تصاعد ذعر السوق، متابعة التحول نحو التمويل اللامركزي وسباق وكلاء الذكاء الاصطناعي

نظرة عامة على السوق

الاتجاهات الرئيسية للسوق

نظرة عامة على السوق

السوق الحالي في حالة من الذعر الشديد، حيث انخفض مؤشر المشاعر من 53% إلى 7%. التصريحات المتشددة من الاحتياطي الفيدرالي ( خفضت توقعات خفض الفائدة من 4 مرات إلى مرتين ) مما أدى إلى حوالي 1 مليار دولار من عمليات التصفية القسرية، مما يدل على أن السوق تمر بعملية تقليص كبيرة للرفع المالي.

التمويل اللامركزي 生态发展

تظهر أول انخفاض سلبي في TVL في قطاع التمويل اللامركزي DeFi منذ شهرين (-2.21%)، لكن القيمة السوقية للعملات المستقرة لا تزال تنمو (USDT +0.55%، USDC +1.44%). وهذا يدل على أنه على الرغم من تصحيح السوق، فإن السيولة الأساسية لا تزال تتدفق، ومشاريع العائد الثابت مثل مسابح الرشاشات تحظى بشعبية.

وكيل الذكاء الاصطناعي

حجم سوق مسار الوكيل الذكي قد بلغ 99 مليار دولار. وقد انتقل التركيز الاستثماري من العملات الميم الذكية المضاربة إلى بناء البنية التحتية، مما يظهر أن السوق تتجه تدريجياً نحو النضج، وأصبح اتجاه المشاريع أكثر عقلانية وواقعية.

اتجاهات عملة الميم

سوق العملات الميمية يشهد انخفاضًا ملحوظًا في الحماس، حيث بدأت الأموال في الانسحاب بشكل كبير. وهذا يدل على انخفاض مشاعر المضاربة في السوق، ويفضل المستثمرون البحث عن مشاريع ذات قيمة تطبيقية جوهرية، مما قد يشير إلى نهاية مرحلية لظاهرة العملات الميمية.

تحليل أداء السلسلة العامة

في ظل تقلبات السوق الكبيرة، أظهر قطاع السلاسل العامة مقاومة قوية للانخفاض، مما جعله الخيار الأول للمستثمرين كوسيلة للتحوط، مما يعكس الثقة المستمرة في البنية التحتية.

آفاق السوق المستقبلية

مع اقتراب عطلة عيد الميلاد، من المتوقع أن تنخفض سيولة السوق. يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجيات تكوين دفاعية، مع التركيز على BTC و ETH، وفي الوقت نفسه يمكن متابعة عوائد DeFi الثابتة ومشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكن يجب الحذر من مخاطر زيادة التقلبات التي قد تحدث خلال فترة العطلة.

تحليل مؤشر مشاعر السوق

• انخفض مؤشر مشاعر السوق من 53% الأسبوع الماضي إلى 7%، وهو في منطقة الذعر الشديد.
• أداء الألتكوين هذا الأسبوع كان ضعيفًا مقارنة بمؤشر السوق، حيث شهد انخفاضًا كبيرًا. بسبب تأثير المراكز المالية الرافعة، واجه السوق حوالي 1 مليار دولار من عمليات التصفية القسرية، مما أدى إلى تقليل المراكز الطويلة بشكل ملحوظ.
• نظرًا للهيكل السوقي الحالي، من المتوقع أن تظل العملات البديلة متزامنة مع المؤشر القياسي على المدى القصير، واحتمالية حدوث حركة مستقلة منخفضة.
• غالبًا ما يحدث تحول صعودي عندما تكون Altcoin في منطقة الذعر الشديد.

نظرة عامة على اتجاهات السوق العامة

• سوق العملات المشفرة في هذا الأسبوع في اتجاه هابط، ومؤشر المشاعر في حالة من الذعر الشديد.
• مشاريع التشفير المتعلقة بالتمويل اللامركزي تظهر أداءً متميزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العائد الأساسي.
• مشروع مسار وكيل الذكاء الاصطناعي شهد هذا الأسبوع اهتمامًا مرتفعًا، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة الانفجار السوقية التالية.
• هذا الأسبوع، تراجعت مشاريع Meme بشكل عام، وبدأت الأموال في الخروج من مشاريع عملات Meme، مما يعكس تراجع حماس السوق تجاه عملات Meme.

