تقرير استثمار المخاطر في التشفير والبلوكتشين للربع الثاني من عام 2023

تشير البيانات الحديثة إلى أن استثمار رأس المال المغامر في مجال التشفير لا يزال بعيدًا عن القاع. على الرغم من أن عدد الصفقات قد ارتفع قليلاً في الربع الثاني، إلا أن إجمالي الاستثمار في شركات التشفير والبلوكتشين الناشئة استمر في الانخفاض مقارنةً بالربع السابق. كما أن التقييمات لا تزال في انخفاض مستمر، حيث انخفضت القيمة المتوسطة للتقييم قبل الصفقة في صفقات استثمار رأس المال المغامر في التشفير في الربع الثاني من عام 2023 إلى 17.93 مليون دولار، وهو أدنى مستوى لها في العامين الماضيين.

فيما يتعلق بفئات الاستثمار، لا تزال فئة Web3 الواسعة تحتل الصدارة من حيث عدد المعاملات، بينما تجمع الشركات في فئة المعاملات أكبر إجمالي من رأس المال. يستمر هذا الاتجاه من الربع السابق. من حيث التوزيع الجغرافي، تواصل الولايات المتحدة الحفاظ على ريادتها في مجال ريادة الأعمال في التشفير. تمثل الشركات الناشئة في التشفير في الولايات المتحدة أكثر من 43% من جميع المعاملات المكتملة، بينما تمثل الأموال التي تم جمعها أكثر من 45% من إجمالي رأس المال الاستثماري.

من الجدير بالذكر أن بيئة تمويل رأس المال المغامر الحالية لا تزال تواجه تحديات شديدة. في الربع الثاني من عام 2023، تم تأسيس 10 صناديق جديدة للتشفير، وجمعت إجمالي 7.2 مليون دولار، وهو أدنى مستوى لها منذ ثلاث سنوات.

تظهر البيانات الدقيقة أن إجمالي استثمارات صناعة العملات المشفرة والبلوكتشين في الربع الثاني من عام 2023 بلغ 23.2 مليار دولار، مسجلاً أدنى مستوى له في الآونة الأخيرة، وأيضًا هو الأدنى منذ الربع الرابع من عام 2020. ويستمر هذا الاتجاه التنازلي الذي بدأ بعد ذروة 13 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. ومن الملاحظ أنه على الرغم من أن الاستثمارات الرأسمالية لم تصل بعد إلى القاع، إلا أن نشاط التداول ارتفع قليلاً في الربع الثاني، حيث تم إتمام 456 صفقة، مقارنة بـ 439 صفقة في الربع الأول من عام 2023. ويعود هذا النمو الطفيف بشكل رئيسي إلى زيادة في صفقات الجولة الأولى.

من حيث مرحلة الاستثمار، تشكل المعاملات في مراحل مبكرة مثل (Pre-Seed، مرحلة البذور والجولة A ) الغالبية العظمى من الاستثمارات بنسبة (73%)، بينما تمثل المعاملات في المراحل المتأخرة 27%. عند تحليلها حسب سنة تأسيس الشركة، كانت الشركات التي تأسست في عام 2021 و2022 هي الأكثر إتمامًا لمعاملات رأس المال المخاطر في الربع الثاني من عام 2023. على عكس الربع الأول، جمعت الشركات التي تأسست في عام 2022 أكبر قدر من الأموال بين جميع السنوات، تليها الشركات التي تأسست في عام 2021.

من حيث التوزيع الإقليمي، تهيمن الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها على المعاملات المكتملة والأموال التي تم جمعها. في الربع الثاني من عام 2023، جمعت الشركات الأمريكية 45% من أموال استثمار رأس المال المخاطر في التشفير، تليها المملكة المتحدة (7.7%) وسنغافورة (5.7%) وكوريا الجنوبية (5.4%). من حيث المعاملات المكتملة، أتمت الشركات الأمريكية 43% من جميع معاملات استثمار رأس المال المخاطر في التشفير، تليها سنغافورة (7.5%) والمملكة المتحدة (7.5%) وكوريا الجنوبية (3.1%).

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمارات انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تحتل الصدارة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-10cd7fb064703de7c913da1749143536.webp01

فيما يتعلق بحجم المعاملات والتقييم، استمر تقييم مجال رأس المال المغامر في الربع الثاني من عام 2023 في الانخفاض، ولم تكن العملات المشفرة استثناءً. انخفضت القيمة المتوسطة قبل الصفقة لاستثمارات رأس المال المغامر في العملات المشفرة أو البلوكتشين إلى 17.93 مليون دولار، وهو أدنى مستوى في العامين الماضيين. كانت القيمة المتوسطة لصفقات رأس المال المغامر في العملات المشفرة في الربع الثاني من عام 2023 تبلغ 3 ملايين دولار.

