في هذه الدورة السوقية الصاعدة، أصبحت شركة MicroStrategy بلا شك الشركة النجمية بسبب شرائها الجنوني للبيتكوين.
يمكن تلخيص سلوك شركة MicroStrategy في شراء البيتكوين حاليًا ببساطة على النحو التالي: إصدار سندات الشركة القابلة للتحويل لجمع الأموال من الجمهور، ثم استخدام الأموال التي تم جمعها لشراء البيتكوين كاحتياطي للشركة، ونتيجة لارتفاع سعر البيتكوين بشكل مستمر، ارتفعت قيمة شركة MicroStrategy وارتفعت أسعار أسهمها.
وهذه الاستراتيجية تعتبر فوزاً مزدوجاً للشركة ولحاملي السندات القابلة للتحويل، حيث حققت تقييم الشركة ارتفاعاً حلزونياً مع الخطوة الأولى والثانية، بينما يتمكن حاملو السندات من إما الحفاظ على رأس المال والحصول على الفائدة، أو تحويل السندات إلى أسهم ميكروستراتيجي والاستمتاع بارتفاع أسعار الأسهم.
تم نقل المخاطر إلى المستثمرين الذين اشتروا أسهم MicroStrategy لاحقًا. طالما أن سعر البيتكوين يمكن أن يستمر في الارتفاع، فإن استراتيجية إصدار السندات لشراء العملات ستظل قابلة للتنفيذ. منذ عام 2020، ارتفع سعر أسهم MicroStrategy التي اشترت البيتكوين أكثر من عشرين مرة.
لقد أدت رؤية الأرباح الفاحشة وراء إصدار شركة MicroStrategy للسندات لشراء العملات الرقمية إلى تقليد العديد من الشركات الأخرى. معظم هذه الشركات لا تركز أنشطتها الأساسية على البلوكشين، لكنها استفادت من شراء البيتكوين، مما أدى إلى ارتفاع أسعار أسهمها مع زيادة سعر البيتكوين.
سعر أسهم MicroStrategy - مكبر صوت لأسعار البيتكوين
في عام 2020، بدأت شركة مايكروستراتيجي في شراء البيتكوين، وهي أيضًا أول شركة أمريكية مدرجة تدمج البيتكوين كأصل احتياطي.
أول عملية استحواذ أعلنت عنها ميكروستراتيجي تضمنت حوالي 21000 بيتكوين، بقيمة تزيد عن 2.5 مليون دولار، عندما كانت أسعار البيتكوين أقل من 10000 دولار.
في البداية، كانت الطريقة المستخدمة هي شراء النقد، ثم انتقلت إلى استخدام إصدار وبيع الأسهم والسندات القابلة للتحويل لجمع الأموال.
حجم حيازة ميكروستراتيجي من البيتكوين تجاوز الآن 380000 بيتكوين، وآخر عملية شراء كانت بسعر متوسط قدره 97862 دولارًا لكل بيتكوين، بقيمة إجمالية تقارب 5.4 مليار دولار.
ميكروستراتيجي كانت في الأصل شركة برمجيات ذكية، ولكن بعد شراء البيتكوين، أصبحت صورة الشركة في أعين الجمهور كشركة "ظل" للبيتكوين. من أكتوبر 2000 إلى سبتمبر 2020، كانت أسعار أسهم ميكروستراتيجي تحت مستوى 20 دولارًا للسهم. ومع استمرار شراء البيتكوين، بدأت أسعار أسهمها في التذبذب بعيدًا عن أعمالها الأساسية، بل أصبحت أسهمًا تتعلق بمفهوم البيتكوين.
!
بفضل استراتيجية شراء البيتكوين النشطة على مدار السنوات الماضية، ارتفع سعر سهم شركة MicroStrategy من 20 دولارًا في عام 2020 إلى أكثر من 20 ضعفًا حتى الآن. أصبح سعر سهم MicroStrategy مكبرًا لسعر البيتكوين، حيث تجاوزت نسبة ارتفاعه في السنوات الأخيرة نسبة ارتفاع البيتكوين.
تحليل نمط ميكروستراتيجي
في السنوات السابقة، كانت شركة ميكروستراتيجي تشتري البيتكوين نقدًا مباشرة، ولكن الآن، تقوم بإصدار سندات قابلة للتحويل لشراء البيتكوين. العملية والمبدأ وراء إصدار سندات ميكروستراتيجي لشراء البيتكوين ثم بيع الأسهم كما يلي:
إصدار السندات القابلة للتحويل: اختارت ميكروستراجي اختيار إصدار سندات مفضلة قابلة للتحويل من خلال طرح خاص للمشترين المؤهلين لجمع الأموال.