المسارات الساخنة

وكيل الذكاء الاصطناعي

هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع المسارات في حالة انخفاض. على الرغم من أن معظم أسعار الرموز في مسار AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن مستوى المناقشة في السوق كان الأعلى. كان التركيز السابق على مشاريع رموز الميم التي تحتوي على AI Agent، والآن بدأ الانتقال ببطء نحو بناء البنية التحتية لـ AI Agent.

نظرًا لأن مشاريع العملات التقليدية في الدورة الحالية لا تحظى بشعبية في السوق، بينما مشاريع العملات الميم لا تستطيع أن توفر نموًا مستدامًا للسوق، فإن حلبة AI Agent هي الحلبة التي من المحتمل جدًا أن تقود تطور السوق في المستقبل. لأن حلبة AI Agent لا تشمل فقط AI Meme، بل تشمل أيضًا AI DePIN، AI Platform، AI Rollup، وAI infra وغيرها من الحلبات العديدة، جميعها يمكن أن تتكامل مع AI Agent. جوهريًا، جميع المشاريع في البلوكشين هي أشكال تعبير عن العقود الذكية، وولادة AI Agent تهدف إلى تحسين وتعزيز العقود الذكية. لذلك، فإن AI Agent وCrypto يشكلان أفضل دمج.

التمويل اللامركزي

ترتيب نمو TVL

أعلى 5 مشاريع من حيث زيادة TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي ( لم يتم احتساب المشاريع العامة ذات TVL المنخفض، والمعيار هو 30 مليون دولار أمريكي )

| اسم المشروع | نسبة الزيادة في الأسبوع الماضي | TVL(مليون) | |---------|----------|--------------| | VaultCraft | 5344.32٪ | 102.41 | | هايبرليكويد | 183.98% | 2754.63 | | ريزولف | 77.31% | 131.34 | | بابل | 64.43% | 5774.49 | | قائمة DAO | 48.52% | 859.86 |

VaultCraft(VCX): (مؤشر التوصية:⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: مشروع VaultCraft التشفيري هو مشروع يعتمد على شبكة Algorand العامة، يهدف إلى تقليل تكلفة المشاركين في تخزين وإطلاق الشبكة. تصميم VaultCraft يستفيد من بروتوكول توافق الآراء (Proof-of-Stake) الخاص بـ Algorand.

• التطورات الأخيرة: أطلق VaultCraft هذا الأسبوع Looper برافعة 4X على stETH المبنية على Lido Finance، مع دعم نشر متعدد السلاسل على Base وArbitrum وOptimism وEthereum، من خلال Chainlink CCIP لتحقيق وظيفة الرهان المباشر من L2 إلى الشبكة الرئيسية، مما يوفر للمستخدمين عائدات تصل إلى 7%+ APY، بالإضافة إلى إقامة شراكة مع Matrixport للحصول على خدمات احتياطي 1000 BTC، مما أدى إلى زيادة سريعة في TVL الخاص بها. كما تم التوصل إلى شراكة استراتيجية مع Safe وCoWSwap.

Hyperliquid(HYPE): (مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة عن المشروع: Hyperliquid هي منصة تمويل لامركزي عالية الأداء، تركز على تقديم خدمات تداول العقود الدائمة وتداول الأصول الفورية. تستند إلى سلسلة كتل Layer 1 عالية الأداء الخاصة بها، وتستخدم خوارزمية توافق HyperBFT، مما يمكنها من معالجة ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية.

