الأصول الرقمية سوق ديناميكيات وآفاق

ارتفاع توقعات خفض الفائدة

أظهرت بيانات مؤشر إنفاق المستهلك الشخصي لشهر يونيو التي أصدرتها وزارة التجارة الأمريكية مؤخرًا (PCE) أن ضغوط التضخم قد تراجعت. نما PCE بنسبة 2.5٪ على أساس سنوي، وهو أدنى مستوى له في 5 أشهر، مما يتماشى مع توقعات السوق وأقل من القيمة السابقة. جلبت هذه البيانات تأثيرًا إيجابيًا على السوق، وزاد المستثمرون من توقعاتهم بشأن إمكانية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام. ووفقًا لأداة توقعات السوق، فإن احتمال إبقاء الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماع هذا الأربعاء يصل إلى 90٪، بينما تصل احتمالية خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 88٪.

أداء سوق الأصول الرقمية ETF

أدى أداء صندوق تداول بيتكوين القائم على الأصول الرقمية إلى نتائج متوسطة الأسبوع الماضي. باستثناء اليوم الأول الذي سجل تدفقات صافية تزيد عن 400 مليون دولار، كانت التدفقات الصافية في باقي الأيام أقل من 100 مليون دولار سواء كانت تدفقات داخلة أو خارجة. قد ينتقل اهتمام السوق إلى تداول صندوق تداول الأصول الرقمية القائم على الإيثيريوم، مما أدى إلى انخفاض حجم تداول صندوق بيتكوين.

تم إدراج صندوق تداول ETF للعقود الآجلة لإيثريوم رسميًا في الولايات المتحدة للتداول في 23 يوليو. باستثناء اليوم الأول من الإدراج الذي شهد تدفقًا صافيًا، كانت الأيام الثلاثة التالية في حالة تدفق صافي للخارج، مع متوسط تدفق يومي يتجاوز 100 مليون دولار. من بين ذلك، كان منتج ETF لشركة استثمار مشهورة في الأصول الرقمية يظهر تدفقًا صافيًا للخارج يوميًا، بينما سجلت جهات إصدار أخرى تدفقًا صافيًا. انخفض سعر ETH من أعلى نقطة في 23 عند 3,541 دولارًا، وبلغ أدنى مستوى له في منتصف الأسبوع عند 3,090 دولارًا. حاليًا، يتبع سعر ETH اتجاهًا مشابهًا لصندوق تداول البيتكوين ETF بعد الإدراج، حيث يظهر اتجاهًا هبوطيًا.

تغير موقف الساسة تجاه الأصول الرقمية

في الآونة الأخيرة، أعرب العديد من الشخصيات السياسية الأمريكية عن موقف إيجابي تجاه الأصول الرقمية. وقد استشار فريق مستشاري نائب الرئيس بشأن قضايا مرتبطة بالأصول الرقمية، مما يوحي بأنه قد يدعم تطوير صناعة التشفير أكثر من الرئيس الحالي.

كشف عمدة مدينة في ولاية نيوجيرسي أن صندوق التقاعد في المدينة يقوم بتحديث الوثائق، ويخطط لتخصيص نسبة معينة من الأموال للاستثمار في ETF البيتكوين، اقتداءً بصندوق التقاعد في ولاية ويسكونسن.

ألقى أحد مرشحي الرئاسة خطابًا في مؤتمر البيتكوين، حيث قدم ثلاث وعود: بعد انتخابه، سيتغير رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات، لن يتم بيع البيتكوين الذي تملكه الحكومة، وسيتم الاحتفاظ بالبيتكوين كأصل احتياطي استراتيجي. بالإضافة إلى ذلك، ذكر أنه سيتم إنشاء لجنة استشارية رئاسية للبيتكوين والأصول الرقمية، لوضع تنظيمات شفافة.

أحد أعضاء مجلس الشيوخ الداعمين لتطوير الأصول الرقمية على المدى الطويل قال إنه يدفع من أجل اقتراح قانون يطلب من وزارة الخزانة الأمريكية شراء مليون عملة بيتكوين خلال 5 سنوات لمواجهة تأثير تراجع الدولار.

مستقل آخر زعم أنه إذا تم انتخابه رئيسًا، فسوف يوقع أمرًا إداريًا يطالب الولايات المتحدة بشراء 550 عملة بيتكوين يوميًا، وإنشاء احتياطي استراتيجي يتكون من 4 ملايين عملة بيتكوين، وتوجيه مصلحة الضرائب لإصدار إرشادات تحدد أن المعاملات بين بيتكوين والدولار هي معاملات معفاة من الضرائب.

تحليل السوق وآفاقه

سعر البيتكوين كان مقيدًا بضغط خط الاتجاه منذ بداية يونيو. في 27 يوليو، تأثر سعر البيتكوين بأخبار مؤتمر البيتكوين، حيث وصل السعر إلى ذروة 69,000 دولار، وأغلق عند 67,900 دولار. منطقة الدعم على المدى القصير تتراوح بين 63,800-65,400 دولار.

تشير البيانات التاريخية إلى أن يوليو غالباً ما يكون شهراً تسجل فيه البيتكوين عوائد إيجابية. بدأ سعر البيتكوين في بداية هذا الشهر عند 62,800 دولار، وقد سجل حالياً عائدات تبلغ حوالي 7%. ومع ذلك، فإن أغسطس وسبتمبر تاريخياً هما شهرا تسجيل عوائد سلبية أكثر، يجب على المستثمرين توخي الحذر من مخاطر تصحيح السوق.

خاتمة

مع إدراج صندوق تداول العقود الآجلة للإيثيريوم وتغيير الموقف من العملات الرقمية من قبل السياسيين الأمريكيين، دخلت الأصول الرقمية رسميًا إلى المجال المالي السائد في الولايات المتحدة. في الأشهر المقبلة، ستصبح الانتخابات الرئاسية الأمريكية وتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي عوامل رئيسية تؤثر على سعر البيتكوين. بالإضافة إلى متابعة ديناميات سوق التشفير، يجب على المستثمرين أيضًا مراقبة التغيرات في الاقتصاد الكلي الأمريكي والمشهد السياسي والبيئة التنظيمية.