ثانياً، جذب المستثمرين لشراء السندات القابلة للتحويل: على الرغم من أن معدل الفائدة على السندات القابلة للتحويل لشركة ميكروستراتيجي منخفض وسعر التحويل مرتفع، إلا أنها لا تزال جذابة لبعض المستثمرين، والأسباب كما يلي:
أ. المخاطر منخفضة: حتى وإن لم يتم التحويل عند الاستحقاق، يمكن للمستثمر استرداد رأس المال، ما لم تنهار ميكروستراتيجي.
ب. قيمة خيار الشراء: يمتلك المستثمر خيار شراء لمدة ست سنوات، وعندما يرتفع سعر سهم MicroStrategy إلى ما فوق السعر المتفق عليه، يمكن تنفيذ تبادل الأسهم، من حيث سوق الخيارات، فإن التكلفة أقل.
ثالثاً، استخدام الأموال لشراء البيتكوين: ستستخدم MicroStrategy الأموال التي تم جمعها من خلال إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء البيتكوين، وزيادة حيازتها من البيتكوين باستمرار.
الرابعة، بيع الأسهم: عندما ينخفض سعر البيتكوين، قد تتعامل شركة مايكروستراتيجي مع ذلك عن طريق بيع الأسهم. من ناحية، يمكن أن يوفر بيع الأسهم أموالًا إضافية للشركة لتلبية سداد الديون أو احتياجات التمويل الأخرى، للحفاظ على الاستقرار المالي للشركة؛ ومن ناحية أخرى، من خلال ضبط نسبة حيازة الأسهم والبيتكوين، يمكن تحقيق توازن في تخصيص الأصول وتقليل المخاطر الناتجة عن تقلبات سعر البيتكوين.
خمسة، التنسيق والتأثير للاستراتيجية الشاملة:
أ. علاقة الأسهم بالعملات: إصدار الأسهم بسعر أعلى لشراء البيتكوين، مما يدفع البيتكوين للصعود، وبالتالي يزيد من صافي أصول الشركة لكل سهم والأرباح، مما يخلق دورة إيجابية. بالإضافة إلى ذلك، فإن التمويل لشراء العملات يزيد من سرعة نمو الأرباح، وتوسع مضاعفات التقييم، مما يدفع سعر السهم من النمو الخطي إلى القفز بشكل أسي، ويزيد من القيمة السوقية وسعر السهم أكثر من الزيادة في سعر البيتكوين نفسه.
b. العلاقة بين الأسهم والسندات: زيادة القيمة السوقية لشركة MicroStrategy أدت إلى دخولها في المزيد من المؤشرات، وزيادة مشتقات التداول، مما أدى إلى ارتفاع حجم التداول، وتقليل تكاليف التمويل للأسهم والسندات. تصميم سنداتها القابلة للتحويل فريد من نوعه، حيث أن خيار التحويل إلى أسهم أو السداد النقدي هو في يد MicroStrategy، مما يتجنب مشكلة التخلف عن السداد عند استحقاق السندات القابلة للتحويل، لتصبح في الجوهر أداة "قابلة للسداد وقابلة للأسهم" صديقة لسعر السهم والمساهمين.
علاقة العملة بالدين: يتم تسعير الدين بالدولار الأمريكي، في حين أن القوة الشرائية في وضع العملة تقترب من الصفر، بينما تكون السيطرة على شروط التحويل في يد الميكروستراتيجي، باستخدام هذا "الدين" الخاص لشراء البيتكوين، على المدى الطويل، طالما أن سعر البيتكوين يرتفع، سيكون لدى الشركة فرصة لتحقيق عوائد كبيرة، مع إمكانية التحكم في المخاطر.
شركة تعلم استراتيجيات دقيقة
فقط من خلال شراء البيتكوين، يمكنك أن تجعل سعر الأسهم يرتفع 20 مرة، والعديد من الشركات تشعر بالغيرة، وتعلمت من ميكروستراتيجي.
بالنسبة لهذه الشركات، فإن التأثير المباشر في المدى القصير هو أنه على الرغم من زيادة ديون الشركة، إلا أنها حصلت في الوقت نفسه على تدفق نقدي، مما يساعد على تخفيف الضغط المالي على الشركة. ومع ارتفاع سعر البيتكوين، فإن قيمة أصول البيتكوين التي تمتلكها الشركة سترتفع، وبالنسبة للشركات المدرجة، ستتحول أسهمها إلى أسهم ذات فكرة تشفير، مما يؤدي إلى ارتفاعها مع صعود سوق العملات المشفرة.
خصوصًا في النصف الثاني من هذا العام، بدأت الشركات المدرجة في البورصة في شراء البيتكوين بشكل كبير، وفيما يلي بعض الشركات التي تعتبر البيتكوين كاحتياطي للأصول:
ماراثون الرقمية:
مثل ميكروستراتيجي، هذه الشركة التي تعتبر أكبر شركة تعدين بيتكوين في العالم قد أصدرت أيضًا سندات قابلة للتحويل لشراء البيتكوين.
