مراجعة سوق العملات الرقمية في سبتمبر: تبريد البيانات تحت الازدهار الظاهري

في سبتمبر الماضي، أظهر سوق العملات الرقمية ازدهارًا ظاهريًا مع تباطؤ داخلي. على الرغم من انتعاش سعر البيتكوين، إلا أن معظم مؤشرات السوق أظهرت اتجاهًا هبوطيًا. ستقوم هذه المقالة من خلال تحليل البيانات بتفسير الوضع الحقيقي لسوق العملات الرقمية في سبتمبر.

انخفاض نشاط التداول على السلسلة

في شهر سبتمبر، انخفض إجمالي قيمة المعاملات على链上 المعدلة لكل من البيتكوين والإيثيريوم بنسبة 13%، ليصل إلى 328 مليار دولار. وانخفض إجمالي قيمة المعاملات على链上 المعدلة للبيتكوين بنسبة 10.2%، بينما كانت نسبة الانخفاض للإيثيريوم أكبر، حيث بلغت 17.8%. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من انتعاش الأسعار، إلا أن النشاط الفعلي على链上 لم يتبع هذا النمو.

شهد سوق العملات الرقمية المستقرة أيضًا اتجاهات مماثلة. انخفض حجم التداول على السلسلة للعملات الرقمية المستقرة المعدلة في سبتمبر بشكل كبير بنسبة 30.8%، ليصل إلى 832 مليار دولار. ومع ذلك، ارتفع عرض إصدار العملات الرقمية المستقرة بشكل طفيف بنسبة 1.3%، ليصل إلى 150.4 مليار دولار. من حيث الحصة السوقية، لا يزال USDT و USDC يهيمنان، بنسبة 78.3% و 17.6% على التوالي.

انخفاض دخل التعدين والستيك

في شهر سبتمبر، استمرت إيرادات عمال مناجم البيتكوين في الانخفاض، لتصل إلى 815.3 مليون دولار، بانخفاض قدره 4.2%. وبالمثل، انخفضت إيرادات إثبات حصة الإيثيريوم بنسبة 4%، لتصل إلى 209.4 مليون دولار. وهذا يعكس الضغوط التي تواجهها البنية التحتية لنظام العملات الرقمية.

من الجدير بالذكر أن شبكة الإيثريوم دمرت ما مجموعه 26,874 ETH في سبتمبر، بقيمة تقارب 68.2 مليون دولار. منذ تنفيذ EIP-1559 في أوائل أغسطس 2021، دمرت الإيثريوم ما يقرب من 4.39 مليون ETH، بقيمة تقارب 12.4 مليار دولار. تهدف هذه الآلية إلى التحكم في التضخم، لكنها قد تؤثر أيضًا على دخل عمال المناجم.

سوق العملات الرقمية مستمر في الركود

شهدت سوق NFTs على شبكة إيثيريوم في سبتمبر انخفاضًا آخر في حجم التداول، حيث بلغ الانخفاض 22%، لينخفض إلى حوالي 9610 مليون دولار. وهذا يدل على أن حمى NFTs قد انخفضت بشكل ملحوظ، حيث تضاءل اهتمام المستثمرين بالفنون الرقمية والمقتنيات.

تقليل أنشطة البورصة

فشلت أحجام التداول الفورية في بورصات العملات المركزية المتوافقة مع اللوائح في سبتمبر في الاستمرار في اتجاه النمو الذي شهدته في أغسطس، حيث انخفضت بنسبة 17.4% لتصل إلى 7246 مليار دولار. قد يعكس هذا انخفاضًا في حماس المستثمرين الأفراد.

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن تدفق صافي الاستثمارات في ETF بيتكوين الفوري في سبتمبر شهد زيادة إيجابية، حيث بلغ حجم التدفق حوالي 1.13 مليار دولار. وهذا قد يشير إلى أن اهتمام المستثمرين المؤسسيين ببيتكوين لا يزال في تزايد.

أداء سوق المشتقات متباين

فيما يتعلق بالعقود الآجلة للتشفير، شهدت عقود البيتكوين والإيثريوم الآجلة في سبتمبر زيادة بنسبة حوالي 16% في حجم التداول غير المنجز. ومع ذلك، انخفضت قيمة التداول في العقود الآجلة، حيث انخفضت قيمة تداول عقود البيتكوين الآجلة في سبتمبر بنسبة 16.1% لتصل إلى 1.11 تريليون دولار، في حين كانت نسبة انخفاض قيمة تداول عقود الإيثريوم الآجلة أكبر، حيث بلغت 20.8%.

زاد حجم العقود الآجلة لبيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية بنسبة 14.3% ليصل إلى 10.3 مليار دولار، لكن متوسط قيمة التداول اليومي انخفض بنسبة 4.7% ليصل إلى حوالي 4.8 مليار دولار.

في سوق الخيارات، انخفضت العقود المفتوحة لخيارات البيتكوين لشهر سبتمبر بنسبة 1.6%، بينما انخفضت العقود المفتوحة لخيارات الإيثريوم بنسبة 8.4%. من حيث حجم التداول، بلغت قيمة تداول خيارات البيتكوين الشهرية 38.6 مليار دولار، بانخفاض قدره 28.1%; بينما بلغت قيمة تداول خيارات الإيثريوم 9.7 مليار دولار، بانخفاض بلغ 37.5%.

خاتمة

بشكل عام، على الرغم من أن سعر البيتكوين قد ارتفع في سبتمبر، إلا أن معظم مؤشرات سوق العملات الرقمية لا تزال تظهر اتجاهًا هبوطيًا. لقد شهدت الأنشطة على السلسلة، وحجم التداول في البورصات، وتداول NFT تراجعًا بدرجات متفاوتة. قد تشير هذه الأمور إلى أن السوق لا يزال في مرحلة التعديل، مع شعور حذر من المستثمرين. ومع ذلك، فإن التدفقات المستمرة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وزيادة حجم العقود المفتوحة في بعض أسواق المشتقات تظهر أيضًا أن المستثمرين المؤسسيين لا يزال لديهم اهتمام بالأصول المشفرة. كيف ستتجه السوق في المستقبل، لا يزال بحاجة إلى مراقبة المزيد من التغييرات في المؤشرات المختلفة.