تحليل استراتيجية LRT: كيفية تحقيق أقصى عائد

ستفتح Eigenlayer لفترة قصيرة لإيداع LST في 5 فبراير، حان الوقت الآن لتحديد أفضل استراتيجية. ستقوم هذه المقالة بمقارنة شاملة بين خيارات LRT المختلفة، وتحليل الميزات الرئيسية للمشاريع، وتقديم سبع استراتيجيات فريدة لمساعدتك على تحقيق أقصى قيمة من أصول ETH الخاصة بك.

1. عائدات متعددة: swETH + Eigenpie

عند إيداع swETH في Eigenpie يمكنك الحصول على:

• نقاط Eigenpie( إجمالي 10% إيردروب + 24% IDO 3 ملايين دولار FDV)
• سويليبيرلز ( إجمالي 7% إيردروب )
• نقاط Eigenlayer بالإنزال الجوي

تتيح هذه الاستراتيجية الحصول على العائد الكامل لمشاريع متعددة في نفس الوقت. في المستقبل، يمكن أيضًا إيداع mswETH في منصات أخرى للحصول على عوائد إضافية. تعتمد Eigenpie على نموذج الأسطول، كلما زاد الحجم زادت العوائد.

2. مشاريع ذات إمكانيات عالية: Puffer + stETH

حصلت Puffer Finance على استثمار مزدوج من قسم الاستثمار في إحدى البورصات وEigenlayer، مع توقعات عالية لإدراجها في البورصة، وزيادة سريعة في TVL. تركز Puffer على Anti-Slash LRT، ولها ميزات تقنية.

يجب ملاحظة أن الشبكة الرئيسية لـ Puffer لم تُطلق بعد، وهي تدعم فقط stETH في الوقت الحالي. وقد يصل stETH إلى الحد الأقصى البالغ 33% من LST الفردي في Eigenlayer، مما يعني أن النقاط التي يمكن الحصول عليها من Eigenlayer لكل وحدة ETH قد تكون قليلة.

تتركز الاستراتيجية على تداول Puffer في البورصة، بينما قد تكون نقاط Eigenlayer في وضع غير موات قليلاً.

3. السعي نحو التقدم: mETH + Eigenpie

mETH يتلقى دعمًا من خزانة Mantle، و7.2% APR هو أكثر من ضعف LSTs الأخرى، وسيستمر ذلك حتى 1 أبريل. العائد الأساسي مرتفع، بالإضافة إلى مزايا Eigenpie السخية، وحدود مرتفعة.

تتيح هذه الاستراتيجية تحقيق عوائد عالية التأكيد، بالإضافة إلى الاستفادة من العوائد المحتملة لـ LRT. يمكن سك mETH على الموقع الرسمي لـ Mantle، وإذا تم الوصول إلى الحد الأقصى، يمكن محاولة استبداله بـ stETH بدون انزلاق في NativeX.

4. الخروج المرن: EtherFi

EtherFi هو المشروع الوحيد الذي يدعم إلغاء الرهن في الوقت الحالي. يمكن للمستخدمين ليس فقط التداول بالـ DEX لاسترداد الـ ETH، ولكن أيضًا إلغاء رهن الـ ETH بمعدل 1:1، مع فترة انتظار تتراوح بين 7 إلى 14 يومًا.

يمكن لـ EtherFi الحصول على نقاط مزدوجة وحوافز من المنصة نفسها على بعض منصات DeFi. كان موقف المشروع من الإطلاقات الجوية غامضًا سابقًا، وكانت هناك حالة من عدم اليقين بشأن عائدات الإطلاق الجوي الخاصة به.

تتناسب هذه الاستراتيجية مع المستخدمين الذين لديهم متطلبات عالية للسيولة ودرجة تحمل منخفضة لفقدان قيمة الديبك، وكذلك مع المستخدمين الذين يقدرون بشدة على توزيع إيغن لير، مما يسهل عليهم الخروج بتكلفة منخفضة عند الحاجة.

5. قفل العائدات: شراء Pendle PT

أطلقت Pendle صفحة مخصصة لـ LRT. يعني شراء PT التخلي عن جميع النقاط وعوائد Staking، ولكن يمكن الحصول على عائد ثابت بنسبة 36% APY على أساس eETH حتى تاريخ الاستحقاق في 27 يونيو.

6. مخاطر عالية وعوائد عالية: شراء Pendle YT

شراء YT يعادل 10 أضعاف رافعة تعدين النقاط. إذا كانت العوائد النهائية للنقاط <36% APY فإنها خسارة، >36% فإنها ربح. حالياً هناك العديد من المشاريع المدرجة في Pendle، والقواعد تختلف، يُنصح بالتعرف عليها جيداً قبل البدء في العمليات.

7. استراتيجية جذرية: شراء وتقييد vlPNP/vlEQB لكسب الرشاوى من التصويت

تقدم العديد من المشاريع رشاوى نقاط بعد إدراجها في بندل. يمكن مقارنة نقاط وحدات PNP/EQB و ETH يوميًا لتحديد القيمة. أظهرت الحسابات السابقة أن الكفاءة يمكن أن تصل إلى عشرات المرات.

يرجى ملاحظة أن هذه الاستراتيجية تحصل فقط على نقاط LRT ولا تحصل على نقاط Eigenlayer. الآلية معقدة، وهناك مخاطر كبيرة من الخسائر والسيولة، لذا لا يُنصح بها للمبتدئين في DeFi.

ملخص

الوضع العام:

• إثيرفي/كيلب داو/بافر/رينزو/إيجن باي/سويل ستة أقوياء في السوق
• قد يصل stETH إلى الحد الأقصى الفردي البالغ 33% في Eigenlayer، مما يحقق نقاطًا أقل.

الميزات الرئيسية للمشروع:

• Eigenpie:福利 الأمثل، تأكيد العوائد والحد الأقصى الأعلى
• Puffer: الأقوى في الخلفية، توقعات عالية عند إدراجها في البورصة
• EtherFi: الأكبر من حيث الحجم، الأفضل من حيث السيولة، يدعم إلغاء التخزين
• KelpDAO: الثانية من حيث الحجم، أطلقتها فريق LST Stader
• Renzo: بعض الدعم من رأس المال ، Native و LST
• Swell:LST+LRT، يمكن دمجه مع Eigenpie لتكوين تعدين ثلاثي

تدعم المشاريع الستة مستثمرون معروفون أو فرق، يمكن محاولة المشاركة، ولكن يجب أن تكون حذرًا.

سبع استراتيجيات مميزة:

1. عوائد متعددة: swETH + Eigenpie، تعدين مكافآت ثلاثية
2. مشاريع ذات إمكانيات عالية: Puffer، من المتوقع أن تكون عالية في البورصة
3. التقدم بثبات: mETH + Eigenpie، عائد أساسي مرتفع + إمكانات عالية
4. الخروج المرن: EtherFi، يدعم الخروج بتكلفة منخفضة من إلغاء الرهن
5. عائدات مقفلة: Pendle PT، عائدات ثابتة مرتفعة
6. مخاطر عالية وعوائد عالية: Pendle YT، نقاط المراهنة ذات الرافعة المالية العالية
7. استراتيجية جذرية: تأمين تصويت vlPNP/vlEQB لكسب الرشوة