وفقًا لإحصاءات HODL15Capital، اعتبارًا من 15 نوفمبر 2024، تتصدر Marathon Digital قائمة شركات تعدين البيتكوين المدرجة علنًا من حيث كمية البيتكوين المحتفظ بها، حيث تمتلك 27562 بيتكوين.
في نوفمبر 2024، أصدرت الشركة 1 مليار من السندات القابلة للتحويل، وتخطط الشركة لاستخدام حوالي 199 مليون دولار من هذه العائدات لشراء 212 مليون دولار من السندات القابلة للتحويل المستحقة في 2026. سيتم استخدام الأموال المتبقية لشراء البيتكوين والأغراض العامة للشركة، بما في ذلك الاستحواذ الاستراتيجي المحتمل، وتوسيع الأصول، وسداد الديون.
أول عملية شراء كانت في يوليو 2024، حيث اشترت الشركة 2282 بيتكوين بمبلغ 120 مليون دولار، ثم بدأت ببيع سندات خاصة بقيمة 250 مليون دولار لشراء البيتكوين مرة أخرى.
موارد نيلام:
في 25 مارس 2024، أعلنت شركة Nilam Resources، وهي شركة تعدين ذهب تقع في أمريكا الجنوبية، عن خطط للاستحواذ على 24800 بيتكوين بقيمة تقارب 1.7 مليار دولار من خلال إصدار أسهم من الفئة C. الهدف الرئيسي من الصفقة هو الاستحواذ على كيان خاص يقع في موريشيوس يسمى MindWave، والذي يمتلك مجموعة كبيرة من الأصول الرقمية، بما في ذلك البيتكوين. ستستخدم هذه الأصول كضمان لاستثمارات الشركة في مشاريع ذات عوائد مرتفعة. تم التوصل إلى هذا الاستحواذ من خلال مذكرة تفاهم (LOI) تم توقيعها بين Nilam وXyberdata Ltd.، مع خطة لإكماله من خلال تبادل الأسهم. تعتقد Nilam أن هذه الخطوة ستساعدها في استكشاف سوق الأصول الرقمية وتوسيع قنوات التمويل.
** SOS المحدودة :* *
هذه شركة مدرجة في بورصة نيويورك تستخدم الذكاء الاصطناعي وتقنية البلوكشين كالتقنيات الأساسية، في 27 نوفمبر 2024، أعلنت أن مجلس إدارتها قد وافق على خطة لاستثمار 50 مليون دولار لشراء البيتكوين (BTC) بهدف تعزيز وجودها في صناعة البلوكشين.
في السابق، كانت الشركة قد استثمرت في شركات تعدين العملات الرقمية لسنوات عديدة. في عام 2020، أعلنت SOS أنها ستنفق حوالي 20 مليون دولار لشراء 14238 جهاز تعدين بيتكوين و1408 جهاز تعدين إيثيريوم؛ في عام 2023، أعلنت SOS عن إطلاق أكثر من 5000 جهاز تعدين مملوك لها في مركزها الاستضافة في تكساس، وقد وقعت اتفاقية استضافة مع Bitmain، ليصل إجمالي عدد أجهزة التعدين المستضافة إلى 6000 جهاز، على أن تنتهي المدة في 20 أغسطس 2025.
ومن أجل تحقيق أقصى عائد على الاستثمار وتقليل مخاطر تقلبات السوق، يعتمد برنامج SOS على مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول الكمي بما في ذلك الاستثمار والتداول والتحكيم، لمساعدة الشركة على تحقيق عوائد مستقرة في ظل الظروف السوقية الحالية، بينما يتم تحسين المحفظة الاستثمارية مع مرور الوقت.
ميتافلانيت：
هذه شركة استثمار تقع في اليابان، تركز بشكل أساسي على الاستثمار في مجالات التكنولوجيا العالية والابتكار، وخاصة في مجالات الذكاء الاصطناعي، وتقنية blockchain، والتكنولوجيا المالية، وقد تم إدراجها في البورصة. أعلنت في 28 نوفمبر 2024 عن خطتها لجمع ما يصل إلى 95 مليار ين ياباني (حوالي 6200 مليون دولار أمريكي) من خلال حقوق الاكتتاب في الأسهم، لتسريع تراكم البيتكوين.
وفي وقت سابق من هذا الشهر، أعلنت أيضًا أنها ستصدر سندات عادية (مضمونة) بقيمة إجمالية تبلغ 1.75 مليار ين (حوالي 11.3 مليون دولار أمريكي) بمعدل فائدة سنوي يبلغ 0.36% ومدة سنة واحدة. ستستخدم الأموال المجمعة لشراء البيتكوين.
منذ أبريل 2024، تستمر في جمع البيتكوين، مستخدمة إياه كأصل احتياطي استراتيجي. بسبب هذا السلوك، تُسمى "MicroStrategy الآسيوية". ومع استمرارها في شراء البيتكوين، ارتفعت أسعار أسهمها مثل MicroStrategy، مع ارتفاع سعر البيتكوين.
