آفاق استثمار الذهب: قد يصل إلى 8900 دولار بحلول عام 2030

يعيش النظام المالي والنقدي العالمي فترة من التغيير الجذري، حيث تزداد قيمة الذهب كأصل خالٍ من مخاطر الطرف المقابل. تحلل هذه المقالة الوضع الحالي لسوق الذهب وآفاقه المستقبلية.

حالة سوق الذهب

حالياً، الذهب في المرحلة الثانية من السوق الصاعدة "مرحلة مشاركة الجمهور"، وتتميز بما يلي:

• التقارير الإعلامية متفائلة
• ارتفاع الاهتمام بالمضاربة
• إطلاق منتجات مالية جديدة
• قام المحلل برفع السعر المستهدف

على مدار السنوات الخمس الماضية، ارتفعت أسعار الذهب العالمية بنسبة 92%. حتى نهاية أبريل من هذا العام، سجلت 22 رقمًا قياسيًا تاريخيًا. بالنسبة للأصول التقليدية مثل الأسهم، يبدأ الذهب في تحقيق اختراق تقني.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على الذهب

إعادة تشكيل الجغرافيا السياسية

إعادة هيكلة النظام العالمي تتسارع، مما يفيد الذهب. يتمتع الذهب كمرساة للنظام النقدي الجديد بثلاث مزايا رئيسية:

• الحيادية
• عدم وجود مخاطر من عدم وجود الطرف الآخر في الصفقة
• سيولة عالية

تأثير سياسة ترامب

عاد ترامب إلى البيت الأبيض بعد أن أطلق إعادة هيكلة الاقتصاد ، الاتجاهات السياسية الرئيسية:

• حل ديون الحكومة
• إصلاح سياسة التجارة
• تراجع الدولار

الطلب من البنك المركزي

البنك المركزي يزيد احتياطي الذهب بمعدل أكثر من 1000 طن للسنة الثالثة على التوالي. في عام 2024، يمثل الذهب 22% من الاحتياطي النقدي، وهو أعلى مستوى منذ عام 1997. البنوك المركزية في الصين وآسيا هي المشترين الرئيسيين.

انخفاض قيمة العملة القانونية

منذ عام 1900 ، زاد عرض النقود M2 في الولايات المتحدة بمقدار 2333 مرة ، متجاوزًا بكثير نمو السكان. زيادة عرض النقود هي عامل محرك طويل الأجل لأسعار الذهب.

توقعات أسعار الذهب

تنبؤ نموذج Incrementum:

• السيناريو الأساسي:4800 دولار بنهاية عام 2030، 2942 دولار بنهاية عام 2025
• سيناريو التضخم: 8900 دولار بنهاية عام 2030، 4080 دولار بنهاية عام 2025

أسعار الذهب الحالية تجاوزت الهدف الأساسي لعام 2025.

فرص الاستثمار

بخلاف الذهب، قد يكون للفضة والأسهم التعدينية وغيرها من أصول "الذهب الأداء" إمكانيات كبيرة في دورة الارتفاع الحالية.

من المحتمل أن تستفيد البيتكوين أيضًا من التغيرات الحالية في المشهد. يتوقع التقرير أن تصل القيمة السوقية للبيتكوين بنهاية عام 2030 إلى 50% من الذهب، أي حوالي 900,000 دولار.

عوامل المخاطر

المخاطر المحتملة على المدى القصير تشمل:

• انخفاض الطلب من البنك المركزي
• تقليص استثمارات المستثمرين
• انخفاض علاوة الجغرافيا السياسية
• الاقتصاد الأمريكي أقوى من المتوقع
• انتعاش الدولار

الاستنتاج

لم تنتهِ سوق الثور للذهب بعد، بل هي في مرحلة منتصف الطريق. يعتمد الارتفاع الطويل الأمد على الأعمدة التالية:

• إعادة هيكلة النظام المالي العالمي للعملات
• ميول الحكومة والبنك المركزي نحو التضخم
• ظهور الأسواق الناشئة في آسيا وغيرها
• تحويل الأموال من الأصول الأمريكية
• "الذهب ذو الأداء" المتوقع عائدات فائضة

الذهب أصبح مرة أخرى أحد الأصول الأساسية في محفظة الاستثمار، حيث يُظهر قيمة الملاذ الآمن في أوقات الاضطراب.