المتداول Rocky: كيفية بناء استراتيجية تداول نظامية للأصول الرقمية
١. حول المتداول Rocky
جوهر المعاملات هو "الإنسان"، فخبرة الشخص وخلفيته وشخصيته وخصائص أمواله تحدد كيفية تطوير استراتيجيات تداولهم.
ما هي استراتيجية تداول Rocky؟
1）منطق التداول
تقوم الصناديق الثانوية بتطبيق استراتيجيات ذات طابع شخصي، حيث تجمع بين Alpha وBeta. تسعى Alpha لتحقيق عائدات مرتفعة، بينما تسعى Beta لتثبيت حركة BTC.
إطار تحليل الاستثمار والبحث من الأعلى إلى الأسفل (من الاتجاهات الكبرى إلى التفاصيل الصغيرة): تحليل الاتجاهات الكبرى لتحديد الاتجاهات وإدارة الحجم، تحليل القطاع لاختيار مجالات الاستثمار، تحليل الأساسيات للمشاريع لتصفية المشاريع وإدارة محفظة الاستثمار.
2）حجم الأموال
حجم الأموال يعتمد على المخاطر القابلة للتحمل. بالنسبة للأصول الرقمية كسوق استثمار بديل عالي المخاطر وعالي العائد، يجب أن يكون حجم الأموال في حالة عدم تأثيرها على الحياة حتى في حالة الخسارة الكاملة، بحيث يكون هناك ضمان لفترة الاحتفاظ الطويلة.
يجب أن يتناسب حجم الأموال مع عدد الأهداف الاستثمارية. من 0 إلى 200,000 دولار أمريكي، حوالي 5; من 200,000 إلى 1,000,000 دولار أمريكي، حوالي 10; من 1,000,000 إلى 5,000,000 دولار أمريكي، حوالي 15; من 5,000,000 إلى 20,000,000 دولار أمريكي، حوالي 20; أكثر من 20,000,000 دولار أمريكي، لا يزيد عن 30.
目前 إدارة الأصول 4500万美元
العائدات المتوقعة ودورة الأموال
كما قال زو جينتاو، يعتمد الازدهار في الحياة على دورات كوندرايتيف، وغالبًا ما تكون الدورة هي العنصر الأساسي في تحديد العوائد. عند دراسة العوائد المتوقعة، فإن المفتاح هو دراسة دورة الدولار، لأن أي أصل في سوق المخاطر مرتبط ارتباطًا وثيقًا بدورة الدولار، وكذلك دورة الأموال.
بشكل عام، الدولار لديه دورة مدتها 4.5 سنوات، وفترة انكماش لمدة عامين هي دورة رفع أسعار الفائدة، وفترة التوسع لمدة 2.5 عام هي دورة خفض أسعار الفائدة، حيث تتشكل المد والجزر للدولار من خلال هذه الدورات. الآن نحن في نهاية دورة رفع أسعار الفائدة، وعندما تقترب دورة خفض أسعار الفائدة.
نشر روكي تغريدة في 25 مايو 2022، وكان الحكم على الدورة هو: الربع الأول من عام 2023 هو قاع دورة كيتشن، والانفجار الحقيقي سيحدث بعد انتهاء خفض الفائدة وبدء تخفيف الكمية، والذي سيستمر حتى نهاية الربع الثالث من عام 2025، وهو نهاية فترة التوسع لدورة كيتشن، ومن المحتمل أن تصل الأسهم الأمريكية والأصول الرقمية إلى ذروتها في تلك النقطة الزمنية.
4）تحكم المخاطر
تنقسم إدارة المخاطر بشكل رئيسي إلى ثلاثة نقاط: إدارة مخاطر المراكز، إدارة مخاطر المحافظ، وإدارة المخاطر الأساسية.
النقطة الأولى، إدارة المخاطر المتعلقة بالموضع، أي إدارة الموضع. يحدد الموضع مباشرة خط التراجع ومساحة احتفاظ العملة، وفي حالة الانخفاض، فإن الاحتفاظ بالعملة يتيح المزيد من مساحة العمليات. تعتمد إدارة الموضع بشكل رئيسي على فهم البيانات الكلية، حيث تمتلك البيانات المختلفة درجات وزن متCorresponding، وسيتوافق الدرجة الشاملة مع اقتراحات محددة للموضع. حاليًا، في الإدارة النشطة للموضع من قبل Rocky، تعتبر البيانات الكلية ذات الوزن الثقيل هي: مؤشر الدولار، وعائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، وبيانات M2.
النقطة الثانية هي إدارة مخاطر محفظة الاستثمار، أي إدارة المشاريع المحتفظ بها. ما يسمى بالجمع، الاستثمار، الإدارة، والخروج، "الإدارة" هي مرحلة مهمة للغاية، حيث يمكن من خلالها تقييم المرحلة التي يمر بها المشروع، وفي حالة انخفاض المشروع، يكون هناك ثقة وأساس لتجديد الاستثمار، أو في حالة تراجع المشروع، يتم التحذير مسبقًا وتحقيق الأرباح. يتم إدارة المشاريع المحتفظ بها من خلال إنشاء لوحة تحكم لمشاريع Dashboard لتتبع البيانات، بما في ذلك نمو المستخدمين، النشاط اليومي، TVL، الدخل، وغيرها.
