لجنة الأوراق المالية والبورصات تعزز من جهود الرقابة، وقد وُجهت اتهامات لعدة حالات تمويل تشفير في الآونة الأخيرة.

في الآونة الأخيرة، زادت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ( SEC ) من力度 التنظيمية في مجال الأصول الرقمية بشكل ملحوظ، حيث تعقد جلسات استماع متكررة وتبدأ عدة قضايا اتهام. يبدو أن هذه الاتجاهات مرتبطة بإطلاق مشروع ليبرا الخاص بفيسبوك، مما أثار اهتمام الجهات التنظيمية بالأصول الرقمية.

في 24 سبتمبر، عقد الكونغرس الأمريكي جلسة استماع بشأن تنظيم الأصول الرقمية وLibra. قال رئيس SEC، Jay Clayton، إن تنظيم ICO لا يزال مشكلة، حيث إن قانون الأوراق المالية الحالي لم يتمكن من حل المشكلة بشكل كامل. لا يزال نهج SEC الحالي في التنظيم يركز على حماية المستثمرين، بينما يسعى إلى إيجاد طرق تنظيمية أكثر شمولاً وفعالية. واعتبر المفوض Jackson أن القواعد الحالية لـ SEC قد تأخرت عن سرعة تطور صناعة التشفير، ويجب تعديلها نحو تشجيع الأصول الرقمية وزيادة شفافية الصناعة.

منذ أغسطس، قامت SEC برفع دعاوى ضد العديد من الشركات، بما في ذلك شركات مشاريع ICO، بورصات الأصول الرقمية، شركات تكنولوجيا blockchain، وشركات التصنيف. تتراوح مبالغ الغرامات من 260,000 إلى 10,240,000 دولار أمريكي. فيما يلي 6 قضايا اتهام بالتشفير تم بدءها مؤخرًا من قبل SEC:

1. في 12 أغسطس، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) دعوى ضد ريجينالد ميدلتون وشركتين له، متهمة إياه بالقيام بالاحتيال وعرض ICO غير مسجل، وتم تجميد الأصول المتورطة في احتيال بقيمة 15 مليون دولار.

2. في 12 أغسطس، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) دعوى قضائية ضد شركة SimplyVital Health.Inc بسبب إصدارها أوراق مالية غير مسجلة، مطالبة باسترداد الأموال التي تم جمعها.

3. في 20 أغسطس، فرضت SEC غرامة قدرها 260,000 دولار على شركة تحليل التشفير ICO Rating، بسبب عدم كشفها عن الرسوم المدفوعة للمشاريع التي حصلت على تقييم إيجابي.

4. في 29 أغسطس، رفعت SEC دعوى قضائية ضد Bitqyck Inc. ومؤسسيها، متهمةً إياهم بإصدار أوراق مالية احتيالية وتشغيل بورصة غير مسجلة، تشمل العقوبات إعادة 13 مليون دولار من الأموال المجمعة و10.24 مليون دولار كغرامة مدنية.

5. في 18 سبتمبر، قامت SEC برفع دعوى ضد ICOBox ومؤسسها نيكولاي إيفدوكيموف، متهمة إياهم بانتهاك قوانين الأوراق المالية الأمريكية.

6. في 23 سبتمبر، اتهمت SEC الرئيس التنفيذي لمنصة الترفيه للكبار على الإنترنت Fantasy Market، جوناثان لوكاس، بالتلاعب في خطة ICO احتيالية.

أوضحت SEC أن الأصول الرقمية التي تنتجها ICO تعتبر من الأوراق المالية، ويجب أن تخضع لرقابة قانون الأوراق المالية. لا تعتبر البيتكوين من إنتاج ICO، وبالتالي فهي ليست ضمن نطاق رقابة SEC، ولكن البيتكوين ETF تقع ضمن نطاق رقابة SEC. تطلب SEC من جميع مشاريع ICO الالتزام بالقوانين الحالية للأوراق المالية، والتسجيل وفقاً لذلك، وإلا ستتلقى ضغوطاً شديدة.

على الرغم من أن SEC قد زادت من رقابتها على التمويل غير القانوني، إلا أنها تحاول أيضًا فتح المزيد من القنوات المتوافقة. في يوليو من هذا العام، وافقت SEC على مشروعين لإصدار العملات الرقمية علنًا من خلال طريقة RegA+. ووفقًا للإحصاءات، حتى أكتوبر 2018، وافقت SEC على 39 مشروع STO.

منذ عام 2018، أصبحت الولايات المتحدة أكثر حذراً في موقفها من الأصول الرقمية، حيث تباطأت سياسة إصدار القوانين، وتحولت تدريجياً نحو تنظيم السياسات. في عام 2018، أدرجت الولايات المتحدة الأصول الرقمية ضمن نظام الرقابة على الأوراق المالية الحالي، وأصدرت مجموعة من السياسات التنظيمية. في يوليو 2019، أسس قسم خدمات المالية في ولاية نيويورك إدارة جديدة مسؤولة عن تنظيم أعمال الأصول الرقمية.

مع توسع نطاق تطبيق الأصول الرقمية، أصبحت هيئات التنظيم العالمية أكثر حذراً تجاه هذا المجال. خاصة بعد إعلان فيسبوك عن خطة ليبرا، زادت الدول من متابعة تحديات العملات الرقمية لوضع العملات السيادية، مما سرع من تخطيط التنظيم في مجال الأصول الرقمية.

تعتبر الأصول الرقمية كطريقة استثمار خاصة، وتختلف طرق تنظيمها عن الأوراق المالية التقليدية وأنظمة الدفع. منذ ولادة البيتكوين في عام 2008، لا يزال قطاع التشفير وتنظيمه في مرحلة الاستكشاف، ولا يزال يواجه العديد من التحديات والتعديلات في المستقبل.