ستنتهي فعالية نقاط إيثينا قريبًا، وتحليل عائدات خطط مختلفة والسيولة
وردت أنباء مؤخرًا أن نشاط نقاط Ethena قد يقترب من النهاية. في الوقت نفسه، وصلت العائدات السنوية الضمنية لـ USDe في السوق إلى 170%، مما يشير إلى أن السوق تعترف بشدة بعوائدها المرتفعة.
نظرًا لذلك، من الضروري إجراء مراجعة شاملة لاستراتيجية تعدين نقاط Ethena، لمساعدة المستثمرين في اتخاذ أفضل الخيارات قبل انتهاء النشاط.
أولاً، دعونا نقدم لمحة موجزة عن نموذج تشغيل Ethena. يقوم المشروع من خلال استلام عملات مستقرة من المستخدمين، بشراء مشتقات السندات السائلة مثل stETH في البورصة (LSD)، وفي نفس الوقت يقوم ببيع ETH على المكشوف لتحقيق التحوط. لا تقتصر هذه الاستراتيجية على تحقيق عوائد من تخزين ETH، بل يمكن أيضاً تحقيق أرباح من معدل تمويل البيع المكشوف، خاصةً في سوق الثور.
أطلقت Ethena نوعين رئيسيين من منتجات الرموز:
sUSDe: هذه عملة رمزية يمكن أن تستفيد من الفائدة الأصلية. ستزداد قيمتها مع مرور الوقت، مما ينعكس في زيادة سعر صرف sUSDe/USDe. يجب ملاحظة أن تحويل sUSDe إلى USDe يتطلب فترة إلغاء مقدارها 7 أيام.
USDe: هذه عملة رمزية بدون فوائد، تستخدم بشكل رئيسي لبناء السيولة في نظام DeFi البيئي. سيتم استخدام عائدات الأصول الأساسية لزيادة معدل العائد على sUSDe. من الجدير بالذكر أن المستخدمين العاديين يمكنهم فقط استبدال USDe مع USDC/USDT من خلال (DEX)، لذا قد يكون هناك بعض الفاقد عند الدخول والخروج.
بعد ذلك، سنوصي بأفضل خطط المشاركة بناءً على توقعات العائد المختلفة واحتياجات السيولة.
Zircuit+USDe: هذه هي الخطة الأكثر ربحية في الوقت الحالي دون فترة قفل، وهناك أيضًا حد متاح.
إيداع USDe في Zircuit يمكن أن يحصل على مكافآت نقاط تصل إلى 7 مرات، بالإضافة إلى الحصول على نقاط أصلية من Zircuit. هذه الطريقة يمكن أن تفتح على الفور، مما يجعلها مرنة للغاية. Zircuit هو حل Layer 2 يحظى بتفضيل من قبل شركات رأس المال الاستثماري الشهيرة.
قفل USDe: هذه الطريقة لها الحد الأقصى من الحصة، والعائد والسيولة في مستوى متوسط.
يمكنك قفل USDe مباشرة للحصول على 10 أضعاف مكافأة النقاط، ولكن يتطلب فترة فتح لمدة 7 أيام. حاليًا، لا يزال هناك رصيد متاح كبير لهذه الطريقة.
قفل Curve USDe LP: هذه الطريقة تحقق عوائد عالية، لكن السيولة هي الأدنى، والمبلغ أيضًا أقل.
يمكنك الحصول على مكافآت نقاط تصل إلى 15 ضعفًا عن طريق قفل رموز LP محددة، ولكن يتطلب ذلك فترة فتح تبلغ 21 يومًا، ولا توجد أرباح خلال فترة الفتح. نظرًا لأن حملة النقاط ستنتهي قريبًا، فإن تكلفة الفرصة البديلة لهذه الطريقة مرتفعة نسبيًا. حاليًا، تم ملء الحصة تقريبًا، يُنصح بالانتظار حتى ظهور حصص جديدة قبل التفكير في المشاركة.