النقطة الثالثة، إدارة المخاطر الأساسية. تعتمد صناديق Rocky حاليًا على مبدأ 340، حيث يكون إنذار إدارة المخاطر عند 30% وخط الإغلاق عند 40%، حيث يتم دعم ذلك من خلال إغلاق المراكز وإنذار إدارة المخاطر، بالإضافة إلى بيانات داخلية أخرى.
لماذا شكل روكي هذه الاستراتيجية التجارية؟
1）خبرة التداول :
روكي في 16 عامًا في Web3، حصل على أول ثروة له خلال فترة ICO من 16 إلى 17، من 18 إلى 21 عمل في وسائل الإعلام العمودية الخاصة بالتشفير واستثمارات الحضانة، وفي 22 أسس صندوق Blue Ocean Capital، والصندوق لديه قيمة صافية تبلغ 4.5. أكبر تأثير على استراتيجية تداول روكي جاء من تجربتين، واحدة جعلته يؤسس إيمانًا بالصناعة، والأخرى جعلته يشعر بالاحترام تجاه السوق.
أول مرة، عوائد مرتفعة لدخول السوق
عندما تواصلت مع الأصول الرقمية لأول مرة، اعتقد روكي أن هذا شيء غير واقعي، لأنه في تصوره، أي أصل يحتاج إلى وجود مادة كضمان ودعم ليكون له سعر معقول نسبيًا. ولكن بسبب ثقته في أصدقائه، سلم 200,000 لصديقه لاستثمارها في السوق الرقمية، وحقق أرباحًا تصل إلى أربعة أضعاف خلال شهرين، مما يشكل تباينًا واضحًا مع سوق الأسهم الصينية.
عائدات مرتفعة صدمت Rocky، فبدأ بقراءة مختلف المواد، مثل الورقة البيضاء لبيتكوين، وتحرير النقود من الدولة لهاييك، وطريق العبودية، وغيرها من النظريات التي تميل نحو الاقتصاد الحر، مما أدى إلى إيمانه إلى حد ما. ثم في عام 2016، استثمر كل شيء في الصناعة، وحقق في عصر ICO أول ربح له يقارب 20 مليون يوان.
ثانيًا، خسارة 100 BTC في "3•12"
في نهاية عام 2019 وبداية عام 2020، اعتقد روكي أن BTC قد وصل إلى قاع من منظور الدورة، لذلك فتح مركز شراء BTC برافعة مالية مضاعفة بالقرب من 7000، واستند إلى حكمه بأن "BTC لا يمكن أن تنخفض بأكثر من 50% بأي حال من الأحوال"، ورأى أن هذه استراتيجية آمنة للغاية ومربحة. ولكن الأحداث المتطرفة في "3•12" أدت إلى خسارة مباشرة قدرها 100 BTC، وأغلق روكي على نفسه في غرفة لمدة شهرين لإعادة النظر والتفكير.
هذا الحدث جعل روكي يتغير في ثلاث نقاط: النقطة الأولى، وضع مبدأه الخاص "ثلاث لا" : لا تلمس الرافعة، لا تلمس العقود، لا تقترض المال لتداول العملات؛ النقطة الثانية، بدأ في بناء نظام إدارة المخاطر الخاص به وتشكيل فريق، لأن العمليات (البحث والاستثمار) والاستقلال المجنون بعيدًا عن بعضهما هو الطريقة الحقيقية لتقليل عامل المخاطر؛ النقطة الثالثة، تحول من "التقني" إلى "مستثمر القيمة"، حيث يمكن للمؤشرات التقنية أن توجه في بعض النقاط للشراء أو البيع، لكنها لا تستطيع ضمان العائد على المدى الطويل.
2）الخلفية المهنية：
عمل Rocky كباحث في معهد أبحاث تشانغجيانغ للأوراق المالية قبل أن يدخل سوق الأصول الرقمية. لقد منحته تجربة الوساطة ميزتين: الأولى هي الاستراتيجية الكلية المتكاملة، والثانية هي إطار تحليل البحث والاستثمار من الأعلى إلى الأسفل، من المستوى الكلي إلى القطاع ثم إلى المشاريع المحددة. لقد كانت هذه الطريقة المنهجية في التفكير دائمًا توجه Rocky في استثماراته في سوق الأصول الرقمية.