• التطورات الأخيرة: شهد السوق بشكل عام تقلبات حادة هذا الأسبوع، حيث حقق السوق ارتفاعات جديدة باستمرار قبل يوم الأربعاء، وبعد انتهاء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، حدثت انخفاضات كبيرة. هذه التقلبات الشديدة خلقت بيئة تداول ممتازة للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تداول العقود للحصول على عوائد عالية، مما جعل العديد من المستخدمين على السلسلة ينضمون إلى Hyperliquid للمشاركة في التداول، مما أدى إلى تجاوز عدد العقود المفتوحة في Hyperliquid 43 مليار دولار. هذا الأسبوع، استجابت Hyperliquid لطلب السوق، وأدخلت ميزات التداول بالرافعة المالية لعدة أزواج عملات شائعة مثل VIRTUAL و USUAL و PENGU، داعمةً رافعة تصل إلى 5 مرات، مما جذب عددًا كبيرًا من المستخدمين على السلسلة للمشاركة في التداول.

Resolv( لم يتم إصدار العملة): ( مؤشر التوصية: ⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يتمحور حول توكنيزيد محفظة استثمارية محايدة للسوق. يعتمد هذا الهيكل على مصادر دخل مستقلة عن العملات الورقية وقابلة للتطبيق اقتصاديًا. وهذا يسمح بتوزيع عوائد تنافسية على مزودي السيولة في البروتوكول.

• التطورات الأخيرة: أكملت Resolv هذا الأسبوع التكامل مع Base، مما قلل بشكل كبير من تكاليف المعاملات وزاد من سرعة المعاملات، وأطلقت خدمات الاقتراض لـ USR و USDC و wstUSR من خلال Euler Finance، وأطلقت تجمع السيولة USR-USDC على Aerodrome، في حين تم تعديل نقاط مكافآت Spectra YT إلى 15 نقطة يوميًا، وتحسين آلية المكافآت، وبدء برنامج المنح وتأكيد أول ثلاث فائزين، وفي الوقت نفسه، من خلال التعاون العميق مع مشاريع مثل Base و Euler Finance و Aerodrome، عززت المنصة من قدرتها التنافسية في مجال التمويل اللامركزي.

بابيلون (未发币 ): ( مؤشر التوصية: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ )

• مقدمة المشروع: مشروع بابلون هو مشروع يهدف إلى استخدام أمان البيتكوين لتعزيز أمان سلاسل الكتل الأخرى المعتمدة على إثبات الحصة. الفكرة الأساسية هي تفعيل أصول البيتكوين غير المستخدمة من خلال آلية الرهن غير الموثوق بها، لحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين لأمان الأصول والمشاركة في مشاريع ذات عوائد عالية.

• التطورات الأخيرة: على الرغم من تقلب أسعار السوق بشكل كبير هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان قويًا للغاية، حيث لا يزال يحافظ على مستوى مرتفع، بالإضافة إلى أن المستخدمين يتطلعون عمومًا إلى التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يزيد من تأكيدهم على الاحتفاظ به ويرغبون في تحرير سيولة BTC التي يمتلكونها، وبالتالي سيختارون المزيد من المشاريع المدرة للربح القائمة على BTC. هذا الأسبوع، عمقت Babylon من خلال التعاون مع Layeredge تطبيق تقنية ZK القابلة للتوسع، وأقامت شراكة استراتيجية مع Sui لدفع بناء النظام البيئي القائم على الوحدات.

قائمة DAO(LISTA): (مؤشر التوصية:⭐️⭐️⭐️)

• مقدمة المشروع: Lista DAO هو مشروع لتخزين السيولة والعملة المستقرة اللامركزية مبني على سلسلة BSC، يهدف إلى تقديم عوائد تخزين الأصول المشفرة وخدمات الإقراض للعملة المستقرة اللامركزية LISUSD للمستخدمين.

• أحدث التطورات: هذا الأسبوع أطلقت Lista DAO وظائف Gauge Voting و Bribe Market، مما يتيح لحاملي veLISTA المشاركة في قرارات انبعاث LISTA في برك السيولة. كما أعلنت عن إقامة شراكات استراتيجية مع 48Club_Official وdefidotapp، خاصة في استكشاف فرص جديدة في نظام BNBChain البيئي، بالإضافة إلى推进 PumpBTC كضمان مبتكر من خلال اقتراح LIP #012. علاوة على ذلك، تقوم Lista DAO بتوزيع مكافآت veLISTA الأسبوعية التي تبلغ حوالي 230,000 دولار أمريكي، وتحفيزات مركبة عالية العائد، وتجذب المستخدمين من خلال معدل فائدة تنافسي يبلغ 5.25%. هذا الأسبوع، تعاونت Lista DAO مع FDLabsHQ لإطلاق نشاط شتوي بقيمة إجمالية تبلغ 7,000 USDT، وتوفير فرص توزيع رموز slisBNB و clisBNB لحاملي BNBChain.