!
** بويا إنتراكتيف: **
تأسست الشركة في عام 2004 وهي مطور ومشغل في صناعة ألعاب الطاولة، وتم إدراجها في بورصة هونغ كونغ في عام 2013. بدأت الشركة في شراء العملات المشفرة بما في ذلك البيتكوين، الإيثيريوم، وUSDT منذ عام 2023. في 12 نوفمبر 2024، عندما تجاوز سعر البيتكوين 90 ألف دولار، كشفت شركة Boyaa Interactive طواعية عن تفاصيل حيازتها: تمتلك الشركة 2641 بيتكوين و15445 إيثيريوم، بتكلفة إجمالية تبلغ حوالي 143 مليون دولار و4257.81 مليون دولار، بتكلفة متوسطة تبلغ حوالي 54000 دولار لكل عملة و2756 دولار لكل عملة. الربح غير المحقق يقارب 100 مليون دولار.
تسلا:
منذ عام 2021، استمرت تسلا في شراء البيتكوين باستمرار، وبالطبع ستقوم أيضًا ببيعه في الوقت المناسب. وفقًا لبيانات أركام، فإن كمية البيتكوين التي تمتلكها تسلا تصل إلى 11509 عملات.
سبيس إكس:
وفقًا للتقارير، تمتلك هذه الشركة التي يقودها إيلون ماسك أيضًا بيتكوين، لكن العدد المحدد لم يُعلن بعد. يُقدّر أن SpaceX تحتفظ بعدد من BTC في خزينة الشركة.
بلوك.وان:
تُشير التقارير إلى أن الشركة الأم لـ EOS تمتلك ما يصل إلى 140,000 بيتكوين، لكن لم يتم الكشف بالكامل عن كمية البيتكوين الفعلية التي تمتلكها الشركة وتفاصيل الاستثمارات ذات الصلة.
** شركة بلوك :* *
أعلن جاك دورسي ، المؤسس المشارك لشركة مدفوعات أمريكية ، أنه اعتبارا من أبريل 2024 ، ستحصل Block على 10٪ من إجمالي الربح من المنتجات المتعلقة بالبيتكوين لشراء البيتكوين كل شهر. بدأت في شراء البيتكوين في وقت مبكر من أكتوبر 2020 ، واعتبارا من 18 سبتمبر 2024 ، احتفظت شركة Block، Inc. ب 8,211 عملة بيتكوين ، وفقا لموقع buybitcoinworldwide.
نكسون المحدودة:
شركة كورية متخصصة في إنشاء ألعاب الفيديو. بدأت في شراء البيتكوين في أبريل 2021، ويقال إنها أنفقت حوالي 100 مليون دولار لشراء 1717 بيتكوين.
** بلو هاربور إنتراكتيف **:
اشترت Langang Interactive ، وهي شركة ألعاب مدرجة في هونغ كونغ ، العملات المشفرة عدة مرات منذ عام 2023. تم شراء 19.3808 BTC بين 30 يونيو 2023 و 7 يوليو 2023 ، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 590,000 ألف دولار. في السابق ، بين 6 يونيو و 15 يونيو ، أنفقت 650,000 ألف دولار لشراء 24.8932 BTC. في 13 سبتمبر 2024 ، خلال فترة ال 12 شهرا السابقة ، اشترت الشركة ما مجموعه 93.85 عملة بيتكوين وأنفقت 2.7 مليون دولار. في نوفمبر 2024 ، أعلنت Blueport Interactive عن إطلاق BTC NEXT ، وهو صندوق إدارة استثمار بيئي لشبكة Bitcoin بقيمة 15 مليون دولار.
تقوم شركة Blueport Interactive بتخطيط نشط لـ Web3 ، ولها علاقة كبيرة بمؤسسها وانغ فنغ.
عالم الفضاء:
هذه هي الشركة الأم لتطبيق يينغك ، وهي مدرجة في سوق الأسهم في هونغ كونغ. في مارس 2024 ، أعلنت الشركة أن مجلس إدارتها قد وافق على ميزانية قدرها 100 مليون دولار أمريكي لشراء العملات الرقمية على أي منصة تداول مرخصة وخاضعة للتنظيم خلال السنوات الخمس المقبلة.
من بين هذه المئة مليون دولار، تم تخصيص 60 مليون دولار لشراء البيتكوين، وحوالي 20 مليون دولار لشراء الإيثيريوم، وحوالي 10 مليون دولار لكل من USDT والدولار.