ما هي نوعية الأشخاص الذين تناسبهم استراتيجية تداول Rocky؟
استراتيجية التداول الخاصة بـ Rocky، أو طريقة التفكير النظامية، تناسب في الواقع جميع الأشخاص الذين يأملون في "كسب المال بشكل مستدام". قد لا يكون شراء والاحتفاظ صعبًا، لكن الصعب هو كيفية تقييم دورة أموالك بناءً على دورة السوق؛ قد لا يكون العثور على Alpha صعبًا، لكن الصعب هو كيفية اكتشاف المجالات ذات الإمكانات والاستمرار في التقاط Alpha.
٢. قصة تداول روكي
إن المعرفة الحقيقية تأتي من خلال التجربة، حيث يمكن أن تساعد مراجعة وتحليل المعاملات المحددة في فهم وتعلم كيفية تطبيق استراتيجيات التداول بشكل أكثر وضوحًا.
كيف يمكن الحصول على Render $RNDR و Kaspa $KAS ?
حول Render
لأن استثمارات Multicoin تركز على Render
في عام 2021، استثمرت Multicoin 30 مليون دولار في Render، مما جعلنا نهتم بالمشروع ونتابع تطوراته على المدى الطويل. هناك سببان لكون الاستثمار في Multicoin حساسًا جدًا:
كانت استراتيجية Rocky في الاستثمار لعام 21 هي متابعة Multicoin، بما في ذلك SOL و GRT و AR و LPT، وكانت العوائد جيدة جداً.
ملتي كوين هو استثمار مدفوع بالأبحاث (الأوراق البحثية)، حيث تحتوي كل استثمار على تقرير مفصل، مما ساعد كثيرًا في تفكير روكي الاستثماري.
من خلال تحليل الأساسيات، يمكن الحكم على أن Render قابل للاستثمار
نموذج عمل Render: هناك دورة تمويل إيجابية
في ظل سوق الدب في ذلك الوقت، كان روكي يفكر في نوع المشاريع التي يمكن أن تبقى على قيد الحياة في سوق الدب، وكانت الإجابة هي: يجب أن تكون الإيرادات الناتجة عن المشروع قادرة على تغطية الدعم، مما يؤدي إلى دورة تمويل إيجابية. في ذلك الوقت، كانت هناك عدد قليل من المشاريع التي تلبي هذا المطلب بخلاف مشاريع DeFi، وكانت Render واحدة منها. الشركة الأم لـ Render هي OTOR، ومنتج هذه الشركة، Octane، يقدم خدمات الرندر لشركات السينما مثل هوليوود وديزني، ويحقق أرباحًا جيدة. كانت المشكلة الرئيسية لـ OTOR في ذلك الوقت هي أن تكلفة القدرة الحاسوبية كانت مرتفعة جدًا، لذا أنشأ مؤسس OTOR مشروع Render لحل مشكلة نقص القدرة الحاسوبية، وليس لإصدار عملة لمجرد إصدارها.
مؤسس Render: مدمن عمل شديد ومهووس
يعتقد روكي أن判断 المشاريع المبكرة يعتمد بشكل كبير على المؤسسين، لأنهم يحددون مسار التطور طويل الأمد للمشروع. يتمتع مؤسسو ريندر بعدة ميزات: أولاً، لقد حققت OTOR نجاحًا كبيرًا، وليس لديها نقص في المال؛ ثانيًا، من تأسيس OTOR في عام 2008 حتى تأسيس ريندر في عام 2017، قضى 9 سنوات كمسؤول في OTOR، وهو "الشخص الذي يقوم بالأشياء"؛ وأخيرًا، يعمل لأكثر من 50 ساعة في الأسبوع، وهو مدمن على العمل ومهووس بشكل كبير، يحمل جهاز الكمبيوتر المحمول الذي يزن 10 كيلوجرامات، لعرض برمجياته في مجال التقديم.
التواصل مع فريق المشروع لاكتشاف إمكانيات إضافية وتحديد الاستثمار
كان روكي في عام 2017 من عمال المناجم في إيثيريوم، وكان لديه الكثير من قوة معالجة GPU، وتحدث حينها مع المشروع بشأن التعاون في قوة المعالجة، ورغم أن التعاون لم ينجح في النهاية، إلا أنه حصل على معلومات أن ريندي قد تطلق واجهة GPU للعملاء. يعتقد روكي أن هذه حاجة كبيرة، لأنه بعد انتقال إيثيريوم إلى نظام POS، سيحتاج بالتأكيد إلى مشروع جديد لاستيعاب قوة المعالجة. ورغم أنه لم يتم تنفيذ ذلك حتى الآن، إلا أنه رأى إمكانيات المشروع، لذا قام ببناء مركزه حول نوفمبر 2022، وكان تكلفة الشراء حوالي 0.5 دولار، وكان من المشاريع ذات الوزن الثقيل في ذلك الوقت.
2）حول Kaspa
يمكنك الرجوع إلى هذه التغريدة من Rocky لقراءة قصة Kaspa، وهنا مراجعة بسيطة:
بعد انتقال الإيثيريوم إلى نظام إثبات الحصة (POS)، بدأ روكي بالبحث عن مشاريع جديدة لآلات التعدين الخاصة به، لذا طلب من فريق البحث البدء في التنقيب، وانتهى بهم المطاف إلى مشروع كاسبا الخاص بالإله Y.