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض بنسبة مقارنة بالربع السابق، الولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e6a91b8094e2c4115280815a8312777a.webp(

![تقرير تمويل الاستثمار في الربع الثاني من عام 2023: انخفاض إجمالي الاستثمار على أساس ربع سنوي، الولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33e8ef757c2a7d7d5a32a6dd1cace777.webp(

حسب فئة الاستثمار، جمعت الشركات الناشئة في التداول والاستثمار والإقراض أكبر قدر من تمويل رأس المال المخاطر في الربع الثاني من عام 2023، حيث بلغت ) 4.73 مليار دولار، وهو ما يمثل 20% من رأس المال الموزع (. وجمعت الشركات الناشئة في Web3 وNFT والألعاب وDAO والميتافيرس ثاني أكبر مبلغ من التمويل، حيث بلغ 4.42 مليار دولار، وهو ما يمثل 19% من جميع رؤوس الأموال المخاطرة الموزعة في الربع الثاني من عام 2023. وشهدت مجالات Layer 2/التشغيل المتداخل أكبر صفقة فردية في هذا الربع، حيث جمعت بروتوكول عبر سلسلة معين 1.2 مليون دولار في جولة التمويل من الفئة B.

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمارات انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4a8f374d10a613f2ced485a337d79f2.webp(

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار ينخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90fe2e18da98bd9c24c13330e8c8802a.webp(

من حيث عدد المعاملات، لا تزال الشركات التي تطور منتجات في مجالات ألعاب Web3 وNFT وDAO والعالم الافتراضي في المركز الأول، تليها شركات المعاملات والتبادلات والاستثمار والإقراض. لم تتغير هذه الاتجاهات مقارنة بالربع الأول من عام 2023. ومن الجدير بالذكر أن عدد المعاملات لشركات بناء منتجات الخصوصية والأمان شهد أكبر زيادة شهرية بنسبة 275%، تليها البنية التحتية بنسبة 114%.

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس ربع سنوي، الولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c93f145a8bf510fb4777597cfce24c.webp(

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: انخفاض إجمالي الاستثمار مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f5176662379574736c28c9413eb8fd72.webp(

بالنسبة لوضع تمويل صناديق رأس المال المخاطر نفسها، بلغ عدد الصناديق الجديدة التي تم إصدارها في الربع الثاني من عام 2023 عشرة صناديق، مع تخصيص أموال قدرها 7.2 مليون دولار، مما سجل أدنى مستوى له في ثلاث سنوات. بالاستناد إلى بيانات النصف الأول من عام 2023، يبلغ متوسط حجم الصناديق الجديدة حالياً 2.36 مليون دولار، والوسيط 50 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضاً كبيراً مقارنةً بالعام الماضي.

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس شهري، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-950e446b5f66bee208c7a3b5034e7cc7.webp(

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: انخفاض إجمالي الاستثمار بنسبة مقارنة بالفترة السابقة، الولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97b820f9dac58386d9e7fc39c6345953.webp(

![2023 تقرير استثمار التمويل للربع الثاني: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1ef361ea3a3462f38e6f3672071074.webp(

بشكل عام، لا يزال سوق الاستثمار في التشفير في حالة ركود. على الرغم من أن عدد المعاملات يبقى مستقرًا، إلا أن إجمالي رأس المال المخصص لشركات التشفير الناشئة لا يزال في تراجع على أساس شهري. هذه الاتجاه ليست فريدة من نوعها للعملات المشفرة، بل يواجه قطاع رأس المال الاستثماري الأوسع أيضًا ضغوطًا في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة. ومع ذلك، مقارنةً بالدورة السابقة من الركود بين 2017-2020، لا تزال أنشطة الاستثمار في التشفير الحالية قوية نسبيًا، حيث إن عدد المعاملات ورأس المال الاستثماري لا يزالان حوالي ضعف ما كان عليهما في ذلك الوقت، مما يشير إلى أن نظام ريادة الأعمال سيحقق نموًا صافياً على مدى فترة زمنية أطول.

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار ينخفض مقارنة بالربع السابق، الولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96a571d98a7b53f9ff7cde75fa9a299c.webp(

![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: الانخفاض في إجمالي الاستثمار على أساس شهري، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5249e459e7133edb1a3bbabb1afe7f6e.webp(