ثروة الأمة الابتكارية:
أعلنت شركة Guofu Innovation المالية المدرجة في سوق الأسهم هونغ كونغ في أغسطس 2024 أنها قد اشترت ما قيمته 36 مليون دولار هونغ كونغي من البيتكوين خلال الفترة من مارس إلى أغسطس.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تلك الشركات التي تتعلم استراتيجيات دقيقة وتشتري بِتكوين بكثافة
راشيل ، الاقتصاد الذهبي
في هذه الدورة السوقية الصاعدة، أصبحت شركة MicroStrategy بلا شك الشركة النجمية بسبب شرائها الجنوني للبيتكوين.
يمكن تلخيص سلوك شركة MicroStrategy في شراء البيتكوين حاليًا ببساطة على النحو التالي: إصدار سندات الشركة القابلة للتحويل لجمع الأموال من الجمهور، ثم استخدام الأموال التي تم جمعها لشراء البيتكوين كاحتياطي للشركة، ونتيجة لارتفاع سعر البيتكوين بشكل مستمر، ارتفعت قيمة شركة MicroStrategy وارتفعت أسعار أسهمها.
وهذه الاستراتيجية تعتبر فوزاً مزدوجاً للشركة ولحاملي السندات القابلة للتحويل، حيث حققت تقييم الشركة ارتفاعاً حلزونياً مع الخطوة الأولى والثانية، بينما يتمكن حاملو السندات من إما الحفاظ على رأس المال والحصول على الفائدة، أو تحويل السندات إلى أسهم ميكروستراتيجي والاستمتاع بارتفاع أسعار الأسهم.
تم نقل المخاطر إلى المستثمرين الذين اشتروا أسهم MicroStrategy لاحقًا. طالما أن سعر البيتكوين يمكن أن يستمر في الارتفاع، فإن استراتيجية إصدار السندات لشراء العملات ستظل قابلة للتنفيذ. منذ عام 2020، ارتفع سعر أسهم MicroStrategy التي اشترت البيتكوين أكثر من عشرين مرة.
لقد أدت رؤية الأرباح الفاحشة وراء إصدار شركة MicroStrategy للسندات لشراء العملات الرقمية إلى تقليد العديد من الشركات الأخرى. معظم هذه الشركات لا تركز أنشطتها الأساسية على البلوكشين، لكنها استفادت من شراء البيتكوين، مما أدى إلى ارتفاع أسعار أسهمها مع زيادة سعر البيتكوين.
سعر أسهم MicroStrategy - مكبر صوت لأسعار البيتكوين
في عام 2020، بدأت شركة مايكروستراتيجي في شراء البيتكوين، وهي أيضًا أول شركة أمريكية مدرجة تدمج البيتكوين كأصل احتياطي.
أول عملية استحواذ أعلنت عنها ميكروستراتيجي تضمنت حوالي 21000 بيتكوين، بقيمة تزيد عن 2.5 مليون دولار، عندما كانت أسعار البيتكوين أقل من 10000 دولار.
في البداية، كانت الطريقة المستخدمة هي شراء النقد، ثم انتقلت إلى استخدام إصدار وبيع الأسهم والسندات القابلة للتحويل لجمع الأموال.
حجم حيازة ميكروستراتيجي من البيتكوين تجاوز الآن 380000 بيتكوين، وآخر عملية شراء كانت بسعر متوسط قدره 97862 دولارًا لكل بيتكوين، بقيمة إجمالية تقارب 5.4 مليار دولار.
ميكروستراتيجي كانت في الأصل شركة برمجيات ذكية، ولكن بعد شراء البيتكوين، أصبحت صورة الشركة في أعين الجمهور كشركة "ظل" للبيتكوين. من أكتوبر 2000 إلى سبتمبر 2020، كانت أسعار أسهم ميكروستراتيجي تحت مستوى 20 دولارًا للسهم. ومع استمرار شراء البيتكوين، بدأت أسعار أسهمها في التذبذب بعيدًا عن أعمالها الأساسية، بل أصبحت أسهمًا تتعلق بمفهوم البيتكوين.
!
بفضل استراتيجية شراء البيتكوين النشطة على مدار السنوات الماضية، ارتفع سعر سهم شركة MicroStrategy من 20 دولارًا في عام 2020 إلى أكثر من 20 ضعفًا حتى الآن. أصبح سعر سهم MicroStrategy مكبرًا لسعر البيتكوين، حيث تجاوزت نسبة ارتفاعه في السنوات الأخيرة نسبة ارتفاع البيتكوين.
تحليل نمط ميكروستراتيجي
في السنوات السابقة، كانت شركة ميكروستراتيجي تشتري البيتكوين نقدًا مباشرة، ولكن الآن، تقوم بإصدار سندات قابلة للتحويل لشراء البيتكوين. العملية والمبدأ وراء إصدار سندات ميكروستراتيجي لشراء البيتكوين ثم بيع الأسهم كما يلي:
ثانياً، جذب المستثمرين لشراء السندات القابلة للتحويل: على الرغم من أن معدل الفائدة على السندات القابلة للتحويل لشركة ميكروستراتيجي منخفض وسعر التحويل مرتفع، إلا أنها لا تزال جذابة لبعض المستثمرين، والأسباب كما يلي:
أ. المخاطر منخفضة: حتى وإن لم يتم التحويل عند الاستحقاق، يمكن للمستثمر استرداد رأس المال، ما لم تنهار ميكروستراتيجي.