Y神 هو DAG، أي مخطط موجه بدون حلقات، وهو أول مخترع لهذه التقنية. العديد من المشاريع التي اعتمدت هذه التقنية، بما في ذلك IOTA وAvalanche، استلهمت من محتوى أوراق Y神.
الفريق بأكمله يتكون من أساتذة من الجامعة العبرية، وهو مشروع إسرائيلي بحت، ومن ميزات المشاريع الإسرائيلية أنها لا تتخلى عن المسار في منتصف الطريق، وهو نوع الفريق المفضل لفريق Rocky.
نموذج التعدين لكاسبا هو 100% تعدين، بدون تعدين مسبق، وبدون احتياطي للفريق، وبدون مستثمرين مخاطرين. بناءً على حالة المؤسسين والفريق، تم اتخاذ القرار لتجربة التعدين.
بسبب عدم ارتفاع سعر KAS، تخسر 30 ألف يوان في فواتير الكهرباء شهريًا من التعدين، لكن إنتاج التعدين جيد، وبشكل عام العائد يقارب 200 ضعف من الأرباح، تم بيع جزء وما زال هناك جزء محتفظ به.
تتمثل الخصائص المشتركة بين مشروع Render وKaspa في أن القرار لا يعتمد على الشموع اليابانية أو المؤشرات الفنية، بل يركز على البحث، وهذا يجسد تحول منهجية الاستثمار لـRocky بعد حدث "3•12".
ما هي المجالات التي تتوقعها في النصف الثاني من سوق الثور؟ ولماذا؟
سيتم تناول هذه المسألة في جزئين: أولاً، متى تحدث المرحلة الثانية من السوق الصاعدة؟ ثانياً، ما هي المجالات التي يُتوقع أن تزدهر في المرحلة الثانية من السوق الصاعدة.
يعتقد روكي أن النصف الثاني من السوق الصاعدة من المرجح أن يحدث بعد خفض أسعار الفائدة.
من خلال تلخيص أنماط التخفيضات الثلاثة الماضية، فإن تأثير التخفيض على السوق يكون كبيرًا نسبيًا، خاصة في سوق الأسهم الأمريكية، حيث قد تحدث تراجعات كبيرة خلال فترة التخفيض. البيانات الرئيسية للتخفيضات الثلاثة الماضية على مدار الثلاثين عامًا الماضية هي كما يلي:
في المرة الأولى، كانت فقاعة الإنترنت في عام 2000، حيث انخفضت الفائدة الفيدرالية للاحتياطي الفيدرالي من 6.5 نقاط في عام 2001 إلى نقطة واحدة في عام 2003، وانخفض مؤشر S&P 500 من مارس 2000 إلى أكتوبر 2002 بنسبة 49٪.
المرة الثانية، من أزمة المالية في 2007 إلى 2008، انخفض معدل الفائدة الفيدرالي من 5.25 إلى 0.25، وانخفضت الأسهم الأمريكية من أكتوبر 2007 إلى مارس 2009، بانخفاض قدره 57%.
المرة الثالثة، جائحة كوفيد-19 من 2019 إلى 2020، انخفض معدل الفائدة الفيدرالية من 2.25 إلى 0، وانخفضت الأسهم الأمريكية بنسبة حوالي 34%.
الدورة القادمة هي من 5.5 إلى الانخفاض، ومن المتوقع أن تنخفض إلى 2٪، لمدة عامين ونصف.
يعتقد روكي أن هناك 5 مجالات واعدة، وهي الذكاء الاصطناعي، الأصول الرقمية المدعومة بالعالم الحقيقي، الشبكات اللامركزية لإنتاج البنية التحتية، نظام بيتكوين البيئي، والألعاب المالية.
الآن في دورة السوق هذه، في أكتوبر 2023 يوجد موجة من دورات العملات البديلة، وفي فبراير 2024 يوجد موجة أخرى من دورات العملات البديلة، ومن خلال هاتين الموجتين من دورات العملات البديلة يمكن بالفعل تحديد السرد المركزي لهذه الدورة، حيث أن المشاريع أو المجالات التي لم تحقق نجاحاً في هاتين الدورتين لا تحتاج فعلياً إلى الكثير من الاهتمام. فيما يلي تفاصيل توضيحية حول الأسباب التي تجعلني متفائلاً بشأن خمسة مجالات رئيسية.
الأول، الذكاء الاصطناعي. جميع شركات رأس المال المغامر الكبرى تستثمر، ولا تزال حرارة الاستثمار في السوق الأولية مرتفعة، حيث أن بيانات الربع الثاني تُظهر تقريبًا 10 مليارات دولار.