وبناءً على ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت زيادة سريعة في TVL هذا الأسبوع تتركز بشكل رئيسي في قطاع عائدات العملات المستقرة ( بركة المدفع ).

أداء المسار الكلي

• القيمة السوقية للعملات المستقرة تنمو بشكل مطرد: ارتفع USDT من 145.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 145.9 مليار دولار، بزيادة قدرها 0.55%، بينما ارتفع USDC من 41.5 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 42.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 1.44%. يمكن ملاحظة أنه على الرغم من الانخفاض الذي شهدته السوق هذا الأسبوع، فإن كلاً من USDT الذي يركز على الأسواق غير الأمريكية و USDC الذي يركز على السوق الأمريكية قد شهدوا نمواً، مما يدل على أن السوق بأكملها لا تزال تحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.

• زيادة السيولة تدريجياً: معدلات الأرباح غير المخاطرية في الأسواق التقليدية تنخفض باستمرار مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما معدلات الأرباح في مشاريع التمويل اللامركزي على السلسلة ترتفع باستمرار بسبب زيادة قيمة الأصول المشفرة، العودة إلى التمويل اللامركزي ستكون خياراً ممتازاً.

• حالة الأموال: ارتفع TVL لمشاريع DeFi من 54.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 52.9 مليار دولار الآن، مما يعني أنه سجل أول انخفاض له في الشهرين الماضيين، حيث بلغ الانخفاض 2.21%، والسبب الرئيسي لذلك هو الانخفاض الحاد في السوق بأكمله هذا الأسبوع، مما أدى إلى تصفية العديد من العقود والقروض، مما أدى إلى انخفاض TVL في قطاع DeFi، وكسر الاتجاه المستمر للارتفاع على مدى الشهرين الماضيين. يجب أن نركز في الأسبوعين المقبلين على التغيرات في TVL الكلي، ومتابعة ما إذا كانت اتجاهات الانخفاض مستمرة.

تحليل عميق

دافع الارتفاع:

العوامل الأساسية التي تقود هذه الجولة من الارتفاع يمكن تلخيصها في مسار النقل التالي: دخول السوق في دورة سوق صاعدة يؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة، مما يعزز بدوره مستويات أسعار الفائدة الأساسية، وهو ما يوسع مساحة الربح لاستراتيجيات دورة التحكيم في بروتوكولات التمويل اللامركزي.

• بيئة السوق: دورة السوق الصاعدة تؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة بشكل عام -端 الفائدة: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي، يعكس توقعات السوق لتسعير الأموال
• الجانب العائد: توسع معدل العائد لاستراتيجية التحكيم الدوري، وتحسين كبير في العائدات الداخلية للبروتوكول

آلية النقل هذه تعزز الدعم القيمي الداخلي لقطاع التمويل اللامركزي ، مما يخلق ديناميكية نمو إيجابية.

المخاطر المحتملة:

نظرًا لأن السوق كان في اتجاه صعودي مؤخرًا، فإن المستثمرين في السوق يركزون أكثر على العوائد ورافعة الدين، ومع ذلك، يغفلون عن مخاطر الانخفاض. هذا الأسبوع، بسبب تعديل الاحتياطي الفيدرالي غير المتوقع للسوق من 4 تخفيضات في أسعار الفائدة على مدار العام المقبل إلى 2، شهد السوق انخفاضًا سريعًا، مما أدى إلى تصفية أكثر من مليار دولار من العقود وأصول الإقراض، مما تسبب في خسائر للمستثمرين. ومن المحتمل أن تؤدي هذه المخاطر إلى تصفية.