ب. قيمة خيار الشراء: يمتلك المستثمر خيار شراء لمدة ست سنوات، وعندما يرتفع سعر سهم MicroStrategy إلى ما فوق السعر المتفق عليه، يمكن تنفيذ تبادل الأسهم، من حيث سوق الخيارات، فإن التكلفة أقل.
ثالثاً، استخدام الأموال لشراء البيتكوين: ستستخدم MicroStrategy الأموال التي تم جمعها من خلال إصدار السندات القابلة للتحويل لشراء البيتكوين، وزيادة حيازتها من البيتكوين باستمرار.
الرابعة، بيع الأسهم: عندما ينخفض سعر البيتكوين، قد تتعامل شركة مايكروستراتيجي مع ذلك عن طريق بيع الأسهم. من ناحية، يمكن أن يوفر بيع الأسهم أموالًا إضافية للشركة لتلبية سداد الديون أو احتياجات التمويل الأخرى، للحفاظ على الاستقرار المالي للشركة؛ ومن ناحية أخرى، من خلال ضبط نسبة حيازة الأسهم والبيتكوين، يمكن تحقيق توازن في تخصيص الأصول وتقليل المخاطر الناتجة عن تقلبات سعر البيتكوين.
خمسة، التنسيق والتأثير للاستراتيجية الشاملة:
أ. علاقة الأسهم بالعملات: إصدار الأسهم بسعر أعلى لشراء البيتكوين، مما يدفع البيتكوين للصعود، وبالتالي يزيد من صافي أصول الشركة لكل سهم والأرباح، مما يخلق دورة إيجابية. بالإضافة إلى ذلك، فإن التمويل لشراء العملات يزيد من سرعة نمو الأرباح، وتوسع مضاعفات التقييم، مما يدفع سعر السهم من النمو الخطي إلى القفز بشكل أسي، ويزيد من القيمة السوقية وسعر السهم أكثر من الزيادة في سعر البيتكوين نفسه.
b. العلاقة بين الأسهم والسندات: زيادة القيمة السوقية لشركة MicroStrategy أدت إلى دخولها في المزيد من المؤشرات، وزيادة مشتقات التداول، مما أدى إلى ارتفاع حجم التداول، وتقليل تكاليف التمويل للأسهم والسندات. تصميم سنداتها القابلة للتحويل فريد من نوعه، حيث أن خيار التحويل إلى أسهم أو السداد النقدي هو في يد MicroStrategy، مما يتجنب مشكلة التخلف عن السداد عند استحقاق السندات القابلة للتحويل، لتصبح في الجوهر أداة "قابلة للسداد وقابلة للأسهم" صديقة لسعر السهم والمساهمين.
علاقة العملة بالدين: يتم تسعير الدين بالدولار الأمريكي، في حين أن القوة الشرائية في وضع العملة تقترب من الصفر، بينما تكون السيطرة على شروط التحويل في يد الميكروستراتيجي، باستخدام هذا "الدين" الخاص لشراء البيتكوين، على المدى الطويل، طالما أن سعر البيتكوين يرتفع، سيكون لدى الشركة فرصة لتحقيق عوائد كبيرة، مع إمكانية التحكم في المخاطر.
شركة تعلم استراتيجيات دقيقة
فقط من خلال شراء البيتكوين، يمكنك أن تجعل سعر الأسهم يرتفع 20 مرة، والعديد من الشركات تشعر بالغيرة، وتعلمت من ميكروستراتيجي.
بالنسبة لهذه الشركات، فإن التأثير المباشر في المدى القصير هو أنه على الرغم من زيادة ديون الشركة، إلا أنها حصلت في الوقت نفسه على تدفق نقدي، مما يساعد على تخفيف الضغط المالي على الشركة. ومع ارتفاع سعر البيتكوين، فإن قيمة أصول البيتكوين التي تمتلكها الشركة سترتفع، وبالنسبة للشركات المدرجة، ستتحول أسهمها إلى أسهم ذات فكرة تشفير، مما يؤدي إلى ارتفاعها مع صعود سوق العملات المشفرة.
خصوصًا في النصف الثاني من هذا العام، بدأت الشركات المدرجة في البورصة في شراء البيتكوين بشكل كبير، وفيما يلي بعض الشركات التي تعتبر البيتكوين كاحتياطي للأصول:
ماراثون الرقمية:
مثل ميكروستراتيجي، هذه الشركة التي تعتبر أكبر شركة تعدين بيتكوين في العالم قد أصدرت أيضًا سندات قابلة للتحويل لشراء البيتكوين.