الثاني، RWA. تعتبر مسارات RWA معادلة لمسارات DeFi في عام 2020. كانت الاستراتيجية السابقة للولايات المتحدة تُسمى توطين الأصول بالدولار، وكان هناك الكثير من
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
9
مشاركة
تعليق
0/400
StablecoinAnxiety
· 07-15 10:48
亏光了又如何 الجميع مشارك才是真理
شاهد النسخة الأصليةرد0
0xSunnyDay
· 07-15 09:55
فقط قم بتداول عملة واحدة، لماذا كل هذا التعقيد؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ContractExplorer
· 07-13 15:41
تداول العملات الرقمية حقًا صعب جدًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainChef
· 07-12 11:26
mmm يبدو أن هناك من يقوم بإعداد حساء محفظة ألفا-بيتا لذيذ... لكن أين التوابل؟
تحليل المتداول Rocky: استراتيجيات التداول الأصول الرقمية النظامية وخمسة مسارات شائعة في السوق الصاعدة
المتداول Rocky: كيفية بناء استراتيجية تداول نظامية للأصول الرقمية
١. حول المتداول Rocky
جوهر المعاملات هو "الإنسان"، فخبرة الشخص وخلفيته وشخصيته وخصائص أمواله تحدد كيفية تطوير استراتيجيات تداولهم.
1）منطق التداول
تقوم الصناديق الثانوية بتطبيق استراتيجيات ذات طابع شخصي، حيث تجمع بين Alpha وBeta. تسعى Alpha لتحقيق عائدات مرتفعة، بينما تسعى Beta لتثبيت حركة BTC.
إطار تحليل الاستثمار والبحث من الأعلى إلى الأسفل (من الاتجاهات الكبرى إلى التفاصيل الصغيرة): تحليل الاتجاهات الكبرى لتحديد الاتجاهات وإدارة الحجم، تحليل القطاع لاختيار مجالات الاستثمار، تحليل الأساسيات للمشاريع لتصفية المشاريع وإدارة محفظة الاستثمار.
2）حجم الأموال
حجم الأموال يعتمد على المخاطر القابلة للتحمل. بالنسبة للأصول الرقمية كسوق استثمار بديل عالي المخاطر وعالي العائد، يجب أن يكون حجم الأموال في حالة عدم تأثيرها على الحياة حتى في حالة الخسارة الكاملة، بحيث يكون هناك ضمان لفترة الاحتفاظ الطويلة.
يجب أن يتناسب حجم الأموال مع عدد الأهداف الاستثمارية. من 0 إلى 200,000 دولار أمريكي، حوالي 5; من 200,000 إلى 1,000,000 دولار أمريكي، حوالي 10; من 1,000,000 إلى 5,000,000 دولار أمريكي، حوالي 15; من 5,000,000 إلى 20,000,000 دولار أمريكي، حوالي 20; أكثر من 20,000,000 دولار أمريكي، لا يزيد عن 30.
目前 إدارة الأصول 4500万美元
كما قال زو جينتاو، يعتمد الازدهار في الحياة على دورات كوندرايتيف، وغالبًا ما تكون الدورة هي العنصر الأساسي في تحديد العوائد. عند دراسة العوائد المتوقعة، فإن المفتاح هو دراسة دورة الدولار، لأن أي أصل في سوق المخاطر مرتبط ارتباطًا وثيقًا بدورة الدولار، وكذلك دورة الأموال.
بشكل عام، الدولار لديه دورة مدتها 4.5 سنوات، وفترة انكماش لمدة عامين هي دورة رفع أسعار الفائدة، وفترة التوسع لمدة 2.5 عام هي دورة خفض أسعار الفائدة، حيث تتشكل المد والجزر للدولار من خلال هذه الدورات. الآن نحن في نهاية دورة رفع أسعار الفائدة، وعندما تقترب دورة خفض أسعار الفائدة.
نشر روكي تغريدة في 25 مايو 2022، وكان الحكم على الدورة هو: الربع الأول من عام 2023 هو قاع دورة كيتشن، والانفجار الحقيقي سيحدث بعد انتهاء خفض الفائدة وبدء تخفيف الكمية، والذي سيستمر حتى نهاية الربع الثالث من عام 2025، وهو نهاية فترة التوسع لدورة كيتشن، ومن المحتمل أن تصل الأسهم الأمريكية والأصول الرقمية إلى ذروتها في تلك النقطة الزمنية.
4）تحكم المخاطر
تنقسم إدارة المخاطر بشكل رئيسي إلى ثلاثة نقاط: إدارة مخاطر المراكز، إدارة مخاطر المحافظ، وإدارة المخاطر الأساسية.
النقطة الأولى، إدارة المخاطر المتعلقة بالموضع، أي إدارة الموضع. يحدد الموضع مباشرة خط التراجع ومساحة احتفاظ العملة، وفي حالة الانخفاض، فإن الاحتفاظ بالعملة يتيح المزيد من مساحة العمليات. تعتمد إدارة الموضع بشكل رئيسي على فهم البيانات الكلية، حيث تمتلك البيانات المختلفة درجات وزن متCorresponding، وسيتوافق الدرجة الشاملة مع اقتراحات محددة للموضع. حاليًا، في الإدارة النشطة للموضع من قبل Rocky، تعتبر البيانات الكلية ذات الوزن الثقيل هي: مؤشر الدولار، وعائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، وبيانات M2.
