مراجعة مأساة عالم العملات الرقمية: من Mt. Gox إلى FTX

المستثمرون الذين مروا بالعديد من تقلبات عالم العملات الرقمية هم بلا شك "قدامى المحاربين" في هذه الصناعة. مع اقتراب الذكرى السنوية لـ 519، دعونا نستعرض بعض الأحداث الكبرى في عالم العملات الرقمية على مدار العقد الماضي، لتنبيه أنفسنا بضرورة توخي الحذر في الاستثمار.

Mt. Gox حدث

في فبراير 2014، تعرضت أكبر بورصة بيتكوين في العالم Mt. Gox لهجوم من قراصنة، مما أدى إلى خسارة ما يقرب من 850,000 بيتكوين، وهو ما يمثل حوالي 7% من إجمالي كمية البيتكوين في العالم في ذلك الوقت. أدت هذه الحادثة إلى انهيار سعر البيتكوين بنسبة 80%، مما أثار أزمة ثقة في سوق العملات الرقمية.

من المثير للاهتمام أنه بسبب الارتفاع الكبير في سعر البيتكوين على مدى السنوات العشر الماضية، فإن الأصول المتبقية من Mt. Gox من البيتكوين تكفي حاليًا لتغطية جميع خسائر الدائنين السابقة. وقد ذكرت مؤخرًا أخبار أن Mt. Gox تستعد لتوزيع حوالي 142,000 بيتكوين و 143,000 بيتكوين نقدًا على الدائنين، بإجمالي قيمة تزيد عن 9 مليارات دولار.

حدث 94

في عام 2017، انتشرت مشاريع ICO في الصين، حتى أن عمات الرقص في الساحات بدأوا في دراسة ICO. للحد من المخاطر، في 4 سبتمبر 2017، أصدرت سبع وزارات إعلانًا يعترف بـ ICO كتصرفات تمويل غير قانونية.

أدت هذه السياسة إلى انخفاض سعر البيتكوين بنسبة 32%، بينما انخفض سعر لايتكوين بنسبة 57.3%. اضطرت العديد من البورصات للانتقال إلى الخارج، وبدأت المشاريع في استرداد العملات، مما تسبب في حالة من الذعر في عالم العملات الرقمية.

ومع ذلك، بعد تأثير قصير، وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى تاريخي له عند 20,000 دولار في نهاية عام 2017. عادت بعض البورصات إلى السوق الصينية من خلال التداول بالعملات الرقمية والتداول خارج المنصة بالعملات الورقية، حيث استطاعت إحدى منصات التداول الاستفادة من هذه الفرصة لتحقيق انتعاش.

حادثة 312

في 12 مارس 2020، تأثرت أسعار البيتكوين بفيروس كورونا، حيث انخفضت من حوالي 8000 دولار إلى حوالي 3800 دولار، مع انخفاض تجاوز 50% خلال يومين. هذا الانخفاض الحاد دمر幻想 البيتكوين كأصل ملاذ آمن.

ومع ذلك، من منظور اليوم، فإن سعر البيتكوين الذي يزيد عن 3000 دولار في ذلك الوقت كان بلا شك فرصة دخول رائعة.

حادثة 519

في 18 مايو 2021، أدلى الجهات التنظيمية المالية في الصين ببيان آخر، مشددين على أن تقديم خدمات تداول العملات الرقمية يعتبر نشاطًا ماليًا غير قانوني. في اليوم التالي، انخفض سعر البيتكوين من 44000 دولار إلى 29000 دولار، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 34٪.

ثم، حدثت سلسلة من الأحداث مثل إغلاق المناجم، وتصدير أجهزة التعدين، وسحب تطبيقات المالية، مما جعل عالم العملات الرقمية في حالة من القلق. اعتقد العديد من المستثمرين أن سوق الثيران قد انتهى، وبدأوا جميعًا في البيع على المكشوف. ومع ذلك، ارتفع سعر البيتكوين مرة أخرى، متجاوزًا 67000 دولار، مما ألحق الضرر بكلا الجانبين.

حدث انهيار LUNA/FTX

في عام 2022، حدث انهيار LUNA وإفلاس FTX، مما أثار أزمة ثقة في سوق العملات الرقمية.

LUNA هو عملة مستقرة خوارزمية، ولكن تصميمها يحتوي على عيب قاتل. عندما ينخفض سعر LUNA بشكل حاد، فإن عملتها المستقرة UST تفقد أيضًا ربطها، مما يؤدي في النهاية إلى انهيار النظام البيئي بأكمله.

كانت FTX، كأكبر ثاني بورصة من حيث القيمة السوقية في ذلك الوقت، قد حصلت على استثمارات من العديد من المؤسسات المعروفة، حيث بلغت قيمتها 32 مليار دولار. ومع ذلك، انهار هذا المنصة في نوفمبر 2022، مما كشف عن مشاكل خطيرة في الإدارة الداخلية وسلوك تحويل أموال العملاء.

تأثرت أسعار البيتكوين بهذين الحدثين، حيث انخفضت من 60,000 دولار في بداية عام 2022 إلى 15,000 دولار في نهاية العام، مما يعني انخفاضًا بنسبة 75%.

ملخص

عند مراجعة هذه الحوادث المأساوية، يمكننا أن نلاحظ:

1. الأحداث المتعلقة بالتكنولوجيا المشفرة مثل سرقة Mt. Gox وانفجار LUNA/FTX غالباً ما تؤدي إلى ركود طويل الأمد في السوق، مما يتطلب من 1 إلى 2 سنة للتعافي.

2. انخفاض حاد ناتج عن عوامل سياسية ( مثل أحداث 94 و 519 ) عادة ما يتم إصلاحه في غضون بضعة أشهر.

3. العوامل الخارجية ( مثل حدث 312 ) تأثيرها على السوق يكون نسبيًا قصير الأجل.

لذلك، يجب على المستثمرين أن يولوا اهتمامًا أكبر للمشاكل الناتجة عن تقنية التشفير نفسها، مثل الهجمات السيبرانية أو إثبات عدم صحة سيناريوهات التطبيق، حيث يمكن أن تؤثر هذه العوامل على الثقة طويلة الأجل للمستثمرين.

عند الشراء في القاع، يجب أن نكون حذرين، حيث إن الانخفاضات الحادة الناجمة عن السياسات أو الكوارث الطبيعية عادة ما تتعافى بسرعة، بينما الأزمات الثقة الناتجة عن مشاكل الصناعة نفسها تحتاج إلى فترة أطول للتعافي.

في الوقت الحالي، يعتقد العديد من المتخصصين في الصناعة أن سيناريوهات تطبيق العملات الرقمية على وشك الانفجار. إذا حدثت تطبيقات على نطاق واسع، فقد نشهد جولة جديدة من السوق الصاعدة. ولكن من الضروري أيضًا أن نكون حذرين، لأن أكبر تهديد لصناعة العملات الرقمية ليس العوامل الخارجية، بل السلوكيات غير السليمة الداخلية التي تؤدي إلى فقدان المستثمرين الثقة.