وفقًا لإحصاءات HODL15Capital، اعتبارًا من 15 نوفمبر 2024، تتصدر Marathon Digital قائمة شركات تعدين البيتكوين المدرجة علنًا من حيث كمية البيتكوين المحتفظ بها، حيث تمتلك 27562 بيتكوين.
في نوفمبر 2024، أصدرت الشركة 1 مليار من السندات القابلة للتحويل، وتخطط الشركة لاستخدام حوالي 199 مليون دولار من هذه العائدات لشراء 212 مليون دولار من السندات القابلة للتحويل المستحقة في 2026. سيتم استخدام الأموال المتبقية لشراء البيتكوين والأغراض العامة للشركة، بما في ذلك الاستحواذ الاستراتيجي المحتمل، وتوسيع الأصول، وسداد الديون.
أول عملية شراء كانت في يوليو 2024، حيث اشترت الشركة 2282 بيتكوين بمبلغ 120 مليون دولار، ثم بدأت ببيع سندات خاصة بقيمة 250 مليون دولار لشراء البيتكوين مرة أخرى.
موارد نيلام:
في 25 مارس 2024، أعلنت شركة Nilam Resources، وهي شركة تعدين ذهب تقع في أمريكا الجنوبية، عن خطط للاستحواذ على 24800 بيتكوين بقيمة تقارب 1.7 مليار دولار من خلال إصدار أسهم من الفئة C. الهدف الرئيسي من الصفقة هو الاستحواذ على كيان خاص يقع في موريشيوس يسمى MindWave، والذي يمتلك مجموعة كبيرة من الأصول الرقمية، بما في ذلك البيتكوين. ستستخدم هذه الأصول كضمان لاستثمارات الشركة في مشاريع ذات عوائد مرتفعة. تم التوصل إلى هذا الاستحواذ من خلال مذكرة تفاهم (LOI) تم توقيعها بين Nilam وXyberdata Ltd.، مع خطة لإكماله من خلال تبادل الأسهم. تعتقد Nilam أن هذه الخطوة ستساعدها في استكشاف سوق الأصول الرقمية وتوسيع قنوات التمويل.
** SOS المحدودة :* *
هذه شركة مدرجة في بورصة نيويورك تستخدم الذكاء الاصطناعي وتقنية البلوكشين كالتقنيات الأساسية، في 27 نوفمبر 2024، أعلنت أن مجلس إدارتها قد وافق على خطة لاستثمار 50 مليون دولار لشراء البيتكوين (BTC) بهدف تعزيز وجودها في صناعة البلوكشين.
في السابق، كانت الشركة قد استثمرت في شركات تعدين العملات الرقمية لسنوات عديدة. في عام 2020، أعلنت SOS أنها ستنفق حوالي 20 مليون دولار لشراء 14238 جهاز تعدين بيتكوين و1408 جهاز تعدين إيثيريوم؛ في عام 2023، أعلنت SOS عن إطلاق أكثر من 5000 جهاز تعدين مملوك لها في مركزها الاستضافة في تكساس، وقد وقعت اتفاقية استضافة مع Bitmain، ليصل إجمالي عدد أجهزة التعدين المستضافة إلى 6000 جهاز، على أن تنتهي المدة في 20 أغسطس 2025.
ومن أجل تحقيق أقصى عائد على الاستثمار وتقليل مخاطر تقلبات السوق، يعتمد برنامج SOS على مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول الكمي بما في ذلك الاستثمار والتداول والتحكيم، لمساعدة الشركة على تحقيق عوائد مستقرة في ظل الظروف السوقية الحالية، بينما يتم تحسين المحفظة الاستثمارية مع مرور الوقت.
ميتافلانيت：
هذه شركة استثمار تقع في اليابان، تركز بشكل أساسي على الاستثمار في مجالات التكنولوجيا العالية والابتكار، وخاصة في مجالات الذكاء الاصطناعي، وتقنية blockchain، والتكنولوجيا المالية، وقد تم إدراجها في البورصة. أعلنت في 28 نوفمبر 2024 عن خطتها لجمع ما يصل إلى 95 مليار ين ياباني (حوالي 6200 مليون دولار أمريكي) من خلال حقوق الاكتتاب في الأسهم، لتسريع تراكم البيتكوين.
وفي وقت سابق من هذا الشهر، أعلنت أيضًا أنها ستصدر سندات عادية (مضمونة) بقيمة إجمالية تبلغ 1.75 مليار ين (حوالي 11.3 مليون دولار أمريكي) بمعدل فائدة سنوي يبلغ 0.36% ومدة سنة واحدة. ستستخدم الأموال المجمعة لشراء البيتكوين.
منذ أبريل 2024، تستمر في جمع البيتكوين، مستخدمة إياه كأصل احتياطي استراتيجي. بسبب هذا السلوك، تُسمى "MicroStrategy الآسيوية". ومع استمرارها في شراء البيتكوين، ارتفعت أسعار أسهمها مثل MicroStrategy، مع ارتفاع سعر البيتكوين.