النقطة الثانية هي إدارة مخاطر محفظة الاستثمار، أي إدارة المشاريع المحتفظ بها. ما يسمى بالجمع، الاستثمار، الإدارة، والخروج، "الإدارة" هي مرحلة مهمة للغاية، حيث يمكن من خلالها تقييم المرحلة التي يمر بها المشروع، وفي حالة انخفاض المشروع، يكون هناك ثقة وأساس لتجديد الاستثمار، أو في حالة تراجع المشروع، يتم التحذير مسبقًا وتحقيق الأرباح. يتم إدارة المشاريع المحتفظ بها من خلال إنشاء لوحة تحكم لمشاريع Dashboard لتتبع البيانات، بما في ذلك نمو المستخدمين، النشاط اليومي، TVL، الدخل، وغيرها.
النقطة الثالثة، إدارة المخاطر الأساسية. تعتمد صناديق Rocky حاليًا على مبدأ 340، حيث يكون إنذار إدارة المخاطر عند 30% وخط الإغلاق عند 40%، حيث يتم دعم ذلك من خلال إغلاق المراكز وإنذار إدارة المخاطر، بالإضافة إلى بيانات داخلية أخرى.
1）خبرة التداول :
روكي في 16 عامًا في Web3، حصل على أول ثروة له خلال فترة ICO من 16 إلى 17، من 18 إلى 21 عمل في وسائل الإعلام العمودية الخاصة بالتشفير واستثمارات الحضانة، وفي 22 أسس صندوق Blue Ocean Capital، والصندوق لديه قيمة صافية تبلغ 4.5. أكبر تأثير على استراتيجية تداول روكي جاء من تجربتين، واحدة جعلته يؤسس إيمانًا بالصناعة، والأخرى جعلته يشعر بالاحترام تجاه السوق.
أول مرة، عوائد مرتفعة لدخول السوق
عندما تواصلت مع الأصول الرقمية لأول مرة، اعتقد روكي أن هذا شيء غير واقعي، لأنه في تصوره، أي أصل يحتاج إلى وجود مادة كضمان ودعم ليكون له سعر معقول نسبيًا. ولكن بسبب ثقته في أصدقائه، سلم 200,000 لصديقه لاستثمارها في السوق الرقمية، وحقق أرباحًا تصل إلى أربعة أضعاف خلال شهرين، مما يشكل تباينًا واضحًا مع سوق الأسهم الصينية.
عائدات مرتفعة صدمت Rocky، فبدأ بقراءة مختلف المواد، مثل الورقة البيضاء لبيتكوين، وتحرير النقود من الدولة لهاييك، وطريق العبودية، وغيرها من النظريات التي تميل نحو الاقتصاد الحر، مما أدى إلى إيمانه إلى حد ما. ثم في عام 2016، استثمر كل شيء في الصناعة، وحقق في عصر ICO أول ربح له يقارب 20 مليون يوان.
ثانيًا، خسارة 100 BTC في "3•12"
في نهاية عام 2019 وبداية عام 2020، اعتقد روكي أن BTC قد وصل إلى قاع من منظور الدورة، لذلك فتح مركز شراء BTC برافعة مالية مضاعفة بالقرب من 7000، واستند إلى حكمه بأن "BTC لا يمكن أن تنخفض بأكثر من 50% بأي حال من الأحوال"، ورأى أن هذه استراتيجية آمنة للغاية ومربحة. ولكن الأحداث المتطرفة في "3•12" أدت إلى خسارة مباشرة قدرها 100 BTC، وأغلق روكي على نفسه في غرفة لمدة شهرين لإعادة النظر والتفكير.
هذا الحدث جعل روكي يتغير في ثلاث نقاط: النقطة الأولى، وضع مبدأه الخاص "ثلاث لا" : لا تلمس الرافعة، لا تلمس العقود، لا تقترض المال لتداول العملات؛ النقطة الثانية، بدأ في بناء نظام إدارة المخاطر الخاص به وتشكيل فريق، لأن العمليات (البحث والاستثمار) والاستقلال المجنون بعيدًا عن بعضهما هو الطريقة الحقيقية لتقليل عامل المخاطر؛ النقطة الثالثة، تحول من "التقني" إلى "مستثمر القيمة"، حيث يمكن للمؤشرات التقنية أن توجه في بعض النقاط للشراء أو البيع، لكنها لا تستطيع ضمان العائد على المدى الطويل.
