نجم تديس السيولة الجديد في نظام Solana البيئي: تحليل عميق لمشروع Sanctum

تديس السيولة غيّر تمامًا طريقة إدارة الأصول في شبكات PoS. من خلال تحويل الأصول المكدسة التي كانت غير سائلة إلى رموز قابلة للتداول، يمكن للمستخدمين الاستمرار في استخدام هذه الأصول خلال فترة التكديس. هذه الابتكار يوفر لحاملي العملات المشفرة المزيد من المرونة وفرص العوائد.

Sanctum كأحد بروتوكولات التكديس على شبكة Solana، يدفع بهذا المفهوم إلى آفاق جديدة. يسمح للمستخدمين بإيداع رموز التكديس السائل (LST) في عقد ذكي، للحصول على رموز التكديس السائل (LRT). تمثل LRT ليس فقط قيمة الأصول المكدسة الأصلية، ولكنها تحتوي أيضًا على مكافآت التكديس ومكافآت إضافية من البروتوكول، مما يخلق قيمة أكبر للمستخدمين.

شهد سوق تديس السيولة نمواً انفجارياً في بضع سنوات فقط، حيث ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من 30 مليون دولار إلى أكثر من 57 مليار دولار. ومع ذلك، لا يزال هناك اختلاف كبير في نسب التكديس بين الشبكات المختلفة. تتجاوز نسبة تكديس Solana 70%، وهو ما يفوق بكثير نسبة Ethereum التي تبلغ 27%. لكن LST في شبكة Solana تمثل 6% فقط من إجمالي المعروض من التكديس، بينما تتجاوز النسبة في Ethereum 40%. هذه الفجوة توفر مساحة كبيرة لتطوير Sanctum في نظام Solana البيئي.

تشمل المنتجات الأساسية لـ Sanctum:

1. Infinity Pool: بركة سيولة مبتكرة، تسمح للمستخدمين بتبادل مختلف LST بسلاسة. تستخدم البيانات على السلسلة لتحديد سعر LST بدقة، وتحافظ على توازن البركة من خلال ضبط رسوم التبادل ديناميكيًا.

2. LST للمدققين: تمثل الرموز المميزة التي يراهن بها المستخدمون على مدققين محددين. تتزايد هذه الرموز مع تراكم مكافآت الرهان، مما يوفر للمدققين وسيلة للتنافس بشكل متمايز.

3. بركة الاحتياطي: توفر عمق السيولة لجميع LST على Solana، مما يبسط عملية الاسترداد ويدعم بروتوكولات DeFi المختلفة لقبول LST كضمان.

4. Router: أداة مبتكرة، تحقق التبادل الفعال بين مختلف LST، وتوحد جميع سيولة LST.

على عكس Lido على Ethereum، تتبنى Sanctum نهجًا أكثر لامركزية وتعاونًا. إنها لا تحاول السيطرة على السوق، بل تكرس جهودها لبناء بنية تحتية تدعم أنواع متعددة من LST لتعزيز نمو سوق التكديس بأكمله.

بالمقارنة مع المنافس الرئيسي Jito على Solana، تركز Sanctum على توفير دعم بنية تحتية قوية لضمان استقرار النظام البيئي وأمانه. تعزز برك السيولة المتعددة LST Infinity الخاصة بـ Sanctum، وبركة الاحتياطي، والموجه السيولة معاً السيولة والاستقرار.

تشمل مزايا Sanctum آلية استرداد وتبادل LST ذات كفاءة رأس المال العالية، واحتياطيات السيولة الوفيرة، وتقليل العوائق لإنشاء LST، ومع ذلك، تواجه أيضاً منافسة من اللاعبين الراسخين، والمخاطر المرتبطة ارتباطاً وثيقاً بتطور نظام Solana البيئي، بالإضافة إلى التحديات التنظيمية المحتملة.

مع استمرار Sanctum في التطور، لديها القدرة على أن تصبح لاعبًا مهمًا في تديس السيولة داخل نظام Solana البيئي، مما يوفر للمستخدمين المزيد من الخيارات والفرص. في المستقبل، تخطط Sanctum لتوسيع نظامها البيئي بشكل أكبر، وقد تقدم المزيد من الميزات المبتكرة لتعزيز مكانتها في مجال DeFi التنافسي.