!
** بويا إنتراكتيف: **
تأسست الشركة في عام 2004 وهي مطور ومشغل في صناعة ألعاب الطاولة، وتم إدراجها في بورصة هونغ كونغ في عام 2013. بدأت الشركة في شراء العملات المشفرة بما في ذلك البيتكوين، الإيثيريوم، وUSDT منذ عام 2023. في 12 نوفمبر 2024، عندما تجاوز سعر البيتكوين 90 ألف دولار، كشفت شركة Boyaa Interactive طواعية عن تفاصيل حيازتها: تمتلك الشركة 2641 بيتكوين و15445 إيثيريوم، بتكلفة إجمالية تبلغ حوالي 143 مليون دولار و4257.81 مليون دولار، بتكلفة متوسطة تبلغ حوالي 54000 دولار لكل عملة و2756 دولار لكل عملة. الربح غير المحقق يقارب 100 مليون دولار.
تسلا:
منذ عام 2021، استمرت تسلا في شراء البيتكوين باستمرار، وبالطبع ستقوم أيضًا ببيعه في الوقت المناسب. وفقًا لبيانات أركام، فإن كمية البيتكوين التي تمتلكها تسلا تصل إلى 11509 عملات.
سبيس إكس:
وفقًا للتقارير، تمتلك هذه الشركة التي يقودها إيلون ماسك أيضًا بيتكوين، لكن العدد المحدد لم يُعلن بعد. يُقدّر أن SpaceX تحتفظ بعدد من BTC في خزينة الشركة.
بلوك.وان:
تُشير التقارير إلى أن الشركة الأم لـ EOS تمتلك ما يصل إلى 140,000 بيتكوين، لكن لم يتم الكشف بالكامل عن كمية البيتكوين الفعلية التي تمتلكها الشركة وتفاصيل الاستثمارات ذات الصلة.
** شركة بلوك :* *
أعلن جاك دورسي ، المؤسس المشارك لشركة مدفوعات أمريكية ، أنه اعتبارا من أبريل 2024 ، ستحصل Block على 10٪ من إجمالي الربح من المنتجات المتعلقة بالبيتكوين لشراء البيتكوين كل شهر. بدأت في شراء البيتكوين في وقت مبكر من أكتوبر 2020 ، واعتبارا من 18 سبتمبر 2024 ، احتفظت شركة Block، Inc. ب 8,211 عملة بيتكوين ، وفقا لموقع buybitcoinworldwide.
نكسون المحدودة:
شركة كورية متخصصة في إنشاء ألعاب الفيديو. بدأت في شراء البيتكوين في أبريل 2021، ويقال إنها أنفقت حوالي 100 مليون دولار لشراء 1717 بيتكوين.
** بلو هاربور إنتراكتيف **:
اشترت Langang Interactive ، وهي شركة ألعاب مدرجة في هونغ كونغ ، العملات المشفرة عدة مرات منذ عام 2023. تم شراء 19.3808 BTC بين 30 يونيو 2023 و 7 يوليو 2023 ، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 590,000 ألف دولار. في السابق ، بين 6 يونيو و 15 يونيو ، أنفقت 650,000 ألف دولار لشراء 24.8932 BTC. في 13 سبتمبر 2024 ، خلال فترة ال 12 شهرا السابقة ، اشترت الشركة ما مجموعه 93.85 عملة بيتكوين وأنفقت 2.7 مليون دولار. في نوفمبر 2024 ، أعلنت Blueport Interactive عن إطلاق BTC NEXT ، وهو صندوق إدارة استثمار بيئي لشبكة Bitcoin بقيمة 15 مليون دولار.
تقوم شركة Blueport Interactive بتخطيط نشط لـ Web3 ، ولها علاقة كبيرة بمؤسسها وانغ فنغ.
عالم الفضاء:
هذه هي الشركة الأم لتطبيق يينغك ، وهي مدرجة في سوق الأسهم في هونغ كونغ. في مارس 2024 ، أعلنت الشركة أن مجلس إدارتها قد وافق على ميزانية قدرها 100 مليون دولار أمريكي لشراء العملات الرقمية على أي منصة تداول مرخصة وخاضعة للتنظيم خلال السنوات الخمس المقبلة.
من بين هذه المئة مليون دولار، تم تخصيص 60 مليون دولار لشراء البيتكوين، وحوالي 20 مليون دولار لشراء الإيثيريوم، وحوالي 10 مليون دولار لكل من USDT والدولار.
ثروة الأمة الابتكارية:
أعلنت شركة Guofu Innovation المالية المدرجة في سوق الأسهم هونغ كونغ في أغسطس 2024 أنها قد اشترت ما قيمته 36 مليون دولار هونغ كونغي من البيتكوين خلال الفترة من مارس إلى أغسطس.