2）الخلفية المهنية：
عمل Rocky كباحث في معهد أبحاث تشانغجيانغ للأوراق المالية قبل أن يدخل سوق الأصول الرقمية. لقد منحته تجربة الوساطة ميزتين: الأولى هي الاستراتيجية الكلية المتكاملة، والثانية هي إطار تحليل البحث والاستثمار من الأعلى إلى الأسفل، من المستوى الكلي إلى القطاع ثم إلى المشاريع المحددة. لقد كانت هذه الطريقة المنهجية في التفكير دائمًا توجه Rocky في استثماراته في سوق الأصول الرقمية.
استراتيجية التداول الخاصة بـ Rocky، أو طريقة التفكير النظامية، تناسب في الواقع جميع الأشخاص الذين يأملون في "كسب المال بشكل مستدام". قد لا يكون شراء والاحتفاظ صعبًا، لكن الصعب هو كيفية تقييم دورة أموالك بناءً على دورة السوق؛ قد لا يكون العثور على Alpha صعبًا، لكن الصعب هو كيفية اكتشاف المجالات ذات الإمكانات والاستمرار في التقاط Alpha.
٢. قصة تداول روكي
إن المعرفة الحقيقية تأتي من خلال التجربة، حيث يمكن أن تساعد مراجعة وتحليل المعاملات المحددة في فهم وتعلم كيفية تطبيق استراتيجيات التداول بشكل أكثر وضوحًا.
لأن استثمارات Multicoin تركز على Render
في عام 2021، استثمرت Multicoin 30 مليون دولار في Render، مما جعلنا نهتم بالمشروع ونتابع تطوراته على المدى الطويل. هناك سببان لكون الاستثمار في Multicoin حساسًا جدًا:
كانت استراتيجية Rocky في الاستثمار لعام 21 هي متابعة Multicoin، بما في ذلك SOL و GRT و AR و LPT، وكانت العوائد جيدة جداً.
ملتي كوين هو استثمار مدفوع بالأبحاث (الأوراق البحثية)، حيث تحتوي كل استثمار على تقرير مفصل، مما ساعد كثيرًا في تفكير روكي الاستثماري.
من خلال تحليل الأساسيات، يمكن الحكم على أن Render قابل للاستثمار
في ظل سوق الدب في ذلك الوقت، كان روكي يفكر في نوع المشاريع التي يمكن أن تبقى على قيد الحياة في سوق الدب، وكانت الإجابة هي: يجب أن تكون الإيرادات الناتجة عن المشروع قادرة على تغطية الدعم، مما يؤدي إلى دورة تمويل إيجابية. في ذلك الوقت، كانت هناك عدد قليل من المشاريع التي تلبي هذا المطلب بخلاف مشاريع DeFi، وكانت Render واحدة منها. الشركة الأم لـ Render هي OTOR، ومنتج هذه الشركة، Octane، يقدم خدمات الرندر لشركات السينما مثل هوليوود وديزني، ويحقق أرباحًا جيدة. كانت المشكلة الرئيسية لـ OTOR في ذلك الوقت هي أن تكلفة القدرة الحاسوبية كانت مرتفعة جدًا، لذا أنشأ مؤسس OTOR مشروع Render لحل مشكلة نقص القدرة الحاسوبية، وليس لإصدار عملة لمجرد إصدارها.
يعتقد روكي أن判断 المشاريع المبكرة يعتمد بشكل كبير على المؤسسين، لأنهم يحددون مسار التطور طويل الأمد للمشروع. يتمتع مؤسسو ريندر بعدة ميزات: أولاً، لقد حققت OTOR نجاحًا كبيرًا، وليس لديها نقص في المال؛ ثانيًا، من تأسيس OTOR في عام 2008 حتى تأسيس ريندر في عام 2017، قضى 9 سنوات كمسؤول في OTOR، وهو "الشخص الذي يقوم بالأشياء"؛ وأخيرًا، يعمل لأكثر من 50 ساعة في الأسبوع، وهو مدمن على العمل ومهووس بشكل كبير، يحمل جهاز الكمبيوتر المحمول الذي يزن 10 كيلوجرامات، لعرض برمجياته في مجال التقديم.
التواصل مع فريق المشروع لاكتشاف إمكانيات إضافية وتحديد الاستثمار
كان روكي في عام 2017 من عمال المناجم في إيثيريوم، وكان لديه الكثير من قوة معالجة GPU، وتحدث حينها مع المشروع بشأن التعاون في قوة المعالجة، ورغم أن التعاون لم ينجح في النهاية، إلا أنه حصل على معلومات أن ريندي قد تطلق واجهة GPU للعملاء. يعتقد روكي أن هذه حاجة كبيرة، لأنه بعد انتقال إيثيريوم إلى نظام POS، سيحتاج بالتأكيد إلى مشروع جديد لاستيعاب قوة المعالجة. ورغم أنه لم يتم تنفيذ ذلك حتى الآن، إلا أنه رأى إمكانيات المشروع، لذا قام ببناء مركزه حول نوفمبر 2022، وكان تكلفة الشراء حوالي 0.5 دولار، وكان من المشاريع ذات الوزن الثقيل في ذلك الوقت.
