بيتكوين فوق المتوسط المتحرك لمدة خمسة أسابيع، وقد زادت حجم التداول، وارتفع مؤشر MACD الأسبوعي للتو فوق خط الصفر. يتحرك السعر بشكل عام فوق خط الاتجاه الصعودي الأول، وقد تجاوز النطاق المقاوم المهم بين 90000-110000 دولار.

على الرغم من أن بيتكوين لا تزال في اتجاه صعودي متوسط الأجل، إلا أنها تأثرت بتقلبات الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى أنها قد ارتفعت بشكل كبير على مدار عدة أيام، لذا قد تحدث تصحيحات في الأجل القصير.

تقدم تنظيم العملات المستقرة

في 19 مايو، صوت مجلس الشيوخ الأمريكي بأغلبية 66-32 لصالح التصويت الإجرائي لإطار تنظيم العملات المستقرة. وهذا يشير إلى أن نظام تنظيم العملات المستقرة في الولايات المتحدة على وشك أن يصبح حقيقة. يحدد هذا القانون تعريف العملات المستقرة بالدولار، ومتطلبات التنظيم، ومعايير التدقيق، وتدابير حماية المستهلك، ومتطلبات الأصول الأساسية.

في نفس الوقت، في 21 مايو، أقر المجلس التشريعي في هونغ كونغ رسميًا "مشروع قانون تنظيم العملات المستقرة"، الذي أنشأ إطارًا شاملاً للتراخيص والتنظيم للعملات المستقرة المرتبطة بالعملات القانونية.

تشير هذه التطورات التنظيمية إلى أنه بالإضافة إلى بيتكوين كخزينة للقيمة، فإن تطبيقات DApp( اللامركزية المبنية على منصات العقود الذكية وبيئة Web3 تحظى أيضًا باعتراف الحكومات في مختلف البلدان، مما له أهمية كبيرة على تطوير صناعة البلوكشين ككل.

تحليل تدفق الأموال

على الرغم من تقلبات الأسواق المالية التقليدية، لا تزال الحماسة للتداول في سوق العملات المشفرة مرتفعة. استمر صافي تدفق الأموال في الارتفاع لمدة 7 أيام تداول متتالية هذا الأسبوع، بإجمالي تدفق بلغ 55.74 مليار دولار. من بينها، تدفق 25.48 مليار دولار من العملات المستقرة، وتدفق 27.75 مليار دولار من ETF بيتكوين الفوري، وتدفق 2.50 مليار دولار من ETF إيثريوم الفوري.

منذ أن ارتد السعر من القاع في أوائل أبريل، شهدت الأموال تدفقًا كبيرًا في الجولة الأولى، ولكنها أظهرت بعض التردد عندما وصلت سعر البيتكوين إلى 100,000 دولار. إن التدفق الكبير مرة أخرى هذا الأسبوع دفع البيتكوين لتجاوز أعلى مستوى تاريخي.

!["الأسهم والسندات والعملات" ثلاث ضربات تتكرر، بيتكوين ترتفع 7 أسابيع تسجل أعلى مستوى تاريخي، التعديل قد ينتهي في أي لحظة (05.19~05.25)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25bbc477e527e1338f86b9a513975eec.webp(

تحليل ضغط البيع

مع عودة البيتكوين إلى مستوى 100000 دولار، بدأ حاملو العملات على المدى الطويل مرة أخرى في تقليل حيازاتهم. بلغ عدد البيتكوينات التي تم تدفقها إلى البورصات هذا الأسبوع 159869.37 عملة، مما غيّر الاتجاه التنازلي التدريجي لتدفق البورصات في الأسابيع الخمسة السابقة. ومع ذلك، لا يزال إجمالي كمية البيتكوين في البورصات المركزية في انخفاض، حيث انخفض حاليًا إلى 2987307 عملة، لكن وتيرة التدفق الخارجي قد تباطأت.

حاملو العملات على المدى الطويل كمنظمين للسوق، بدأوا في تقليل الاحتفاظ بالقرب من القمم الجديدة، وكانت كمية التخفيض هذا الأسبوع 1195.43 عملة.

دورة السوق

وفقًا لمؤشر EMC BTC Cycle Metrics من eMerge Engine، القيمة الحالية هي 0.75، وهي في فترة ارتفاع.

بناءً على ما سبق، على الرغم من أن بيتكوين حقق أعلى مستوى تاريخي، إلا أنه يواجه ضغوطًا من تقلبات الأسواق المالية التقليدية وتخفيضات حاملي العملات على المدى الطويل. من المحتمل أن يشهد السوق تصحيحًا على المدى القصير، ويجب على المستثمرين البقاء حذرين. في الوقت نفسه، فإن تقدم التنظيم على العملات المستقرة يضع أساسًا للتطور طويل الأمد لصناعة التشفير بأكملها.