امتلاك sUSDe: هذه الطريقة تمكن من الحصول على عوائد مرتفعة من العملات المستقرة، لكن مكافآت النقاط قليلة.
على الرغم من أن مكافآت النقاط هي فقط مضاعف واحد، إلا أنه يمكن الحصول على عائدات أصلية تصل إلى 67%. يتطلب الفتح 7 أيام، والسيولة عادية. إذا لزم الأمر، يمكن أيضًا البيع عبر DEX بأسعار مخفضة.
Pendle/Gearbox USDe: هذه الطرق نظرًا نظريًا عوائدها عالية، ولكن في الواقع لم يعد هناك أي رصيد متاح.
يمكن استخدام YT للحصول على 200 ضعف من النقاط على Pendle، بينما يمكن الحصول على ما يصل إلى 90 ضعف من النقاط من خلال الإقراض المتكرر على Gearbox. ومع ذلك، فقد تم استنفاد الحصص لكلتا الطريقتين، كما أن العمليات معقدة، ولها مخاطر خسارة مرتفعة، لذا يُنصح فقط للمهنيين ذوي الخبرة الناضجة بالنظر فيها.
بشكل عام، يجب على المستثمرين اختيار الاستراتيجية الأنسب لهم من بين الخيارات المذكورة بناءً على احتياجاتهم من السيولة وقدرتهم على تحمل المخاطر. من المهم أن نلاحظ أن العوائد العالية غالبًا ما تأتي مع مخاطر عالية، لذا يجب إجراء البحث الشامل وتقييم المخاطر قبل المشاركة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
5
مشاركة
تعليق
0/400
OnchainSniper
· 07-15 14:40
رائحة رائعة، دعنا نتحدث عن القفل لاحقاً!
شاهد النسخة الأصليةرد0
WhaleWatcher
· 07-15 07:44
هناك الكثير من الناس يندفعون، أليس هناك مخاطر كبيرة؟
اختتام نشاط نقاط Ethena مقارنة شاملة بين عوائد الأطول والسيولة
ستنتهي فعالية نقاط إيثينا قريبًا، وتحليل عائدات خطط مختلفة والسيولة
وردت أنباء مؤخرًا أن نشاط نقاط Ethena قد يقترب من النهاية. في الوقت نفسه، وصلت العائدات السنوية الضمنية لـ USDe في السوق إلى 170%، مما يشير إلى أن السوق تعترف بشدة بعوائدها المرتفعة.
نظرًا لذلك، من الضروري إجراء مراجعة شاملة لاستراتيجية تعدين نقاط Ethena، لمساعدة المستثمرين في اتخاذ أفضل الخيارات قبل انتهاء النشاط.
أولاً، دعونا نقدم لمحة موجزة عن نموذج تشغيل Ethena. يقوم المشروع من خلال استلام عملات مستقرة من المستخدمين، بشراء مشتقات السندات السائلة مثل stETH في البورصة (LSD)، وفي نفس الوقت يقوم ببيع ETH على المكشوف لتحقيق التحوط. لا تقتصر هذه الاستراتيجية على تحقيق عوائد من تخزين ETH، بل يمكن أيضاً تحقيق أرباح من معدل تمويل البيع المكشوف، خاصةً في سوق الثور.
أطلقت Ethena نوعين رئيسيين من منتجات الرموز:
sUSDe: هذه عملة رمزية يمكن أن تستفيد من الفائدة الأصلية. ستزداد قيمتها مع مرور الوقت، مما ينعكس في زيادة سعر صرف sUSDe/USDe. يجب ملاحظة أن تحويل sUSDe إلى USDe يتطلب فترة إلغاء مقدارها 7 أيام.