2）حول Kaspa
يمكنك الرجوع إلى هذه التغريدة من Rocky لقراءة قصة Kaspa، وهنا مراجعة بسيطة:
بعد انتقال الإيثيريوم إلى نظام إثبات الحصة (POS)، بدأ روكي بالبحث عن مشاريع جديدة لآلات التعدين الخاصة به، لذا طلب من فريق البحث البدء في التنقيب، وانتهى بهم المطاف إلى مشروع كاسبا الخاص بالإله Y.
Y神 هو DAG، أي مخطط موجه بدون حلقات، وهو أول مخترع لهذه التقنية. العديد من المشاريع التي اعتمدت هذه التقنية، بما في ذلك IOTA وAvalanche، استلهمت من محتوى أوراق Y神.
الفريق بأكمله يتكون من أساتذة من الجامعة العبرية، وهو مشروع إسرائيلي بحت، ومن ميزات المشاريع الإسرائيلية أنها لا تتخلى عن المسار في منتصف الطريق، وهو نوع الفريق المفضل لفريق Rocky.
نموذج التعدين لكاسبا هو 100% تعدين، بدون تعدين مسبق، وبدون احتياطي للفريق، وبدون مستثمرين مخاطرين. بناءً على حالة المؤسسين والفريق، تم اتخاذ القرار لتجربة التعدين.
بسبب عدم ارتفاع سعر KAS، تخسر 30 ألف يوان في فواتير الكهرباء شهريًا من التعدين، لكن إنتاج التعدين جيد، وبشكل عام العائد يقارب 200 ضعف من الأرباح، تم بيع جزء وما زال هناك جزء محتفظ به.
تتمثل الخصائص المشتركة بين مشروع Render وKaspa في أن القرار لا يعتمد على الشموع اليابانية أو المؤشرات الفنية، بل يركز على البحث، وهذا يجسد تحول منهجية الاستثمار لـRocky بعد حدث "3•12".
سيتم تناول هذه المسألة في جزئين: أولاً، متى تحدث المرحلة الثانية من السوق الصاعدة؟ ثانياً، ما هي المجالات التي يُتوقع أن تزدهر في المرحلة الثانية من السوق الصاعدة.
من خلال تلخيص أنماط التخفيضات الثلاثة الماضية، فإن تأثير التخفيض على السوق يكون كبيرًا نسبيًا، خاصة في سوق الأسهم الأمريكية، حيث قد تحدث تراجعات كبيرة خلال فترة التخفيض. البيانات الرئيسية للتخفيضات الثلاثة الماضية على مدار الثلاثين عامًا الماضية هي كما يلي:
في المرة الأولى، كانت فقاعة الإنترنت في عام 2000، حيث انخفضت الفائدة الفيدرالية للاحتياطي الفيدرالي من 6.5 نقاط في عام 2001 إلى نقطة واحدة في عام 2003، وانخفض مؤشر S&P 500 من مارس 2000 إلى أكتوبر 2002 بنسبة 49٪.
المرة الثانية، من أزمة المالية في 2007 إلى 2008، انخفض معدل الفائدة الفيدرالي من 5.25 إلى 0.25، وانخفضت الأسهم الأمريكية من أكتوبر 2007 إلى مارس 2009، بانخفاض قدره 57%.
المرة الثالثة، جائحة كوفيد-19 من 2019 إلى 2020، انخفض معدل الفائدة الفيدرالية من 2.25 إلى 0، وانخفضت الأسهم الأمريكية بنسبة حوالي 34%.
الدورة القادمة هي من 5.5 إلى الانخفاض، ومن المتوقع أن تنخفض إلى 2٪، لمدة عامين ونصف.
الآن في دورة السوق هذه، في أكتوبر 2023 يوجد موجة من دورات العملات البديلة، وفي فبراير 2024 يوجد موجة أخرى من دورات العملات البديلة، ومن خلال هاتين الموجتين من دورات العملات البديلة يمكن بالفعل تحديد السرد المركزي لهذه الدورة، حيث أن المشاريع أو المجالات التي لم تحقق نجاحاً في هاتين الدورتين لا تحتاج فعلياً إلى الكثير من الاهتمام. فيما يلي تفاصيل توضيحية حول الأسباب التي تجعلني متفائلاً بشأن خمسة مجالات رئيسية.
الأول، الذكاء الاصطناعي. جميع شركات رأس المال المغامر الكبرى تستثمر، ولا تزال حرارة الاستثمار في السوق الأولية مرتفعة، حيث أن بيانات الربع الثاني تُظهر تقريبًا 10 مليارات دولار.
الثاني، RWA. تعتبر مسارات RWA معادلة لمسارات DeFi في عام 2020. كانت الاستراتيجية السابقة للولايات المتحدة تُسمى توطين الأصول بالدولار، وكان هناك الكثير من