USDe: هذه عملة رمزية بدون فوائد، تستخدم بشكل رئيسي لبناء السيولة في نظام DeFi البيئي. سيتم استخدام عائدات الأصول الأساسية لزيادة معدل العائد على sUSDe. من الجدير بالذكر أن المستخدمين العاديين يمكنهم فقط استبدال USDe مع USDC/USDT من خلال (DEX)، لذا قد يكون هناك بعض الفاقد عند الدخول والخروج.
بعد ذلك، سنوصي بأفضل خطط المشاركة بناءً على توقعات العائد المختلفة واحتياجات السيولة.
Zircuit+USDe: هذه هي الخطة الأكثر ربحية في الوقت الحالي دون فترة قفل، وهناك أيضًا حد متاح.
إيداع USDe في Zircuit يمكن أن يحصل على مكافآت نقاط تصل إلى 7 مرات، بالإضافة إلى الحصول على نقاط أصلية من Zircuit. هذه الطريقة يمكن أن تفتح على الفور، مما يجعلها مرنة للغاية. Zircuit هو حل Layer 2 يحظى بتفضيل من قبل شركات رأس المال الاستثماري الشهيرة.
قفل USDe: هذه الطريقة لها الحد الأقصى من الحصة، والعائد والسيولة في مستوى متوسط.
يمكنك قفل USDe مباشرة للحصول على 10 أضعاف مكافأة النقاط، ولكن يتطلب فترة فتح لمدة 7 أيام. حاليًا، لا يزال هناك رصيد متاح كبير لهذه الطريقة.
قفل Curve USDe LP: هذه الطريقة تحقق عوائد عالية، لكن السيولة هي الأدنى، والمبلغ أيضًا أقل.
يمكنك الحصول على مكافآت نقاط تصل إلى 15 ضعفًا عن طريق قفل رموز LP محددة، ولكن يتطلب ذلك فترة فتح تبلغ 21 يومًا، ولا توجد أرباح خلال فترة الفتح. نظرًا لأن حملة النقاط ستنتهي قريبًا، فإن تكلفة الفرصة البديلة لهذه الطريقة مرتفعة نسبيًا. حاليًا، تم ملء الحصة تقريبًا، يُنصح بالانتظار حتى ظهور حصص جديدة قبل التفكير في المشاركة.
امتلاك sUSDe: هذه الطريقة تمكن من الحصول على عوائد مرتفعة من العملات المستقرة، لكن مكافآت النقاط قليلة.
على الرغم من أن مكافآت النقاط هي فقط مضاعف واحد، إلا أنه يمكن الحصول على عائدات أصلية تصل إلى 67%. يتطلب الفتح 7 أيام، والسيولة عادية. إذا لزم الأمر، يمكن أيضًا البيع عبر DEX بأسعار مخفضة.
Pendle/Gearbox USDe: هذه الطرق نظرًا نظريًا عوائدها عالية، ولكن في الواقع لم يعد هناك أي رصيد متاح.
يمكن استخدام YT للحصول على 200 ضعف من النقاط على Pendle، بينما يمكن الحصول على ما يصل إلى 90 ضعف من النقاط من خلال الإقراض المتكرر على Gearbox. ومع ذلك، فقد تم استنفاد الحصص لكلتا الطريقتين، كما أن العمليات معقدة، ولها مخاطر خسارة مرتفعة، لذا يُنصح فقط للمهنيين ذوي الخبرة الناضجة بالنظر فيها.
! القطار الأخير لحملة نقاط إيثينا: أفضل الحلول لاحتياجات الدخل والسيولة المختلفة في لمحة
بشكل عام، يجب على المستثمرين اختيار الاستراتيجية الأنسب لهم من بين الخيارات المذكورة بناءً على احتياجاتهم من السيولة وقدرتهم على تحمل المخاطر. من المهم أن نلاحظ أن العوائد العالية غالبًا ما تأتي مع مخاطر عالية، لذا يجب إجراء البحث الشامل وتقييم المخاطر قبل المشاركة.